2026年6月期货行情前瞻研究

股指期货将偏弱震荡黄金、白银、铜、镍期货将偏弱震荡焦煤期货将震荡偏强菜籽油期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期2026年6月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、多家银行透露，近期多地银行正按照有关部门的关注和要求，适当加大信贷投放力度。与此同时，目前并未出现明显放松风险标准的趋势。 2、央行6月3日7天期逆回购操作量为零，当日实现净回笼1776亿元。业内认为，银行间市场资金面过于宽松，央行需要回收过剩流动性以避免资金在金融体系内空转。 3、2026年全国统一高考将于6月7日开考，今年全国高考报名人数为1290万人。教育部发布提醒，无论何种理由、无论是否使用，携带手机、智能手表（手环）、智能眼镜等进入考场即构成作弊。 4、经合组织发布报告称，中国大规模持续产业补贴扭曲全球市场，形成不公平竞争优势并导致产能过剩。外交部发言人毛宁对此表示，中国企业的竞争力不是补出来的。从世界范围看，产业补贴政策是各国普遍采用的，关键是要符合世贸组织规则。 国际宏观： 1、美国国会众议院通过一项决议，旨在限制美国总统特朗普对伊朗动武的权力，要求特朗普结束对伊朗的军事行动。 2、美国总统特朗普表示，正在与伊朗达成协议，伊朗已同意不会拥有核武器，自己可能会在某个时候与伊朗最高领袖会面。特朗普称，对伊朗海上封锁可能会持续到美国劳动节，即今年9月7日。特朗普还证实斥责以色列总理内塔尼亚胡“疯了”，并称对以在黎巴嫩军事行动感到“不悦”。知情人士称，伊美正在讨论的谅解备忘录若最终敲定，将分四个主要阶段依次推进，其中第三阶段将讨论核问题。 3、美联储新任主席沃什首份内部备忘录流出，他承诺将遵循“美联储最优良的传统”，同时明确表示将寻求变革。多名美联储前高层官员透露，沃什计划逐步撤销现行利率前瞻性指引规则，并删除议息决议声明中暗示后续加息或降息方向的措辞。与此同时，沃什任命两位保守派政策人士担任过渡期顾问，其中一人曾建议“彻底重组美联储”。 4、纽约联储主席、FOMC副主席威廉姆斯表示，尽管中东战争及其他因素带来了通胀上升风险，但美国货币政策目前处于恰当位置，他认为美联储短期无需调整利率，未来利率走势没有明确方向。 5、美国政府正式对美国国际贸易法院下令退还关税的裁决提起上诉。上诉结果关系到特朗普政府向美国进口商征收的大约1660亿美元关税收入，已启动的关税退还进程可能受到影响。 6、美联储褐皮书显示，12个联储辖区中有10个经济活动呈现“轻微至温和”增长。中东冲突推升能源成本是通胀压力首要来源，其影响已外溢至航运、包装、食品杂货及化肥等领域，消费者信心趋弱。多数联储辖区延续"低招聘、低裁员"的格局，制造业招聘力度较强。 7、日本央行行长植田和男表示，油价上涨很可能会广泛推高整体物价，预计日本CPI将在2026财年显著加速，将依据经济与物价走势适时推进加息。这一表态进一步强化了市场对日本央行将在本月会议上加息的预期。 8、经合组织发布最新经济展望报告，预计2026年全球经济增速为2.8%，较今年3月预测值下调0.1个百分点。如果中东冲突造成的扰动持续至2027年，全球增长预计将大幅放缓，2026年仅为2.1%，2027年仅为1.8%。 9、美国5月ISM服务业PMI升至三个月高点54.5，高于预期的53.8。新订单和商业活动指标均有所上升，显示出消费者需求依然韧性十足。支付价格指标升至71.3，为2022年8月以来最高水平。 10、美国5月ADP就业增加12.2万人，创去年2月以来的最高水平，高于市场预期的11.7万人。 11、欧盟委员会公布“欧洲技术主权一揽子方案”，提出加强人工智能、半导体、云计算和开源等领域能力，以期增强欧洲数字自主性和韧性。 12、美国国务卿鲁比奥在众议院拨款委员会举行的听证会上表示，美国针对伊朗的“史诗怒火”军事行动已经结束，并称美国“已经取得胜利”。鲁比奥还表示，尽管美国和以色列对伊朗军事能力造成重创，但伊朗“仍保留一定无人机和海上作战能力”。 13、伊朗最高领袖批准成立霍尔木兹海峡问题工作组，起草有关霍尔木兹海峡的法律制度。伊朗方面消息称，有关霍尔木兹海峡管理的草案已进入伊朗最高国家安全委员会审议阶段，待最终意见形成后将提交议会全体会议审议。 14、乌克兰总统泽连斯基称，他愿意即刻与俄罗斯总统普京展开直接谈判，希望通过两国元首对话，推动俄乌冲突早日结束。 15、俄罗斯外交部副部长里亚布科夫表示，如果俄罗斯的领土完整遭到侵略者的蓄意侵犯，即便对方并不拥有核武器，在最坏情况下俄方可以使用核武器进行回击。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国际能源署（IEA）高级官员最新警告称，如果全球石油库存继续以目前的速度下降，库存水平可能在夏季需求高峰期到来之前触及临界点。这可能意味着国际能源署会再次协调紧急释放库存。 2、美国能源情报署（EIA）数据显示，美国上周商业原油库存减少800万桶，连续第六周下降。与此同时，战略石油储备库存上周也减少800万桶。 3、周三（6月3日），美油主力合约收涨2.6%，报96.2美元/桶；布油主力合约涨1.45%，报97.39美元/桶。美伊爆发新一轮冲突，双方相互打击，和平谈判迟迟未取得进展，霍尔木兹海峡原油运输重开前景存疑，地缘局势紧张加剧市场对原油供应短缺的担忧，同时美国原油库存连续多周下降，库欣原油库存逼近最低运行水平，供应趋紧格局支撑油价上涨。 4、周三（6月3日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.27%报4462.70美元/盎司，COMEX白银期货跌3.41%报72.98美元/盎司。美联储释放年内晚些时候可能进一步加息的信号，叠加伊核谈判分歧未消地缘不确定性，市场情绪承压，带动贵金属收跌。 