2025年3D打印产业链全景、增量市场及国内相关上市公司分析报告

3D打印技术——制造业全场景渗透的黄金时代 3D打印：制造业全场景渗透的黄金时代 01 3D打印，学名增材制造（Additive Manufacturing，简称AM），是依托工业计算机精确控制的先进制造技术。这项技术以数字模型文件为“蓝图”，巧妙运用粉末金属、工程塑料等离散材料，通过逐层堆积的方式，将虚拟数字模型转化为三维实体物件。 95%目前，依托技术-材料-应用三维共振，3D打印已从“技术验证期”跃迁至“商业爆发期”，ToB、ToC端两开花，掀起新的工业革命——数字孪生+逐层堆积破解“规模化vs个性化“悖论。 3D打印技术的发展历程可清晰追溯至19世纪末01 3D打印：应用领域的纵深带动其市场规模持续增长01 3D打印应用领域广泛，下游覆盖航空航天、汽车工业、生物医疗、建筑打印、消费品等领域，近年来3D打印的下游应用正在不断丰富，消费电子领域应用快速增长。 95%产业进入爆发初期，应用领域的纵深带动其市场规模持续增长。根据Wohlers Report数据，2024年全球3D打印市场规模（包括材料销售、打印设备销售与服务及软件销售）达219亿美元，预计2030年将达到1150亿美元，期间复合年增长率（CAGR）约30%；根据中商情报网，中国3D打印市场2024年规模为415亿元。 3D打印产业链全景——从上游材料到下游应用的垂直生态02 3D打印产业链全景图：从上游材料到下游应用的垂直生态02 3D打印产业链呈现出典型的上中下游垂直分工体系： ➢上游决定“能不能打”：聚焦核心技术供给，涵盖3D打印专用材料、设备核心元器件，以及建模设计所需的CAD软件、切片软件等； ➢中游决定“打得多快多好”：以工艺实现为核心，包括设备制造商和制造服务提供商，基于不同工艺原理，形成差异化技术路径，且各工艺对应材料体系存在显著差异； ➢下游决定“值不值得打”：应用场景呈现多元化渗透，已覆盖航空航天（发动机部件制造）、汽车工业（轻量化结构件）、生物医疗（定制化植入物）、建筑打印（混凝土构件）、消费品（个性化电子产品外壳）等领域，形成从高端制造到民生消费的全场景覆盖。 资料来源：各公司官网，艾瑞咨询，浙商证券产业研究院 上游：材料与核心零部件性能决定打印边界与应用深度 02 3D打印行业的材料选择与核心零部件配置，呈现出显著的“应用导向”与“技术适配”特征。一方面，原材料的选择高度依赖下游应用场景的差异化需求，另一方面，核心零部件的配置则由具体的3D打印技术路线所决定。 上游：核心零部件国产化提速，工业软件待突围02 在3D打印核心部件领域，中国曾长期依赖进口技术。近年来国产替代进程加速，国产激光器份额持续增长。 中游：设备制造商与服务提供商是产业链核心枢纽02 3D打印设备制造作为中游技术壁垒最高的环节，设备制造商承担着技术创新与产业升级的核心职能，其负责研发、生产各类3D打印设备，包括桌面级、工业级等不同类型，以满足下游不同用户的需求。 美国的Stratasys、惠普，欧洲的EOS，中国的铂力特、华曙高科等企业，在全球3D打印设备市场占据重要地位。这些制造商不断进行技术创新与更新迭代，推动整个产业链的技术提升，同时也向上游传递市场需求，影响原材料等相关产业的发展。 下游：多个领域已有应用，消费电子领域放量在即 02 3D打印产业规模的提升取决于下游领域中使用增材制造技术的广度和深度及其所带来的未来增量市场。其下游终端产业链的发展对于推动技术的广泛应用和行业的持续进步具有关键作用。下游终端产业链涵盖航天航空、汽车、医疗、机器人及消费电子等领域，各领域对3D打印技术的应用需求和发展特点存在差异。 资料来源：荣格增材制造，欧美增材情报，利勃海尔，CMF设计，未知资本，3D科学谷，南极熊3D打印，量子位，浙商证券产业研究院 03 增量市场1：消费电子3D打印渗透率加速 消费电子中的3D打印：苹果力推3D打印，引领产业新趋势03 苹果作为消费电子领域的绝对龙头，复盘其产品的迭代创新对于研判消费电子产品的后续发展方向有较大的意义，功能和形态的创新是消费电子创新常见的两条路径，材质与工艺的突破则是第三条创新路径。 