建模不平等动态效应

埃德·科诺弗斯 关于国家经济与社会研究所 英国国家经济与社会研究所（NIESR）是英国历史最悠久的独立研究机构，成立于1938年。我们的创始人的愿景是开展研究，以增进对影响人们生活的经济和社会力量的理解，以及政策如何带来变革的方式。八十多年过去了，这仍然是NIESR的核心宗旨。我们继续运用我们在定量和定性方法方面的专业知识，以及对经济和社会问题的理解，参与当前辩论并影响政策。该研究所独立于所有政党利益。 enquiries@niesr.ac.ukwww.niesr.ac.uk国家经济与社会研究所2迪恩·特伦奇街伦敦SW1P 3HE电话：+44 (0)20 7222 7665邮箱：注册慈善机构编号306083 本文首次发表于2026年5月 利益冲突声明：本文观点基于研究，不代表研究人员所属机构。不存在利益冲突。适用常规免责声明。 © 国家经济与社会研究中心 2026 内容 数字图1：收入来源的五分位份额...................................................................................................6 引言 本文提出了一种将收入五分位数纳入国家研究院全球计量经济模型（NiGEM）的方法，以捕捉不平等带来的动态影响。随后，我们通过模拟再分配的财政政策来探索这些动态。我们探讨了降低不平等可能产生的影响，并记录了其中存在的权衡。 稀缺资源的分配是经济学核心问题，而物质不平等——即资源在社会群体间的分配——是这一问题的关键部分。然而，围绕不平等所涉及的伦理和心理问题，使其成为一个充满争议的话题。例如，资源的分配不均在多大程度上反映了人类天生的才能？才能在多大程度上是天生的，还是后天培养的结果？公平的资源分配是怎样的：我们希望它反映天生的才能（暗示机会均等），还是希望它反映人人平等的份额（暗示结果均等），或者我们希望选择另一个衡量标准（例如罗尔斯的极大化最小化原则，该原则关注社会中最不利者）？虽然经济学很少讨论规范性问题，但这些选择会产生资源分配的后果。 另一个关键问题是，不平等在多大程度上影响一个国家的宏观经济前景，以及关键经济反馈循环是导致不平等加剧还是减少。例如，马克思主义方法认为，资本所有者利用垄断权力来进一步巩固垄断权力，从而导致日益加剧的不平等和最终的社会崩溃。然而，新古典主义方法则认为，生产要素的份额是根据生产函数的经济基本面来分配的，成本最小化确保每个要素获得其边际产品；这些基本面制约着不平等。斯蒂格利茨（2024）区分了向心力和离心力（既有经济方面的，也有政治方面的），即那些减少不平等的力量和那些加剧不平等的力量。社会中的资源均衡分配取决于这些力量的相互作用，微小的变化也可能导致这种均衡发生变化。例如，一个建立起在提供时免费的健康服务体系的社会，可能会享受其益处到如此程度，以至于在没有任何严重的外部冲击的情况下，政治上不可能将其移除。尽管经济过程的政治反馈超出了本文和模型的范围，但以这种方式扩展模型确实允许模拟外生政治决策的潜在影响，为进一步的内生自我强化过程的研究奠定了基础。 在宏观经济学文献中，将分配结果纳入建模方法已变得越来越重要。正如Achdou等人（2022）所指出的，在评估福利时，必须高度重视宏观经济政策的分配后果；此外，将异质性纳入宏观模型可能导致“显著不同的总体影响”。事实上，微观数据异质性如何影响宏观经济结果的问题已成为计量经济学文献中的一个重要议题。例如，张、陈和Schorfheide（2024）构建了函数向量自回归（VAR）框架，在该框架中，收入横截面分布被视为与标准宏观经济总量并列的状态变量。这使得人们能够追踪总体冲击如何通过收入分配传导。合并微观和宏观建模的另一个例子是Bhattacharjee等人（2024），他们提出将动态微观模拟与空间区域计量经济学模型相结合，以模拟宏观冲击的中期分配影响。