中国工业污水处理行业概览
行业综述
- 未来污水资源化需求将进一步释放，污水处理行业仍存在增量空间，政策利好推动行业持续发展。
- 近年来，国家及地方政府高度重视环保和污染防治，出台多项政策规范工业废水排放，加大资金扶持力度。
- 2024年中国工业废水处理能力将达到193.4百万吨/日，预计到2028年将达到208.7百万吨/日；产业园内工业废水处理能力增幅已超过工业废水处理行业增幅。
- 工业废水主要处理方法包括物理法、生物法和化学法，其中化学法更具优势，操作便捷，前期资金需求较少。
- 工业废水处理市场目前竞争格局混乱，市场亟待整合，未来可能仍将呈现多种运营模式并行局面。
产业链分析
- 工业污水处理产业链上游为设备及配套材料供应，中游为工业污水处理设施建设及运营，下游为末端市场。
- 产业链不同环节盈利能力差异显著，上游污水处理技术创新研发环节与水环境监测有较大利润。
- 电力成本与化学材料成本是工业污水处理服务商的重要成本组成部分，工商业及其他用电平均电价整体呈现下降趋势，而片状氢氧化钠市场价格长期看呈波动上升趋势。
- 随着中国经济开发区生产总值的不断增加，工业园区企业数量也在增加，不同行业企业排放污水成分不同，处理方法存在差异。
市场规模
- 2023年中国工业废水处理量达到319亿吨/年，自2020年开始呈持续增长态势，预计到2028年将达到371亿吨/年。
- 2024年中国工业污水处理吨水平均运行费用为2.50元/吨，预计到2028年将增长至2.93元/吨。
- 2023年中国工业污水处理行业市场规模为767.5亿元人民币，预计2024年将持续增长至823.2亿元人民币，2028年将达到1,086.4亿元。
- 预计2024-2028年，污水处理市场规模逐年递增，并在2028年达到2,252.9亿元人民币。
- 当前工业废水处理量存在一定程度的低估，最大实际需处理废水量与实际处理量之间仍然存在较大差距，市场规模仍然存在巨大的增量空间。
行业发展分析
- 下游相关行业的固定资产投资额的增长、工业污水市场化改革与废水处理标准不断深化将成为工业废水处理行业发展的驱动因素。
- 废水处理市场中，服务商端服务能力差异大，产业端则缺乏积极性，同时不少企业并不具备管理内部污水处理的规模或专业知识，导致整体市场格局较为破碎。
- 产业园开发废水集中处理、工业由向中西部地区转移是工业废水处理行业发展的机遇，同时也面临新工业废水处理技术持续升级的挑战。
- 技术壁垒与政府授权与特定标准壁垒是行业的主要进入壁垒。
企业介绍
- 中电环保：2011年上市，主营业务包括水务、固危废、烟气治理及产业创新平台，具有技术、研发和数字化优势，近年受项目毛利率降低及项目产能不及预期影响公司利润逐年下滑，但随着外部环境影响减少，公司紧抓政策契机，利润已有回升并有望延续增长。
- 万邦达：2010年上市，主营业务涵盖水务工程及运营、危固废处理、环保设备制造等多个环保领域，具有产业链、研发和运营体系优势，近年来公司积极推进资产重组与业务扩展，营收逐年高速增长，但受上游价格波动影响项目毛利率逐年下滑。
- 深水海纳：2021年上市，战略聚焦于工业污水处理、优质供水和新能源领域，具有战略布局、业务生态和技术研发优势，深耕环保水务行业二十余年，成功突破多项关键技术，获取多项核心专利，同时以一体化智慧业务生态赋能公司发展。
