金融日报20260518

股指期货价差

• 期现价差：IF期现价差为5.40%，处于历史5.00%分位；IH期现价差为-0.63%，处于历史8.90%分位；IC期现价差为-12.80元，处于历史5.00%分位；IM期现价差为19.00%，处于历史85.00%分位。
• 跨期价差：IH跨期价差为7.00%，IF跨期价差（季月-次月）为-15.20%，IF跨期价差（远月-次月）为50.80；IC跨期价差（当月-次月）为-130.00，IC跨期价差（远月-当月）为19.60；IM跨期价差（远月-当月）为19.00，IM跨期价差（季月-次月）为1.80。
• 跨品种比值：中证500/沪深300为0.0005，中证500/上证500为-0.0109，沪深300/上证50为0.0098。

国债期货价差

• 基差：TS基差为1.13%，TF基差为1.32%，T基差为1.85%，TL基差为3.33%。
• 跨期价差：TS跨期价差（当季-下季）为0.0820，TF跨期价差（当季-隔季）为0.4050，T跨期价差（当季-隔季）为0.3250，TL跨期价差（当季-隔季）为0.3600。
• 跨品种价差：TS-TL为9.9820，TF-TL为6.2150，T-TL为3.7750。

贵金属期现

• 现货价格：AU2606合约1004.38元/克，AG2606合约1919.92元/千克，PT2606合约499.05元/克，PD2606合约345.00元/克。
• 外盘期货收盘价：COMEX黄金主力合约4543.60美元/盎司，COMEX白银主力合约76.30美元/盎司，NYMEX铂金主力合约1985.20美元/盎司，NYMEX钯金主力合约1429.00美元/盎司。
• 现货价格：伦敦金4539.39美元/盎司，伦敦银75.89美元/盎司，现货铂金1420.00美元/盎司，现货钯金1461.00美元/盎司。
• 基差：黄金TD-沪金主力为1.15，白银TD-沪银主力为229.13，伦敦金-COMEX金为-4.21，伦敦银-COMEX银为-0.40。
• 比价：COMEX金/银为59.55，上期所金/银为52.31，NYMEX铂/钯为1.39，广期所铂/钯为1.45。
• 利率与汇率：10年期美债收益率为4.59%，2年期美债收益率为4.09%，10年期TIPS国债收益率为2.10，美元指数为99.27，离岸人民币汇率为6.8144。
• 库存与持仓：上期所黄金库存110673千克，上期所白银库存898147千克，COMEX黄金库存2877799盎司，COMEX白银库存3151011盎司，SPRD黄金ETF持仓10371040吨，SLV白银ETF持仓1522315吨。
• 市场观点：美联储货币政策收紧，未来新任主席沃什等官员的表态将主导贵金属走势，短期市场走势仍有反复。黄金均线或形成偏空压力，若跌破4500美元支撑可能进一步回落至4400美元，短线以逢高空为主，长线多头适当买入看跌期权进行保护；市场风险偏好及流动性影响白贵金属观点，银短期可能仍有下跌压力下方支撑在70美元附近，若企稳则在资金驱动下仍有迅速反弹机会，可在波动率回落后买入看涨期权；短期铂金跟随金银波动走势较为反复，资金情绪驱动价格在1900-2100美元区间波动，建议构建虚值期权双卖组合，钯金在供应相对宽松情况下表现弱于铂金并向1400美元下方回踩。