近年来苹果力推3D打印技术的应用，不仅是为了降低生产成本，更是为了提高产品的工艺质量和竞争力，对于整个3D打印行业的技术提升也起到了极大的推动作用，带动了整个行业的发展。 在当前智能手机创新遭遇瓶颈的情况下，“材料+工艺”的创新领域已成为行业头部企业的必争之地，它们正通过材质的更新换代与工艺的升级优化来重塑产品竞争力，而钛合金与3D打印技术的结合，正是消费电子领域当下以及未来的重要发展趋势，这是一片新的蓝海。 消费电子中的3D打印：成本下降显著，具备规模化生产可行性03 设备与粉末是3D打印的主要成本，相关成本占3D打印的85%以上。根据《SLM打印金属零件成本分析与预测模型》，在非混合场景和混合场景中，占比最大的三部分分别为粉末成本、折旧成本和设备维护成本。 钛原料及上游设备成本逐渐下降，消费电子领域大规模应用在即。 ➢原材料成本方面，金属3D打印粉末市场供应量不断增长，其价格逐年下降，铂力特自制金属3D打印粉末平均售价由2020年的144.48万元/吨下降至2022年的78.19万元/吨，海绵钛的均价也回落至47.67万元/吨附近； ➢设备成本方面，据锐科激光公司数据，其产品均价从2019年的3.28万元/台下降至2024年的1.83万元/台。原材料和设备的双重降价使钛材3D打印加工的成本大幅下降，3D打印在消费电子领域的应用进程有望迎来加速拐点。 消费电子中的3D打印：龙头引领工艺升级，有望复制CNC路线03 CNC工艺从MacBook到iPhone逐步渗透消费电子，苹果引领后国内厂商跟进。2008年苹果推出的MacBook采用CNC工艺制造铝合金一体成型机身，到2014年，国内厂商纷纷跟进引入该工艺。 3D打印的导入可以减少消费电子生产制造过程中的CNC设备用量和工时，从而进一步提高生产效率，未来有望复刻CNC工艺扩散路径。从产业发展的角度来看，CNC与3D打印这两种工艺在消费电子制造领域都发挥着关键的推动作用。头部厂商推出的新增功能、创新解决方案等，常常会引发行业内其他企业的效仿跟进，进而催生出新的竞争领域。基于这一行业规律，头部企业在3D打印技术上的产业布局，很可能会带动其他企业纷纷跟进，从而加速3D打印技术在消费电子领域的渗透速度。 消费电子中的3D打印：知名消费电子厂商已采用钛合金零部件03 钛合金材料正凭借其优越的性能，成为3C消费终端材料的新选择。苹果、荣耀、三星、OPPO、小米等企业的部分产品型号已采用钛合金零件，钛合金的应用主要集中在手机中框、铰链以及手表表壳这三个部位。在加工工艺上，目前除苹果和荣耀外，其他品牌的钛合金组件大多以CNC加工为主，而苹果除了采用CNC工艺，还引入了部分3D打印工艺。 3D打印技术可解决钛合金加工痛点，可提高钛合金加工良品率。金属3D打印技术的成熟能够很好地解决钛合金目前的量产痛点及材料成型问题，避免了刀具切削环节，提高了良品率，可研发出相对坚固、延展性好、易于打印的高性能钛合金。 苹果3D打印市场规模敏感性分析：关键假设03 考虑到苹果对市场的带动性，我们对苹果单一品牌的3D打印市场规模进行敏感性分析，以下是关键假设： 苹果3D打印市场规模=A产品出货量*A产品3D打印工艺渗透率*单位A产品3D打印部件价值+……+N产品出货量*N产品3D打印工艺渗透率*单位N产品3D打印部件价值 苹果3D打印市场规模敏感性分析：3年CAGR约为150% 根据我们测算，在乐观/中性/悲观三种情况下，2028年苹果3D打印市场规模有望增长至558/432/275亿元，3年CAGR分别为152.5%/152.8%/151.3%。 增量市场2：消费级3D打印普及跃迁04 消费级3D打印：从极客玩具到家庭生产力的普及跃迁04 消费级设备以“场景适配性”构建差异化壁垒，与工业级形成鲜明分野。