FICC日报：微观流动性支撑强，关注IC机会

市场分析 关注行业稳增长。宏观方面，工信部就业促进工作领导小组2026年全体会议强调，要落实落细新一轮十大重点行业稳增长工作方案，深入实施制造业重点产业链高质量发展行动、“人工智能制造”专项行动，稳定和扩大轻工、纺织服装等传统制造业就业规模，加力智能网联新能源汽车等新兴产业领域挖潜扩容，巩固就业基本盘、拓展就业新空间。地缘方面，特朗普发出新的开战威胁，称美国可能需要再次对伊朗采取军事行动，并透露自己一度距离批准军事打击仅剩一小时，但最终决定暂缓执行。伊朗军方警告称，如果美国再次对该国发动攻击，伊朗将“开启新的战线”。 沪指收红。现货市场，A股三大指数探底回升，上证指数涨0.92%收于4169.54点，创业板指跌0.16%。行业方面，板块指数涨多跌少，公用事业、电子、计算机、传媒行业领涨，有色金属、家用电器、美容护理行业跌幅居前。市场成交额为2.9万亿元。据证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市。海外方面，市场对于通胀和加息的预期升温，美国30年期国债收益率攀升5个基点至5.18%，创2007年以来新高。美国三大股指全线收跌，纳指跌0.84%报25870.71点。 IF增仓。期货市场，基差方面，股指期货基差继续回落。成交持仓方面，IF、IC、IM的成交量和持仓量同步下降。 策略 市场对美国通胀和美联储加息的预期持续升温，推动美债收益率快速上行，全球多数风险资产承压。不过，受益于微观流动性的支撑，中国资产展现出相对更强的韧性，当前盘面正通过加大振幅来消化外部扰动，建议关注逢低布局IC、IM的机会。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................13图24：IF跨期价差|单位：点.................................................................................................................................