唯捷创芯机构调研纪要

调研日期: 2026-05-14 唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司是一家专注于射频前端及高端模拟芯片的研发与销售的企业,也是国内PA行业的领先力量。公司一直加大研发投入,坚持自主创新,为用户提供高品质的产品。在最近两年,公司的产品性能比肩国际一流水平,得到了广泛认可。除了在现有产品上取得突破性进展,公司还大力投入到5G各项技术的研发中。公司的业务连续性方针为“风险管控、快速响应、持续改进、保障有力”,质量方针为“务实守信、顾客至上、追求卓越、持续改善”,环境方针为“节能降耗、持续改善”,职业健康安全方针为“安全第一、以人为本、全员参与、持续改善”。公司的产品主要应用于智能手机等移动终端,是手机中的核心芯片之一。2012年公司独立研发的射频功率放大器芯片开始量产,2013年公司即进入全国集成电路设计企业前30强。目前,公司拥有完全独立知识产权的PA、开关等终端芯片已经大规模量产及商用,最新发布的新一代4G射频模组的关键性能指标更是达到了业内领先的水平。唯捷创芯作为国内PA行业的中坚力量,一直在坚持加大研发投入,自主创新,为用户提供高品质的产品。 一、交流的主要问题及回复 1、公司2025年第一季度营收同比出现下滑,请分析具体影响因素;当前手机市场需求情况如何,公司对下半年经营表现有何预期?2025年第一季度营收同比有所下滑,主要受三方面因素影响:一是行业季节性特征,一季度为射频前端行业的传统淡季;二是去年同期受益于国补政策,营收表现较好,基数相对较高;三是受存储芯片涨价影响,手机终端需求有所承压,叠加手机厂商对全年需求预期较为谨慎,备货节奏放缓,进一步加剧季节性波动。 从行业整体来看,当前手机市场需求仍存在不确定性,需持续跟踪全年终端出货情况。从公司经营层面判断,下半年营收表现预计将优于上半年,主要与行业新品发布周期及公司产品聚焦中高端旗舰机型的定位相关。 2、请介绍Wi-Fi和车载领域的需求情况。 Wi‑Fi、等新需求保持健,受存芯片价影响小。Wi‑Fi域,品用景持拓展,除手机外,在AI端、路由器、无人机等域需求增迅速,同行正加速向Wi‑Fi 7及Wi‑Fi 8迭代升。域,5G技在汽域渗透率持提升,且公司除 原有5G射前端品外,Wi‑Fi品亦已切入用景,推Wi‑Fi与未来三年保持高增期。 3、请介绍公司车规产品的市场情况。 当前车载射频产品市场正处于由4G向5G加速过渡的阶段。除5G蜂窝通信需求持续提升外,车载卫星互联网、车载Wi-Fi等应用需求亦在快速落地,公司已推出相关产品并实现量产。此外,公司战略投资布局的UWB技术未来也将拓展应用于车载场景,包括活体检测、数字车钥匙、内雷达等域。公司致力于无通信提供覆盖5G、Wi‑Fi、星、UWB的一站式射前端解决方案,持看好射域的长期发展前景与增长潜力。 4、请介绍公司在卫星互联网星上和终端的战略和布局。 公司高度重视卫星通信业务发展,并将其作为未来重点布局方向。在卫星互联网领域,公司将重点发力星上载荷与新型终端两大方向,其中星上载荷的射频价值量占比较高,与公司射频前端核心技术高度契合。目前,公司面向手机终端的卫星通信射频芯片已实现规模化量产,产品性能获得客户广泛认可,技术积累扎实。未来公司将逐步向地面移动终端、地面站及星上载荷等新应用场景拓展,并持续推出面向非手机 终端的新产品,打造新的业绩增长点。 5、公司在未来3到5年的战略规划。 未来3–5年,公司将依托在无线通信与射频领域的核心竞争力,向高成长性赛道持续延伸布局,重点发展三大方向:一是6G相关产品研发,同时持续推进模组一体化升级,满足客户对更高集成度的产品需求,相关技术攻关中射频前端能力将发挥关键作用。二是卫星通信业务,公司现有手机直连卫星及车载卫星通信产品的技术先进性已获得国内厂商认可并已量产出货,后续将向其他地面终端、地面站及通信卫星载荷领域拓展延伸。三是UWB芯片与通感一体领域,公司通过战略投资UWB芯片企业优智联,依托自身在射频前端、无线通信系统领域的深厚技术积累与成熟产业经验,结合优智联在SoC芯片设计、模拟IP、基带算法与量产落地方面的核心竞争力,实现强强联合、优势互补。双方围通感一体方向开展合研、共同定新一代品方案,提前布局UWB技道,推相关技未来达到似Wi‑Fi、牙的通用化、广适配水平。公司未来整体布局将以内生研发为主干、辅以战略性投资协同,坚持在射频前端主航道上持续深化技术纵深与应用广度。此外我们还持续通过股权投资,围绕硬科技国产替代与AI算力两大主线,布局产业链关键环节的优质企业。2025年,唯捷创芯旗下唯创 基金完成3个硬科技赛道项目的交割落地,聚焦半导体材料、算力芯片与AI服务器精密组件三大高景气领域。广东炎墨:专注PCB及封装基板光刻胶研发生产,产品广泛应用于通信、汽车电子等领域;深圳楠菲微电子:聚焦高速数据通信网络芯片,产品覆盖以太网交换、PCIeSwitch等;深圳华科精密:主营高速铜连接组件与超精密结构件,深度服务AI服务器与算力中心。 6、存储芯片涨价导致手机端成本压力加大,是否会影响公司射频产品方案选择及营收结构?公司如何应对?射频方案向更高集成度发展的行业趋势不会改变。部分手机厂商可能会因成本压力对高集成度模组与分立方案的性价比进行综合权衡,但公司2026年主推的Phase 8L产品具备面积更小、成本更低的特点,高集成度产品可由原采用两颗Phase 7LE方案转换为单颗Phase8L方案;针对入门级5G手机市场,公司同步推出极致性价比方案,凭借优异性能与创新设计,可有效降低客户系统成本。综合来看,相关成本因素不会对公司今年整体营收结构构成重大不利影响。 7、AI技术大爆发将对公司产生哪些影响,以及公司采取了哪些应对措施? AI技术的快速发展主要从消费应用场景与研发设计环节两方面对公司产生影响。消费应用场景方面,AI终端设备(如桌面机器人、智能陪伴 产品、智能耳机等)的普及将带动无线通信连接需求持续增长,为公司射频相关产品打开手机以外的新增营收空间;同时,AI技术应用有望推动手机行业迎来新一轮换机周期,显著拉动射频前端产品需求。研发设计环节方面,公司已成立专项工作团队,积极探索将AI技术应用于射频芯片研发设计环节,以提升研发效率与关键技术攻关能力。