杰地集团：截至二零二五年十二月三十一日止年度业绩公告

截至二零二五年十二月三十一日止年度業績公告 香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM特色 GEM乃為較其他於 聯交所上市的公司帶有較高投資 風險的中小型公司提供 一個上市市場 。有意投資者應了解投資於該等公司的潛在風險，並應經過審慎周詳考慮後方作出投資決定。 由 於GEM上市 公 司 普遍 為 中 小型 公 司 ，於GEM買 賣的 證 券 可能 會 較於 聯 交 所主 板 買 賣的證券承受較大的市場波動風險，同時無法保證於GEM買賣的證券會有高流通市場。 本公告載有遵照GEM上市規則而提供有關杰地集團有限公司*（「本公司」，連同其附屬公司統稱為「本集團」）的資料，董事就本公告共同及個別承擔全部責任。本公司董事在作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知及確信，本公告所載資料在各重大方面均屬準確及完整，並無誤導或欺詐成分，及本公告並無遺漏任何其他事宜，致使當中任何陳述或本公告產生誤導。 本公告將會 在GEM網 站www.hkgem.com刊登，並將由 刊登日期 起計最少 一連七日 在 「最新公司公告」網頁刊載。本公告亦將於本公司網站www.zacdgroup.com刊登。 本公告之中英文版本如有任何歧義，概以英文版本為準。 *僅供識別 杰地集團有限公司及其附属公司截至二零二五年十二月三十一日年度業績公告目錄 A.財務摘要3B.年度業績5C.管理層討論與分析110D.企業管治及其他事項123 年 度 財 務 摘 要 年度財務摘要 截至二零二五年十二月三十一日止年度 •综 上 所 述， 本 集 團 於 二 零 二五年 錄 得 淨 虧 損 約557萬 新 加 坡 元 ， 與 二 零 二四年 的淨 虧 損約120萬新加坡元相比，淨同比虧 損扩大437萬 新 加 坡 元,即364.2% YoY。 •收 益 下 降 主 要 歸 因 於 收 入 減 少 約227萬新 加 坡元，反映 出基金管 理及收購及專案管理業務部門的表現均有所下滑。為因應這一局面，集團在年內精簡了 運 營 ， 從 而 降 低 了 約78萬新 加 坡 元的 員 工成 本 和 其 他 費 用 約18萬新 加 坡元。然而，這些成本優化措施被約417萬新 加 坡 元的 金 融 資 產 減 損 損 失 所 抵消，這些損失主要涉及對基金的過渡性貸款以及來自基金和關聯方的貿易和非貿易應收款。其他收入及收益也減少了約56萬新加坡元，主要原因是放棄了對業績不佳基金的過渡性貸款利息收入的確認。上述影響部分被金融衍生性商品公允價值損失減少約77萬新加坡元，以及本年度確認的企業所得稅抵免約108萬新 加 坡 元所抵銷。 •本 集 團收 年 減 約4 5 . 7 %，由 二 零 二四年 的 約375萬新加坡元减少至二 零 二五年 的 約297萬 新 加 坡元,減 少約78萬 新 加 坡 元,降 幅 達2 0 . 8 %， 主 要原 因 是 董 事 辭 職 和 嚴 格 的 成 本 控 制 措 施 ， 員 工 人 數 從3 3人 減 少 至2 7人即 體 現 了 這 一 點 。 •截 至 二 零 二五年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 ， 每 股 基 本 及 攤 薄 虧 損 約 為0.28新加坡仙（二 零 二四年十 二月 三十 一 日： 每股 利 潤0.06新加 坡 仙）。 年度業績 此乃杰地集團有限公司（「本公司」），連同其附屬公司統稱(「本集團」）刊發的年度業績公告。 本公司董事會（「董事會」）謹此公佈本集團截至二零二五年十二月三十一日止財政年度的計綜合業績（「年度業績」），以及截至二零二四年十二月三十一日止財政年度的比較數據： 綜合權益變動表 隨附的會計政策及說明附註構成財務報表的組成部分。 