FICC日报：情绪阶段性释放，关注股指配置机会

市场分析 关注就业。宏观方面，人社部等四部委联合开展创业模式引领行动，聚焦科技成果转化、产业创新发展、职业技能提升、民生消费需求，加大创业支持力度，强化创业分类指导帮扶，引导各类创业主体找准市场需求定位，走特色发展道路。海外方面，美国5月PPI同比涨幅达到6.5%，创2022年11月以来最高水平，超出市场预期的6.4%。不过，剔除食品和能源的核心PPI同比上涨4.9%，低于市场预期的5.4%。美国上周初请失业金人数增加4000人至22.9万人，超出市场预期的22万人，攀升至2月以来最高水平。与此同时，前一周续请失业金人数也增加2.4万人，至179.5万人。 指数延续调整。现货市场，A股三大指数震荡调整，上证指数跌0.16%收于3987.01点，创业板指跌1.13%。行业方面，板块指数跌多涨少，有色金属、建筑材料、家用电器行业涨幅居前，传媒、计算机、通信、商贸零售行业跌幅居前。市场成交额约为2.6万亿元。A股年中指数的样本调整将于6月12日收盘后生效。海外方面，SpaceX确认IPO发行5.556亿股股票，定价为每股135美元，股票预计将于6月12日在纳斯达克挂牌交易，股票代码为“SPCX”，本次IPO募资规模约750亿美元，有望成为史上最大规模IPO。美国三大股指全线收涨，其中纳指涨2.54%报25809.66点。IF增仓。期货市场，基差方面，IF、IH、IM的基差有所修复。成交持仓方面，IF、IC的活跃度上升，IF的持仓量同步增加。 策略 经过近期调整，热点科技板块整体热度明显降温，四个行业的情绪指标均已回落至70以下，有利于下一轮行情的开展。交易集中度仍维持在较高水平，预计这种情况将延续。阶段性风险已得到明显释放，当前点位已显现出较高的配置性价比。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点.............................................................................