陆控：截至2025年6月30日止六个月的中期业绩公告

6623LU 2 0 2 563 0 陸2025630 (www.hkexnews.hk)(https://ir.lufaxholding.com/) 陸 2026430 目錄 公司資料2管理層討論及分析5企業管治及其他資料13獨立審閱報告25中期簡明合併綜合收益表26中期簡明合併財務狀況表28中期簡明合併權益變動表29中期簡明合併現金流量表31中期簡明合併財務資料附註32釋義70 公司資料 審計委員會 董事 執行董事 葉冠榮先生（主席）（於2026年4月14日獲委任為主席）鄭小康先生（於2026年4月14日獲委任為成員）李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任為成員）楊如生先生（主席）（於2026年4月13日不再擔任主席）李祥林先生（於2026年4月13日不再擔任成員）李偉東先生（於2025年8月14日辭任） 吉翔先生（首席執行官）（於2026年4月1日獲委任）趙容奭先生（首席執行官）（於2025年4月23日辭任董事長並自2026年3月31日起不再擔任執行董事及首席執行官）席通專先生（於2025年4月23日獲委任）朱培卿先生（於2025年4月23日辭任） 提名與薪酬委員會 葉迪奇先生（主席）（於2025年8月14日獲委任為主席）李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任為成員）蔡方方女士（於2026年4月14日獲委任為成員）楊如生先生（於2026年4月13日不再擔任成員）李偉東先生（主席）（於2025年8月14日辭任主席）李祥林先生（於2025年8月14日辭任成員） 非執行董事 蔡方方女士（於2026年2月18日獲委任）郭世邦先生李佩鋒先生（於2026年2月18日獲委任）付欣女士（於2026年2月17日辭任）謝永林先生（於2026年2月17日辭任）劉卉先生（於2025年4月23日辭任） 公司秘書 梁頴嫻女士 授權代表 獨立非執行董事 葉迪奇先生（董事長）（於2025年4月23日獲委任）葉冠榮先生（於2026年4月14日獲委任）鄭小康先生（於2026年4月14日獲委任）李蕙萍女士（於2025年8月14日獲委任）楊如生先生（於2026年4月13日不再擔任獨立非執行董事）李祥林先生（於2026年4月13日不再擔任獨立非執行董事）李偉東先生（於2025年8月14日辭任） 席通專先生（於2025年4月23日獲委任）梁頴嫻女士朱培卿先生（於2025年4月23日辭任） 註冊辦事處 香港股份過戶登記處 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 Maples Corporate Services LimitedPO Box309, Ugland HouseGrand Cayman, KY1-1104Cayman Islands 香港法律顧問 中國總部及主要營業地點 世達國際律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場公爵大廈42樓 中華人民共和國上海市浦東新區陸家嘴環路1333號18樓 香港主要營業地點 合規顧問 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1920室 新百利融資有限公司香港皇后大道中29號華人行20樓 主要往來銀行 審計師 中信銀行股份有限公司中國北京市朝陽區光華路10號1號樓6-30層、32-42層 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓（於2025年6月25日獲委任）羅兵咸永道會計師事務所（前任審計師）執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓（於2025年6月25日被免任） 平安銀行股份有限公司中國深圳市羅湖區深南東路5047號 上海浦東發展銀行股份有限公司中國上海市黃浦區中山東一路12號 招商銀行股份有限公司中國深圳市福田區深南大道7088號 主要股份過戶登記處 Maples Fund Services (Cayman) LimitedPO Box1093Boundary Hall, Cricket SquareGrand Cayman, KY1-1102Cayman Islands 中國銀行股份有限公司中國北京市西城區復興門內大街1號 公司資料 公司網站https://ir-hk.lufaxholding.com/ 上市資料及股份代號 香港聯合交易所有限公司股份代號 ：6623 紐約證券交易所股份代碼 ：LU 管理層討論及分析 業務回顧及展望 我們是中國領先的小微企業主金融服務賦能機構。我們致力於為小微企業主提供全面、便捷的金融產品及服務，並使金融機構合作夥伴能夠高效地觸達及服務小微企業主。此外，我們為零售消費者提供消費金融產品及服務。 截至2025年6月30日，我們的貸款餘額為人民幣1,934億元，較2024年6月30日減少17.8%，其中我們的消費金融貸款餘額為人民幣545億元，較2024年6月30日增加29.8%。我們的新增貸款銷售額由2024年上半年的人民幣933億元增加至2025年上半年的人民幣1,061億元，其中新增消費金融貸款額由2024年上半年的人民幣424億元增加至2025年上半年的人民幣593億元。 截至2025年6月30日，我們的餘額風險承擔增加至83.5%，而截至2024年6月30日則為56.7%。撇除消費金融，我們截至2025年6月30日的餘額風險承擔增加至83.9%，而截至2024年6月30日則為49.9%。 於2025年上半年，我們的總收入由2024年上半年的人民幣12,034百萬元增加至2025年上半年的人民幣14,084百萬元。2024年上半年的淨虧損人民幣2,297百萬元轉變為2025年上半年的淨虧損人民幣519百萬元。 我們的資產負債表狀況穩健。截至2025年6月30日，我們的淨資產為人民幣83,110百萬元，包括銀行存款人民幣27,891百萬元。截至同日，我們消費金融子公司的資本充足率為14.6%，我們融資擔保子公司的槓桿比率為3.6x。我們穩健的資本狀況印證了我們的業務彈性，並為我們穿越經濟週期提供了堅實的基礎。 2025年上半年，小微企業主面臨的宏觀經濟環境仍然複雜。小微企業主利潤承壓，但本公司在保證貸款質量的同時，新增消費金融貸款額，展現出良好的上升趨勢。儘管如此，資產質量持續改善 ：(i)C-M3遷徙率於2024年及2025年6月30日維持於0.9%持平，及(ii)30天以上逾期率從2024年6月30日的5.4%降低至2025年6月30日的4.6%，及(iii)90天以上逾期率從2024年6月30日的3.4%降低至2025年6月30日的2.7%，我們繼續實施審慎的業務策略。在追求未來可持續發展時，關鍵是要採取審慎的策略及繼續精細化運營。 