5、周三（6月3日），伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌1.04%报3603.5美元/吨，LME期铅跌1.17%报2020.5美元/吨，LME期锡跌1.26%报57230.0美元/吨，LME期铝跌1.47%报3697.5美元/吨，LME期铜跌1.82%报13785.5美元/吨，LME期镍跌2.22%报18820.0美元/吨。 6、周三（6月3日），在岸人民币对美元16:30收盘报6.7720，较上一交易日下跌98个基点，夜盘收报6.7793。人民币对美元中间价报6.8184，较上一交易日调升3个基点。 7、周三（6月3日），纽约尾盘，美元指数涨0.32%报99.53，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.28%报1.1598，英镑兑美元跌0.35%报1.3417，澳元兑美元跌0.73%报0.7127，美元兑日元涨0.10%报160.0875，美元兑加元涨0.41%报1.3896，美元兑瑞郎涨0.61%报0.7921，离岸人民币对美元跌173个基点报6.7802。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 6月3日，沪深300股指期货主力合约IF2606小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在4913.8点，上涨0.62%（按照收盘价上涨0.72%），最高上行至4964.6点，未能突破5月13日收盘创下的近日收盘价高点4968.8点阻力，最低下探4875.0点，5月14日以来短线支撑4865点支撑明显，5日均线支撑明显，短线继续上行走高。 上证50股指期货主力合约IH2606小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在2907.8点，上涨0.08%（按照收盘价上涨0.17%），最高上行至2924.2点，未能突破3月23日以来中短线阻力2930.6点阻力，最低下探至2892.2点，5月28日收盘价2890.4点支撑明显，未能有效突破10日、60日均线阻力，未能突破40日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线继续小幅上行走高，上行乏力。 中证500股指期货主力合约IC2606微幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8314.2点，上涨0.50%（按照收盘价上涨0.65%），最高上行至8425.0点，未能突破4月24日以来短线阻力8464.4点阻力，最低下探至8241.0点，3月23日以来中短线支撑8231.4点支撑明显，突破5日均线阻力，未能有效突破10日均线阻力，40日均线支撑失而复得，短线继续上行走高。 中证1000股指期货主力合约IM2606小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在8368.4点，上涨0.38%（按照收盘价上涨0.53%），最高上行至8493.4点，未能突破8500点大关阻力，最低下探至8300.4点，8300点支撑明显，未能有效突破5日、10日均线阻力，40日均线支撑明显，短线继续小幅上行走高。 6月3日，A股延续涨势，创业板指一度大涨4%创出历史新高，CPO概念股再度爆发。不过盘面依旧分化，市场仍有逾3700股下跌。上证指数收涨0.22%报4083.97点，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.65%，北证50跌0.48%，科创50涨2.11%，万得全A涨0.42%，万得A500涨0.52%，中证A500涨0.55%。A股全天成交3.15万亿元，上日成交2.81万亿元。 富时罗素公布富时中国指数系列季度审议结果，富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗。富时中国50指数纳入兆易创新、长飞光纤光缆，删除中国铁塔、中国中车。该变更将于6月22日生效。 上交所最新数据显示，5月A股新开户276.53万户，环比增长11%；同比增长77.76%。截至5月末，2026年以来A股累计新开户1729.68万户，同比增长57.94%。 高盛在最新研报中提到，A股在夏普比率上表现优于区域内其他市场，得益于增长前景改善、流动性条件有利、分散化收益以及具备硬科技AI相关标的的敞口等因素，维持对A股的“超配”评级。另外，高盛将港股下调至“标配”。 6月3日，港股大幅回调，恒生指数收跌1.56%报25633.21点，恒生科技指数跌2.74%，恒生中国企业指数跌1.9%。消费、生物医药、汽车股跌幅居前；半导体、煤炭领涨。南向资金大幅净买入近187亿港元，中芯国际、腾讯控股分别获加仓16亿港元、12亿港元。 周三（6月3日），美国三大股指全线收跌，道指跌1.21%报50687.07点，标普500指数跌0.74%报7553.68点，纳指跌0.89%报26853.98点。IBM跌超7%，霍尼韦尔国际跌逾5%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.74%，英伟达、微软跌超3%。纳斯达克中国金龙指数跌2.47%，奇富科技跌超8%，金山云跌逾7%。 周三（6月3日），欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.31%报24795.94点；法国CAC40指数跌0.71%报8150.42点；英国富时100指数跌0.40%报10332.30点。美国新一轮关税威胁叠加油价上涨拖累市场情绪。 预期，股指期货IF2606合约2026年6月大概率将偏弱宽幅震荡，阻力位5000和5121点，支撑位4700和4608点。 预期，股指期货IH2606合约2026年6月大概率将偏弱宽幅震荡，阻力位3042和3093点，支撑位2800和2735点。 预期，股指期货IC2606合约2026年6月大概率将偏弱