调研日报-20260528

2026/05/28 16:23 今日内容： 1、海亮股份：铜箔Q1销量增155%，固态电池铜箔量产获头部客户认可，全球化产能布局加速推进。2、盈新发展：企业级DDR5实现批量出货，AI驱动存储供需持续偏紧，合约价格预期大幅上行。3、香农芯创：企业级SSD量产取得规模销售，存储行业供需持续紧张，自研品牌海普存储受益于行业高景气度预计收入显著增长。4、创元科技：苏州电瓷2025年海外收入同比增长44.43%，高端悬式棒形绝缘子首次实现海外订单零的突破。 海亮股份：铜箔Q1销量增155%，固态电池铜箔量产获头部客户认可，全球化产能布局加速推进 【铜箔技术突破】 公司铜箔技术持续引领行业，已率先研发并量产800MPa特高抗铜箔、3.5μm极薄铜箔；适配固态电池的高耐蚀性铜箔、微孔铜箔、无负极自生成式铜箔已具备量产出货能力，并获头部电池厂商认可。在高性能PCB铜箔方面，公司持续进行RTF、HVLP、载体箔等高端铜箔的技术研发，2025年标箔销量5,085吨，同比增长72.5%。未来将聚焦铜箔极薄化、高强化、表面功能化方向，推进高端铜箔技术迭代，服务新能源与高端电子市场。 【铜箔经营放量】 2025年公司铜箔业务实现高速增长，全年铜箔销量6.76万吨，同比增长83.68%，铜箔业务营业收入57.92亿元，同比增长102.47%。甘肃海亮铜箔项目实现扭亏为盈，净利润4,158.32万元。2026年一季度甘肃海亮铜箔销量2.18万吨、同比增长155%；实现净利润1.2亿元，同比增加1.66亿元。印尼海亮作为国内铜箔行业首家出海布局企业，已通过多家全球重点客户现场审核，与全球TOP10动力电池客户中5家及3C数码TOP3客户中2家建立合作。 【全球化基地布局】 公司已在全球设立23个生产基地，其中国内覆盖浙江、上海、安徽、广东等省市；海外布局美国、德国、法国、意大利、西班牙、越南、泰国、印尼、摩洛哥等国家，形成覆盖亚洲、欧洲、北美、非洲的全球化生产、销售与供应链体系。在美国设有得州海亮生产基地，2025年得州海亮实现扭亏为盈，正稳步推进美国基地产能建设，优化产品结构，拓展当地市场需求。2026年将加快美国、摩洛哥基地建设。 【AI铜材与H股进展】 公司紧跟AI算力发展趋势，重点布局高纯高导无氧铜材、热管素材管、铲齿式微通道冷板组件等产品，AI应用铜基材料是公司业务发展的新兴方向，已经拥有良好的产品研发基础、客户基础。公司已于2026年1月30日向香港联交所递交H股上市申请，目前处于正常审核流程中，本次H股上市旨在构建A+H双融资平台，对接国际资本，提升全球品牌影响力与公司治理水平，助力全球化战略落地。 盈新发展：企业级DDR5实现批量出货，AI驱动存储供需持续偏紧，合约价格预期大幅上行 【长兴半导体进展】 长兴半导体1-4月整体经营业绩继续保持强劲增长态势，在手订单充裕，企业级DDR5产品实现批量出货，产量逐渐增加。 【存储供需预判】 AI产业爆发式增长驱动存储需求结构性激增，AI服务器、AI手机、AIPC等AI端侧设备对高性能存储的需求爆发，行业供给资源向高附加值领域集中，一般型（通用级）存储需求结构性抬升。市场机构TrendForce集邦咨询预估2026年第二季度一般型（通用级）DRAM合约价格季增58%-63%，NANDFlash合约价格季增70%-75%，基于机构预测与公司经营判断，公司预计年内存储供应仍将维持偏紧状态。 香农芯创：企业级SSD量产取得规模销售，存储行业供需持续紧张，自研品牌海普存储受益于行业高景气度预计收入显著增长 【企业级SSD量产】 公司企业级SSD进展顺利，目前已经和国内主流算力设备厂商完成验证对接并取得了规模销售。