乐聚智能（深圳）股份有限公司招股说明书(申报稿)

乐聚智能（深圳）股份有限公司 Lejoin Intelligence (ShenZhen) Co., Ltd.（广东省深圳市龙华区观湖街道樟溪社区观澜平安路22号4栋601） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、公司上市的目的 公司是一家全球领先的专注于人形机器人研发与生产的具身智能科技企业，历经十载深耕，已具备人形机器人“大脑—小脑—本体”的全栈技术研发能力，核心技术覆盖运动控制、智能决策、硬件开发和量产保障等人形机器人全链条环节。凭借行业领先的运动控制算法，公司产品性能领跑行业，最近一年人形机器人交付数量、应用场景覆盖广度在全球范围内均处于前列，已成功跻身全球人形机器人行业第一梯队，成为代表我国参与国际具身智能产业竞争的先锋力量。 当前，人形机器人行业面临技术覆盖面广且复杂度高、研发投入大且周期长、规模化应用与产业化落地有待突破等全球性挑战，这一现状对业内企业的资本实力、技术研发能力及场景落地能力提出了极高要求。基于此，公司本次申请发行上市，核心目的在于拓宽融资渠道、获得持续稳定的资本支持，以推动关键技术持续突破、实现产能规模化扩张、促进应用场景纵深拓展，进一步提升公司核心竞争力与高质量持续发展能力，强化国产人形机器人在全球市场的技术领先地位与产业影响力。 与此同时，本次发行上市也是公司完善现代企业制度、提升规范化治理水平的关键举措。通过对接资本市场监管要求，公司进一步优化治理结构、提升规范运作水平，为健康可持续发展奠定扎实的制度基础。上市后公司将具备更充足的资源与更广阔的平台，直接提升公司在高端技术人才引进、核心管理团队建设及长效激励体系构建方面的能力，保障公司核心团队的稳定性与凝聚力。 公司坚信，在资本市场的助力下，公司能持续提升核心竞争力和综合发展能力，为广大投资者创造可持续的投资价值，也能充分发挥行业引领作用，推动中国具身智能产业不断发展，助力我国在全球具身智能领域提升核心竞争力，为占据全球具身智能产业发展制高点贡献重要力量。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司按照《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求建立和完善了由股东会、董事会、董事会专门委员会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权 力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的公司治理结构。公司建立了完善的内部控制制度，严格按照各项规章制度规范运行，相关机构和人员均规范履行相应职责。通过上述组织机构的建立和相关制度的实施，公司已建立健全了符合上市要求、能够保证中小股东充分行使权利的现代公司治理结构。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金将投向人形机器人产业化基地建设项目、人形机器人具身智能研发中心项目、高质量大规模数据集建设项目、营销网络建设项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目聚焦人形机器人核心业务发展，与公司现有主营业务与核心技术关系密切，高度契合公司的长期战略规划和未来发展目标，是公司实现高质量可持续发展的重要举措。 通过实施上述项目，公司将进一步增强自主研发能力，持续深化人形机器人核心技术迭代升级；扩大人形机器人规模化生产能力，加快技术成果产业化；完善营销网络布局，提升产品渗透率与品牌影响力。各项目的协同推进，将全面提升公司核心竞争力和全球行业影响力，为公司持续引领行业发展，参与国际竞争提供坚实支撑。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司具备良好的持续经营能力 公司成立以来，一直专注于人形机器人行业，经长期深耕，公司对人形机器人行业发展底层逻辑与发展趋势形成深刻与独到的理解。近年来，在行业快速发展周期中，公司能准确把握市场发展脉搏，抓住行业增长机遇，适时切入核心场景，完成产品布局与市场培育，从而实现业务快速增长，为后续持续发展奠定了坚实的基础。 公司自2018年即开始研发全尺寸人形机器人产品，并于2023年底正式发布且快速实现销售，是人形机器人行业最早实现商业化落地的企业之一。2025年行业进入商业化元年，公司人形机器人业务也随之快速增长，销售收入实现大幅攀升。2025年公司实现收入25,818.79万元，近三年营业收入复合增长率达118.68%。公司全尺寸机器人夸父系列2025年销售收入达17,778.26万元，占当年营业收入比例为68.86%，销售同比增长约12倍，成为推动公司业务增长的核 心产品。目前公司的人形机器人产品已得到下游各场景客户的广泛认可，应用场景已涵盖科研教育、商业服务、数据采集及工业生产等领域。 未来，公司将持续推进技术迭代，不断优化产品性能，提升核心零部件国产化率，进一步降低制造成本，同时深化与生态伙伴的合作，进一步拓展下游应用场景。依托持续增加的在手订单、不断拓宽的市场空间以及不断强化的技术和产能基础，公司有望延续快速增长态势，持续提升市场份额和行业影响力，具备良好的持续经营能力与长期发展潜力。 （二）公司的未来发展规划 公司以“让全社会共享机器人便利”为使命，秉承“核心技术筑基、场景应用导向、产业目标引领”的发展理念，持续深耕人形机器人与具身智能行业前沿领域，把握人工智能与具身智能行业蓬勃发展的历史机遇，致力于成为全球一流的人形机器人企业，担负起推动国内具身智能产业发展和民族工业进步的重任，成为新质生产力的先锋力量，为生产和生活的智能化变革贡献核心价值。 （本页无正文，为《乐聚智能（深圳）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》致投资者的声明之签章页） 本次发行概况 目录 声明................................................................................................................................1 致投资者的声明...........................................................................................................2 一、公司上市的目的.............................................................................................2二、公司现代企业制度的建立健全情况.............................................................2三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划.............................................3四、公司持续经营能力及未来发展规划.............................................................3 本次发行概况...............................................................................................................6 目录................................................................................................................................7 一、一般释义.......................................................................................................13二、专业释义.......................................................................................................17 第二节概览...............................................................................................................20 一、重大事项提示...............................................................................................20二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................23三、本次发行概况...............................................................................................23四、发行人主营业务经营情况...........................................................................25五、发行人符合创业板板块定位情况...............................................................28六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...............................................32七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...................................32八、发行人选择的具体上市标准.......................................................................33九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................33十、募集资金用途与未来发展规划...................................................................33十一、其他对发行人有重大影响的事项...........................................................35 第三节风险因素.......................................................................................................36 一、与发行人相关的风险...................................................................................36二、与行业相关的风险.......................................................................................42三、其他风险.........