2025年下半年，我們將針對優質在貸客戶，通過「展期融資」對現有貸款進行再融資，以延長客戶的貸款期限。該方法將降低資金成本，同時最大限度減少貸款餘額流出，因此提高盈利能力。在此期間，我們將專注於物色優質客戶，提高其信用額度，降低合作貸款利率，並提升客戶留存率。在整體上保持審慎經營策略的同時，我們將優化資產質量，減輕風險並提升盈利能力。 管理層討論及分析 我們的總收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣12,034百萬元增加17.0%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣14,084百萬元，主要由於自擔保比例提升帶來收入率增長，部分被整體餘額規模下降影響所抵銷。 技術平台收入。我們的技術平台收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣4,547百萬元減少36.5%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣2,887百萬元，由於(i)未償還貸款餘額減少導致零售信貸賦能服務費減少 ；及(ii)我們退出先前開展的陆金通業務導致轉介及其他技術平台收入減少。 淨利息收入。 我們的淨利息收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣6,068百萬元增加5.5%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣6,405百萬元，主要由於消費金融業務及小額貸款業務的淨利息收入增加，部分被貸款餘額減少所抵銷。 擔保收入。我們的擔保收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣1,775百萬元增加58.6%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣2,816百萬元，主要由於平均表外風險承擔貸款餘額增加。 其他收入。 我們的其他收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣773百萬元減少8.4%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣708百萬元，主要由於收款下降帶動賬戶管理費減少。 投資收入。 我們的投資收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣(1,129)百萬元增加212.4%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣1,269百萬元，主要由於風險資產估值變動以及我們就與陆基金訂立的損失分擔協議確認的收益共同影響。 管理層討論及分析 我們的總開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣12,920百萬元增加5.2%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣13,593百萬元，主要由於在風險敞口增加的同時，由於客戶還款能力下降導致風險成本增加，部分抵銷我們開支控制措施帶來的運營成本下降。 銷售及營銷開支。 我們的銷售及營銷開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣2,898百萬元減少28.6%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣2,069百萬元，主要由於(i)新貸款銷售及貸款餘額減少導致借款人獲取開支減少 ；(ii)銷售團隊優化導致薪酬開支減少，進而導致一般銷售及營銷開支減少。 一般及行政開支。 我們的一般及行政開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣1,024百萬元減少2.6%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣997百萬元，主要由於我們的開支控制措施。 運營及服務開支。 我們的運營及服務開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣2,699百萬元減少24.1%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣2,049百萬元，主要由於我們的開支控制措施及貸款餘額減少。 技術及分析開支。 我們的技術及分析開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣540百萬元減少12.2%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣474百萬元，主要由於我們的效率提升及採取的開支控制措施。 信用減值損失。我們的信用減值損失由截至2024年6月30日止六個月的人民幣5,426百萬元增加44.8%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣7,858百萬元，主要是由於風險承擔貸款餘額增加導致貸款及應收款項撥備增加，部分被實際損失減少所抵銷。 融資成本。 我們的融資成本由截至2024年6月30日止六個月的人民幣35百萬元增加137%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣83百萬元，主要由於存款利息收入減少。 其他虧損淨額。 截至2025年6月30日止六個月，我們的其他虧損為人民幣64百萬元，而截至2024年6月30日止六個月，其他虧損為人民幣299百萬元，主要由於我們於2025年確認的匯兌損失減少。 所得稅開支 我們的所得稅開支由截至2024年6月30日止六個月的人民幣1,411百萬元減少28.4%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣1,010百萬元，主要由於海外股息預扣稅降低。 淨虧損 出於前述理由，截至2025年6月30日止六個月，我們的淨虧損為人民幣519百萬元，而截至2024年6月30日止六個月的淨虧損為人民幣2,297百萬元。 資產負債表 截至2025年6月30日，我們的銀行存款為人民幣27,891百萬元，而截至2024年6月30日則為人民幣37,224百萬元。截至2025年6月30日，本公司的淨資產為人民幣83,100百萬元，而截至2024年6月30日則為人民幣80,750百萬元。 流動資金及資本資源 截至2025年6月30日止六個月，(i)經營活動所得現金淨額為人民幣5,409百萬元，主要來自核心零售信貸及賦能業務服務費回款、貸款規模下降，並由擔保賠償款項的支付部分抵減 ；(ii