随着生成式人工智能（AGI）的蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设对企业级存储的需求持续增加。 【存储供需紧张】 据市场观点，2026年二季度和三季度存储市场价格预计会维持较高的市场景气度。存储芯片供需缺口在短期内难以缓解，预计存储芯片市场Q2会继续维持比较高的景气度。2026年存储芯片供需紧张的局面难以缓解，2026年存储芯片价格预计维持在高位水平。 【海普存储发展】 海普存储是公司自研产品品牌，是公司的重点发展方向，公司将持续深化"分销+产品"一体两翼的经营战略，把战略资源逐步向海普存储部署。海普存储围绕国内一线自主算力生态，提供国产化、定制化企业级存储产品，企业级存储国产化领域市场广阔，目前存储行业处于景气度很高的时期，整体上供不应求，公司也将积极把握市场机遇，不断提升自身竞争力。受益于行业景气度，预计2026年海普存储的收入会有显著增长。 【采购规模大增】 2026年一季度，存储芯片价格持续上涨，采购规模大幅增长，公司预付款项、应付票据和应付账款较期初均大幅增加，以上都是公司正常的货款结算方式形成的，不影响采购活动。一季度末库存中，主要是新采购形成的库存。公司优先考虑客户需求，并结合自身的经营风险，制定采销的经营计划。公司目前存货周转较快，Q2销售的产品中，主要是当季采购入库的产品。 创元科技：苏州电瓷2025年海外收入同比增长44.43%，高端悬式棒形绝缘子首次实现海外订单零的突破 【海外销售创新高】 苏州电瓷2025年实现海外销售收入2.48亿元，同比增长44.43%，出口交货值同比增长超35%，创历史新高。其中，高端悬式棒形绝缘子产品首次实现海外订单"零的突破"，标志着苏州电瓷的技术实力正式获得国际高端市场的认可。 【特高压投资加速】 当前至2030年是我国规划建设新型能源体系、构建新型电力系统的关键期，我国在特高压电力工程领域的投资和建设正在加速。苏州电瓷产品作为电网建设的重要配件，国家对电网建设投资持续加强，对公司短期、长期发展具有积极的影响作用。 【洁净室核心产品线】 江苏苏净主要为客户提供中高端的洁净室系统集成工程的整体解决方案，下游客户主要集中于新能源行业、电子信息行业、大健康行业等领域。三大行业产业规模不断扩大、行业标准持续升级、资本支出不断提高、新增产线快速建设，对洁净室、净化室、无尘室的需求将保持较长时间的稳定增长。核心主导产品涵盖四大类：空气洁净设备及系统（如0.1微米级超高等级洁净室、洁净手术室等）；生物安全设备及系统（如生物安全柜、三级生物安全柜等）；节能环保设备及系统（如节能型洁净手术室、废水废气处理工程等）；气体纯化设备及系统（如专用气体纯化装置等）。 【轴承多领域覆盖】 苏州轴承生产的各类轴承系列产品广泛应用于汽车转向系统、主动安全系统、传动系统、扭矩管理系统、新能源电驱系统、智能座椅系统、变速箱、发动机和空调压缩机等重要总成，同时还应用于工业自动化、高端装备、工程机械、减速机、液压传动系统、电动工具、纺机、农林机械、航空航天、国防工业等领域。苏州轴承未来将加大新能源汽车和国防、航空航天、机器人、工业自动化以及高端装备等领域的客户开发和产品的研发。 内容来源： 1、海亮股份：2026年5月26日-2026年5月27日投资者关系活动记录表。2、盈新发展：2026年5月27日投资者关系活动记录表。3、香农芯创：2026年5月26日投资者关系活动记录表。4、创元科技：2026年5月27日投资者关系活动记录表。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。