苏州银行2025年年报及2026年一季报点评：规模增速出色，净息差回升

苏州银行2025年年报及2026年一季报显示，公司规模增速出色，净息差回升。2025年公司实现营业收入123.56亿元，同比+1.08%；归母净利润53.48亿元，同比+5.53%。2026年一季度，营业收入36.05亿元，同比+10.94%；归母净利润16.82亿元，同比+8.23%。贷款规模增长出色，企业贷款是主要驱动力，2026年Q1末贷款3283.43亿元，较年初+13.36%；存款端增势强劲，2026年Q1末存款2536.67亿元，较年初+21.71%。净息差2025年末为1.33%，2026年Q1回升至1.40%。利息净收入2025年同比+9.55%，2026年Q1同比+21.73%。非息收入有所承压，但汇兑损益同比+168.71%至1.60亿元。资产质量整体平稳，不良贷款率0.82%，连续7年下降，拨备覆盖率418.60%。投资建议：维持“买入”评级，预计2026-2028年营业收入分别为134.19、146.34、161.01亿元，归母净利润分别为58.41、64.04、70.89亿元。风险提示：宏观经济修复不及预期、净息差持续收窄、资产质量恶化。