綜合現金流量表 截至二零二五年十二月三十一日止年度 現金及現金等價物包括定期存款以及現金及銀行結餘，詳情如下： 財務報表附註 截至二零二五年十二月三十一日止年度 1.公司資料 本公司乃一間位於新加坡共和國（「新加坡」）並於新加坡註冊成立的股份有限公司。本公司註冊辦事處（亦為其主要營業地點）為300BeachRoad#34–05TheConcourse,Singapore199555。 本公司的直接控股公司為ZACD Investments Pte. Ltd.，其於新加坡註冊成立並以新加坡為居籍。本公司為一間投資控 股公司。於年內，本公司附屬公司主要提供以下服務： (i)投資管理服務（包括(a)特殊目的實體（「特殊目的實體」）投資管理及(b)基金管理）；(ii)收購及項目管理服務；(iii)物業管理及租賃管理服務；及(iv)財務顧問服務。 2.重大會計政策 2.1編製基準 該等綜合財務報表乃按照由國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則會計準則（「國際財務報告準則」）及由新加坡會計準則理事會（「新加坡會計準則理事會」）頒佈的新加坡財務報告準則（國際）（「新加坡財務報告準則（國際）」）編製。 該等財務報表已根據歷史成本慣例編製，惟於下文披露的會計政策及解釋附註除外。除另有指明外，該等財務報表以本公司的功能性貨幣新加坡元（「新加坡元」）呈列，而所有幣值均四捨五入至最接近的千位（千新加坡元）。 編製符合國際財務報告準則及新加坡財務報告準則（國際）規定的財務報表要求管理層於應用本集團會計政策的過程中行使其判斷。其亦要求使用若干關鍵會計估計及假設。該等範疇涉及較高程度的判斷或複雜性，或涉及有關估計及假設對財務報表事關重大的範疇，於附註3披露。 財務報表附註 截至二零二五年十二月三十一日止年度 2.重大會計政策（續） 2.1編製基準（續） 該等財務報表並未包括倘本集團及本公司無法持續經營而可能屬必要的任何調整。 於二零一七年十二月二十九日，新加坡會計準則理事會頒佈了等同國際財務報告準則的新加坡財務報告準則（國際），以供新加坡註冊成立公司於二零一八年一月一日或之後開始的年度期間應用。隨著此新頒財務報告框架的納入及採納，本集團已選擇同時遵守國際財務報告準則及新加坡財務報告準則（國際）的規定。 就新加坡財務報告準則（國際）而言，按照並遵循國際財務報告準則編製的財務報表乃視作亦已遵守新加坡財務報告準則（國際）。新加坡財務報告準則（國際）包含等同國際財務報告準則的準則及詮釋。除另有指明外，所有該等財務報表中對新加坡財務報告準則（國際）及國際財務報告準則的指述，均統一指稱為「國際財務報告準則」。 持續經營假設 於二零二五年十二月三十一日，本集團就一項透過ZACDLVDevelopmentFund作出的項目開發（「開發特殊目的實體」）投資存在風險承擔，其中包括為開發特殊目的實體就其住宅重建項目（LaVille項目）所提取的擔保貸款融資而提供的財務擔保。於本財務報表日期，127百萬新加坡元的未償還貸款融資之到期日為二零二七年一月三十一日。本集團亦有一筆應收ZACDLVDevelopmentFund的過渡性貸款15.6百萬新加坡元（附註21），並對該基金一名持有認沽期權的投資者負有義務（附註29）。管理層認為，儘管項目有所延誤，物業發展商將能夠在規定期限內完成該項目。管理層亦有信心，經考慮下列各項後，本集團將毋須就財務擔保及應收過渡性貸款計提任何預期信貸虧損撥備： i.貸款方已表示，若新加坡稅務局(IRAS)成功將La Ville專案的額外買家印花稅(ABSD)繳納期限延至二零二七年三月三十一日，則貸款方願意將貸款到期日延長至二零二七年六月三十日。管理層對開發特殊目的公司(SPV)能夠實現貸款方設定的未來銷售目標持樂觀態度。 ii.LaVille項目的總承建商已承諾，在貸款融資全數償還前，將所有未償還索償權項列為後償。 iii.