MLCC(片式多层陶瓷电容器)被誉为电子工业大米,应用领域广泛,具备容量范围大、体积小、低等效串联电阻(ESR)、额定电压高、高频特性好、无极性等独特优势。随着云计算和AI技术的发展,对高性能MLCC的需求持续增加,服务器领域用量显著提升,通用服务器约2200–4000颗,AI服务器用量达30000颗/GB300,NVL72单机柜消耗约440000颗。日韩MLCC原厂已进入涨价周期,村田、三星电机、太阳诱电均提价15%-35%。MLCC质量直接影响下游产品,测试分选环节至关重要,杰普特推出高速测试分选机,速度高达120万只/小时;博杰股份控股子公司是国内首家实现国产化替代的MLCC设备厂商。MLCC高景气度将带动配套检测设备需求释放,杰普特和博杰股份或将持续受益。推荐标的:杰普特;受益标的:博杰股份。风险提示:AI发展不及预期、国产GPU供应不及预期、机柜上架不及预期等。