区别于工业级3D打印设备，桌面级打印机主要客户是个人和家庭，应用在消费和教育行业居多，因此打印技术（速度、精度、成功率、尺寸等指标）要求低于工业级，且价格也更便宜。 从技术特征看，消费级3D打印以“低成本、轻量化、场景适配性”为核心标签： ➢FDM（熔融沉积成型）技术凭借低成本、易操作的优势占据主导，2023年国产FDM消费级打印机占亚马逊平台销量的82%，适用于家庭DIY、教育教具等场景。 ➢光固化（SLA/DLP）技术则以高精度（层厚可低至0.025mm）在潮玩手办、珠宝原型等精细制造领域占据一席之地。 资料来源：公开资料整理，浙商证券产业研究院 消费级3D打印：从极客玩具到家庭生产力的普及跃迁04 消费级设备以设备价格的持续下探和操作门槛的大幅降低、应用场景的爆发式拓展与用户群体的多元，构建差异化壁垒，市场规模呈爆发式增长。消费级3D打印的快速渗透，源于教育、创意经济、家庭制造三大核心场景的需求爆发，形成“政策引导+消费升级+效率提升”的三重驱动力。 ➢2024年，全球桌面级3D打印市场规模59亿美元，预计到2030年可达209亿美元，期间CAGR为23%。 ➢2023年，中国桌面3D打印市场规模为3亿美元，在全球约50亿美元市场中占比约6%。 ➢应用场景主要集中在牙科/医疗保健（24%）、珠宝（21%）、食品（19%）、日常实物（16%）、教育（10%）等领域。 消费级3D打印：从极客玩具到家庭生产力的普及跃迁04 ➢中国消费级3D打印产业链包括上游材料与核心部件（如海正生材、科力尔）、中游整机品牌（如创想三维、纵维立方），以及下游消费品、教育、文创等应用场景，形成较完整的出口导向型生态体系。 ➢2024年中国3D打印机出口总量约377.8万台，出口金额约12.5亿美元。 国内相关上市公司梳理05 国内3D打印行业相关上市公司：华曙高科05 ➢华曙高科自2009年成立以来，始终专注于工业级增材制造设备的研发、生产与销售。其业务范围主要包括：为全球客户提供金属（SLM）增材制造设备、高分子（SLS）增材制造设备，同时配套提供3D打印材料、工艺及相关服务。作为全球少数同时具备3D打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的增材制造企业，公司目前销售规模位居全球前列，是我国工业级增材制造设备领域的龙头企业之一。 ➢3D金属与高分子设备双线齐发力，金属设备销售增势迅猛，高分子设备销量逐步恢复。3D打印设备及辅机配件收入增长较快，营收从2019年的1.25亿元增长至2024年的4.01亿元，CAGR约26%. 国内3D打印行业相关上市公司：铂力特05 ➢铂力特成立于2011年，是一家专注于工业级金属增材制造（3D打印）领域的高新技术企业，核心业务为向客户提供金属增材制造与再制造技术全套解决方案。具体涵盖金属3D打印设备的研发及生产、金属3D打印定制化产品服务、金属3D打印原材料的研发及生产，以及金属3D打印结构优化设计开发与工艺技术服务（包括金属3D打印定制化工程软件的开发等。 ➢铂力特的业务范圈涵盖金属3D打印服务、设备和原材料，构建了完整的金属3D打印产业生态链。铂力特通过自有金属增材设备为客户提供金属3D打印定制化产品的设计、生产及相关技术服务，主要应用于航空航天、工业机械、能源动力、科研院所、医疗研究、汽车制造及电子工业等领域。 国内3D打印行业相关上市公司：杰普特05 ➢杰普特成立于2006年，是我国首家商用“MOPA脉冲光纤激光器”生产制造商。作为国家级专精特新“小巨人”，主营业务为研发、生产和销售激光器、主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备，公司产品广泛运用于船舶、消费电子、新能源等多个行业。 ➢杰普特自主研发的MOPA脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了国内该领域的技术空白。脉冲光纤激光器主要有两种技术途径，一种是调Q