根據開發特殊目的公司對財務報表日期起12個月的現金流預測，並考慮到拉維爾項目的營運業績、其主要承包商為節約現金資源而持續提供的支持以及貸款延期的可能性，開發特殊目的公司將有足夠的現金流來履行其到期的義務。 因此，管理层认为可以按持续经营原则编制财务报表，并且年末贷款担保损失准备金极少。 財務報表附註截至二零二五年十二月三十一日止年度 2.重大會計政策（續） 2.2二零二五年一月一日生效的新會計準則 採用的會計政策與上一財政年度的會計政策一致。本集團已採用所有自二零二五年一月一日起之財政年度生效之新準則和修訂的準則。本集團概無提早採用任何已頒佈但未生效之準則、詮釋或修訂。 2.3已頒佈但尚未生效的準則 本集團並未採納下列已頒佈但尚未生效而適用於本集團的準則： 於下列日期或之後開始的年度期間生效 描述 本集團目前正致力於確定國際財務報告準則第18號：「財務報表的列報及披露」的該等修訂將對財務報表及財務報表附註產生的所有影響。 除國際財務報告準則第18號：「財務報表的列報及披露」外，董事預期採納上述準則將不會對初始應用年度的財務報表有重大影響。 財務報表附註 2.重大會計政策（續） 2.4綜合基準及業務合併 綜合財務報表載有於報告期末本公司及其附屬公司的財務報表。附屬公司的財務報表乃按與本公司一致的報告期及會計政策編製。 當本集團對參與投資對象業務的浮動回報承擔風險或享有權利以及能透過對投資對象的權利影響該等回報時，即取得控制權。具體而言，倘若及只有本集團擁有或符合以下所列者，本集團方可對投資對象行使其控制權： •有關投資對象的權利（即本集團獲賦予現有能力以主導投資對象相關活動的既存權利）；•因參與投資對象業務的浮動回報承擔風險或享有權利；及•能夠利用其對投資對象的權利影響其回報。 一般情況下，有一個假設，即多數投票權形成控制權。為使此假設成立及倘本集團擁有少於投資對象大多數投票或類似權利的權利，則本集團於評估其是否擁有對投資對象的權力時會考慮一切相關事宜及情況，包括： •與投資對象其他投票持有人的合約安排•其他合約安排所產生的權利•本集團的投票權及潛在投票權 倘有實施和情況反映控制三要素的其中一項或多項出現變動，則本集團會重新評估是否控制投資對象。附屬公司之綜合入賬於本集團取得有關附屬公司之控制權起開始，並於本集團失去有關附屬公司之控制權時終止。於本年度自本集團獲得控制權之日直到本集團不再控制附屬公司之日止，收購或出售的附屬公司的資產、負債、收入和開支均列入綜合財務報表。 倘附屬公司的所有權權益出現變動（並未失去控制權），則按股權交易入賬。 倘本集團失去對附屬公司的控制權，則其終止確認該附屬公司的關聯資產（包括商譽）及負債、非控股權益和權益的其他組成部分，所產生的任何盈虧均於損益確認。所保留任何投資按公平值確認。 財務報表附註 截至二零二五年十二月三十一日止年度 2.重大會計政策（續） 2.5流動與非流動分類 本集團根據流動╱非流動分類於財務狀況表呈列資產及負債。倘符合以下標準則一項資產為流動： •預期將於正常經營週期變現或然意出售或消耗；•主要持作買賣用途；•預期將於報告期後的十二個月內變現；或•現金或現金等價物，除非受交易限制或用於償付一項報告期間後至少 十二個月的負債。所有其他資產則分類為非流動。 倘符合以下標準則一項負債為流動： •預期將於正常經營週期內償付；•主要持作買賣用途；•須於報告期間後的十二個月內償付；或•並無於報告期間後延遲償付負債至少十二個月 的無條件權利。本集團將所有其他負債分類為非流 動。遞延稅項資產及負債乃分類為非流動資產及負 債。 2.6公平值計量 本集團於各報告期末按公平值計量金融工具，例如非上市股本證券及基金實體的投資以及金融衍生工具。按公平值計量或已披露公平值的金融工具的相關公平值披露概述於下列附註： •金融工具（包括按攤銷成本列賬者（）附註36）•估值方法、重大估計及假設的披露（附註37）•公平值計量層級的量化披露（附註37） 財務報表附註 2.重大會計政策（續） 2.6公平值計量（續） 公平值是指市場參與者之間在計量日進行的有序交易中，出售一項資產所能收取或轉移一項負債所需支付的價格