在其框架中，宏观经济前景对微观模拟的家庭结果施加了限制，实质上赋予了模拟代理“宏观基础”。这确保了个人异质环境下的 家庭结构与整体及区域经济状况同步演变。这两种方法都反映了一种更广泛的共识：即包含微观层面异质性的模型能够产生比依赖单一代表性代理人的模型更丰富、更现实的预测。 本文从补充角度切入讨论，将分位数层面的行为反应直接纳入宏观计量经济框架。核心建模假设是代表性代理人结构可以在每个收入分位数内部成立，即给定分位数内的代理人可以有意义地聚合，而不会显著损失与代理人行为相关的信息。这一假设与异质性代理人新凯恩斯模型（HANK）文献相契合。Kaplan、Moll和Violante（2018）证明，允许消费边际倾向存在异质性会对货币和财政政策的传导产生影响。我们的方法可以理解为一种简化形式类比：我们不是求解异质性代理人的完整分布，而是将家庭划分为五个群体，其独特的消费-储蓄行为根据微观数据进行校准。这使我们能够捕捉到HANK文献表明具有重要影响的MPC异质性关键维度。 尽管文献中大多数HANK模型是在DSGE框架下构建的（Auclert等，2025；Kaplan等，2018），NiGEM则最好被描述为一个半结构化的宏观计量经济大模型（Hantzsche等，2018）。这使得它非常适合政策导向的情景分析和预测。本文通过为NiGEM加入收入不平等，能够提供更丰富的模拟结果以及收入不平等与宏观经济变化之间的反馈渠道。同时，这也为未来研究奠定了基础，因为NiGEM能够灵活模拟多种不同情景——在不同的政策环境和预期设定下——并应用于广泛的政策领域。以这种方式纳入不平等能够丰富这些情景。 这种异质性的实际重要性在财政政策分析中最为明显，而这将是本文的焦点。税收和转移政策通常对收入五分位群体产生非对称影响：例如，基本所得税率的提高对中等收入家庭的影响更为严重，而福利率或门槛的变化则主要影响分配中低收入群体。由于边际消费倾向随着收入增加而下降，这些差异化的影响模式导致各五分位群体的消费和储蓄反应不同。通过明确建模五分位边际消费倾向的差异，我们可以生成更忠实地反映分配政策传导的宏观预测，从而为权衡不同税收设计增长与公平的决策者提供更丰富的政策指导。 方法论 定义 对于这种建模方法，不平等被专门定义在收入方面；也就是说，它不考虑可以通过非收入相关渠道产生的消费或服务提供方面的不平等。这是因为我们关注的是广泛的宏观经济影响，并且需要更复杂的微观经济建模方法来探索其他方面的不平等。 我们根据数据可得性，对五分位组别间的收入不平等进行了建模。每个五分位组别被视为一个代表性代理人。因此，结果和校准值应谨慎解读，因为它们表明了每个五分位组别中平均个体的可能反应。 总体方法 收入不平等通过三个渠道建模。工资不平等（劳动所获收入的差异）、投资收入不平等（资本或财富所获收入的差异，无论是资本回报还是经济租金）以及财政不平等（政府转移支付所得收入与支付给政府的税收之间的差异）。这些可以通过工资（COMP）、其他个人收入（OPI）、税收（TAX）和社会转移支付（TRAN）映射到NiGEM模型中。 不平等可以通过两种方式加剧：来源间不平等和来源内不平等。第一种情况适用于收入来源的变化导致不平等程度加剧或减弱，前提是每个来源所占的百分比保持不变。例如，最富有的五分位组的家庭获得最高比例的股息收入。如果支付的总股息增加，其他条件不变，最高五分位组的实际个人可支配收入（RPDI）会相对增加。第二种情况源于收入来源内部的变化。如果总工资保持不变，但工资中分配给最贫穷五分位组的比例上升，不平等程度就会下降。 我们使用历史数据来估算不同收入来源在五分位数中占的百分比。该数据来自国家统计办公室（ONS）数据集《税收和福利对家庭收入的影响（2025）》，该数据集按来源提供了每个十分位数和五分位数收入的细分情况。 NiGEM 对这些收入来源变量进行总体预测；五分位数的估计值可以通过将收入来源的总体值乘以每个五分位数获得该来源收入的百分比，从而预测该五分位数的收入。