英飞凌发布第二波涨价函,HVDC箭在弦上大幅度拉动功率器件用量,持续重点推荐
核心观点
- 英飞凌发布第二波涨价函,预期7月1日开始实施,表示产品组合内需求急剧增长,超出预期。
- 本轮功率器件涨价已不仅是成本传导,而是高景气度、高供需紧俏背景下带来的定价权转移和强通胀紧缺环节。
- 台积电计划下半年上调3nm制程报价,功率代工产能供给的关键词为CAPEX纪律&结构调整。
需求端逻辑
- HVDC和SST(特高压输电)将大幅度拉动功率器件用量,并推动结构升级。
- 除此前观点中提到的三大逻辑外,HVDC和SST对SiC MOSFET的产品应用升级值得重视。
- SiC MOSFET作为宽禁半导体,具有更高的效率、功率密度、散热和可靠性,是HVDC&SST器件首选。
- 新洁能第2代和第2.5代SiC MOSFET平台已全面进入量产,电压段覆盖650V-1700V,第三代已进入可靠性测试。
研究结论
- 继续强call功率器件条线【新洁能(量价齐升)】,估值&位置具有强性价比的底部品种,看500e+。