例如，最富有的五分位数获得了约50%的就业收入，而最贫穷的五分位数获得了约3%。然后，我们可以将 NiGEM 中的“员工总报酬”（COMP）变量相乘，以预测每个收入五分位数的就业收入将如何随时间变化。在名义价格和实际价格之间转换时，我们使用总体价格平减指数。由于我们的关注点是收入不平等，而不是五分位数之间的生活水平差异，我们假设家庭消费的商品篮子在不同五分位数之间是同质的。这可能会忽略经济的一个重要特征，因为不同的五分位数往往会拥有不同的消费篮子，并面临不同的价格指数——将这些因素纳入考虑是未来研究的一个潜在方向。 需要强调的一点是，这里指的是家庭从劳动中获得的平均收入，因此，虽然可以说，在最贫困的五分之一人口中，平均收入占所有工资收入的3%，但这并不意味着最低收入五分之一人口的平均工资占所有五分之一人口的平均工资总和的3%。要计算这一点，我们需要考虑相对就业率。例如，如果最贫困的五分之一人口的失业率为20%，并且他们获得的补偿占总额的3%，那么我们可以将总额补偿的3%乘以就业率（80%）以及人口的五分之一的参与率。也就是说： 相关就业数据源自伦敦信托（2025年），并将伦敦数据推算至全国。该模型还假设不同收入五分位组的工时和参与率相同。这或许并非一个合理的假设，但由于数据不可得以及模型在运行模拟时具有基础独立性，并未将使这一方面更贴近现实视为优先事项。不过，如果我们能获得这些变量在不同收入五分位组的相应数据，我们是可以进行调整的。 最后，我们还可以根据这些数据估算出最高收入五分位与最低收入五分位之间的相对贫困度指数（RPDI）之比。自2002年以来，这一比例呈小幅下降趋势（见图2）。这主要是由工资差距缩小和转移支付增加所驱动，部分被税收差距缩小所抵消。 在建模过程的这个阶段，尽管我们可以看到模型中不平等是如何变化的，但这只是源之间的变化。收入分配的变化仅随着相对要素产品和财政政策的变化而发生。五分位数是总工资的固定百分比，因此如果工资变得更重要，那么就会产生分配影响，但没有办法确定总工资的固定百分比是如何变化的。此外，没有经济反馈。也就是说，即使分配发生变化，这也告诉我们关于总体环境如何变化的信息。同样的钱，无论掌握在最贫穷的五分位数手中 或者最富有者，其支出、储蓄和税收都将按相同比例进行。要改变这一点，我们在模型中对五分位群体调整消费行为、劳动力市场和税率。重要的是，我们所说的消费行为指的是储蓄决策，而非收入用于何处。这是因为我们将消费视为同质的，并且不区分可能导致不同类型不平等的各类支出。 一旦完成这些工作，我们就可以根据各组的收入所得不平等、所面临税率以及平均储蓄率，构建一个流程图，用以展示收入如何流入和流出每个五分位组的代表性代理机构。图3直观地展示了这一点。 消费倾向 建模方法 在NiGEM模型中，消费以误差修正形式进行建模。在方程的长期部分，消费、实际可支配收入（RPDI）和财富之间存在协整关系。 其中，C代表实际消费，W代表财富，RPDI代表实际个人可支配收入。在这种设定下，α3和α4捕捉短期动态，而β1决定了消费、收入和财富之间的长期协整关系。从总体而言，α3类似于短期边际消费倾向（MPC），β1类似于长期MPC。 为使模型引入异质性，每个收入五分位数都被赋予其独特的边际消费倾向（MPC），并根据五分位数进行加权。 5 ∑_{i=1}^β RPTI *ln(RPTI) * i 同时，훼 ∗ ∆ln푅푃퐷퐼 被替换为：3 5 ∑_{i=1}^α ∆ln(RPDI) * i RPDI 此前，在模型中，不同收入群体间的收入转移不会对消费产生净效应，因为每个群体都从其收入中消费了相同数额。然而，现在不同收入群体间的再分配将产生经济影响，因为它会改变经济的总储蓄率。 可以将消费分别建模，为每个五分位数设立一个单独的方程，然后对结果求和以得到总量，而不是在一个方程中进行汇总。然而，我们没有每个五分位数消费