专家访谈海外储能专家交流20260512

–2026年全球储能装机分化：欧洲预计翻倍至30GWh，澳洲增至10GWh 且利润丰厚；中东受局势影响装机或低于20GWh，美国市场受政策缓冲仍由中资主导。–成本传导机制：碳酸锂涨至17万元/吨带动系统总价上涨15%，海外FOB价格欧洲80-85美元/kWh、美国95-100 美元/kWh，成本压力已基本平移至下游。–竞争格局：海外毛利率比国内高5%以上；阳光电源、特斯拉、Fluence 占据美澳高端市场，国轩高科凭借性价比渗透中东，宁德时代直流侧产品优势显著。 #专家访谈：海外储能专家交流20260512##摘要 –2026年全球储能装机分化：欧洲预计翻倍至30GWh，澳洲增至10GWh 且利润丰厚；中东受局势影响装机或低于20GWh，美国市场受政策缓冲仍由中资主导。–成本传导机制：碳酸锂涨至17万元/吨带动系统总价上涨15%，海外FOB价格欧洲80-85美元/kWh、美国95-100 美元/kWh，成本压力已基本平移至下游。–竞争格局：海外毛利率比国内高5%以上；阳光电源、特斯拉、Fluence 占据美澳高端市场，国轩高科凭借性价比渗透中东，宁德时代直流侧产品优势显著。–美国市场准入：关税总额接近40%，但“安全港”条款提供100GWh缓冲；中资厂商通过东南亚产能布局（2027- 2028投产）规避合规风险与贸易壁垒。–数据中心配储：目前以框架协议为主，深度融合需等待800kV高压直连等技术成熟；该领域毛利高达60%-70% ，但对数据安全及本土化合规要求极高。–国内盈利分化：西北峰谷价差收窄至0.25-0.28元/kWh；收益率取决于交易策略与运维能力，而非单纯资产持 有，调频模式需冗余设计以应对电池衰减。 ## Q&A###从2026 年全年维度看，海外主要储能市场的需求情况如何？整体储能市场发展相对健康，几个重点市场的增长也比较明确。美国市场2025年新增装机为50 GWh，预计2026 年将达到70至75 GWh。这主要得益于IRA法案落地后，2025年开启了接近100 GWh的安全港项目，这些项目需在2028年底前陆续并网，因此目前项目进展相对顺利。欧洲市场2025年新增装机为15 GWh，预计2026年可达30GWh，增长主要由西欧、中欧及东欧等各国新增的储能计划驱动。中东地区因受战争影响，许多项目出现延期，已执行项目的发货也受到影响，2025年装机不足20 GWh，预计2026年装机水平可能低于2025年。澳洲市场表现良好，2025年装机约7 GWh，预计2026年可达10 GWh，其项目利润高， 但技术难度和风险也相应较大。此外，受国际气价波动影响，东南亚等传统燃气项目为主的区域也开始更多地发展新能源并配套储能。尽管近期原材料涨价对项目谈判和落地时间有短期影响，但电化学储能在调节性资源方面仍具唯一性，未来一两年的市场前景依然乐观。 #当前不同海外市场的储能系统价格水平是怎样的？近期碳酸锂价格上涨对储能系统价格产生了影响。以碳酸锂价格涨至约17万元/吨时核算，国内4 小时储能系统交流侧价格约为0.55元/Wh。海外市场通常关注直流侧价格，出口至欧洲的直流侧FOB价格约为80至85美元/kWh，出口至美国则需95至100美元/kWh，贵约10美元。澳洲市场价格趋近于美国，而东南亚市场价格则趋近于欧洲。中东市场由于项目招标多处于停滞状态，目前没有明确的市价。 #如何看待国内储能厂商在海外市场的竞争格局以及毛利率的变化趋势？ 整体而言，海外项目的毛利率通常比国内项目高出至少五个百分点。部分公司财报显示的毛利率下滑可能存在特殊原因，例如为准备港股上市而进行的利润调整，并不完全反映实际经营情况。随着更多厂商进入，海外市场的竞争无疑会加剧，类似阳光电源早期的高利润项目机会将减少。不过，国家取消出口退税等政策调整实际上也推高了整体市场价格，一定程度上避免了盲目价格战。由于海外市场利润可观，竞争依然会存在。 #相较于碳酸锂涨价前，当前储能系统的价格涨幅有多大，成本压力是否已顺利传导至下游？与2025年第三季度碳酸锂价格约8万元/吨时相比，当价格上涨至17万元/吨时，储能系统总价上涨了约15%。这些成本上涨，包括原材料价格和出口退税政策变化带来的影响，基本都已传导至海外储能系统的最终售价。成本传导的顺畅程度因公司而异，对于品牌溢价不高的企业，价格基本可以完全平移；而对于像阳光电源这样本身定价较高的品牌，为了维持项目竞争力，可能需要牺牲部分原有的超额利润，其成本传导会面临更大压力。 #宁德时代和比亚迪等电池厂商在海外储能系统市场的业务表现和市场策略是怎样的？宁德时代和比亚迪在海外市场的表现尚可，主要集中在直流侧产品。宁德时代的直流舱系统在海外市场颇受欢 迎，许多缺乏自有直流舱技术的集成商会直接采购其产品。宁德时代有意拓展交直流一体化业务，但目前在交流侧尚未实现重大突破。比亚迪则调整了市场重心，其在美国的市场份额逐渐减小，目前更多地依靠刀片电池的价格优势，在中东及其他新兴市场保持着较强的竞争力。 在美国、欧洲、澳洲、中东等主要海外市场，哪些公司的竞争力较强，其竞争优势体现在哪些方面？不同市场的竞争要素各不相同。美国市场高度重视本地化和产品合规能力，特斯拉和Fluence 在这方面优势明显，特斯拉因其产品完全合规且北美制造程度高，市场占有率位居第一，阳光电源凭借早期布局和本土化销售能力位居第二。欧洲市场较为分散，品牌与性价比的权衡因国家而异，呈现群雄逐鹿的局面，阳光电源、远景、特斯拉、Nidec、Fluence等均占有一席之地。澳洲市场与美国相似，对并网认证要求严格，特斯拉和Fluence等美系企业因进入较早且品牌信任度高而占据主导地位。中东市场则纯粹看重性价比，早期阳光电源份额较高，现在性价比更高的国轩高科成为许多项目的主选方案。东南亚等新兴市场尚未形成明确的龙头企业，华为和阳光电源凭借其供应链布局具备一定基础。 #根据高工锂电披露的数据，2026年第一季度国内厂商的海外储能订单同比略有下滑，主要原因是什么？订单签订量在2026年第一季度出现下滑是可能的情况，主要原因在于价格因素。第一季度恰逢碳酸锂价格大幅上涨，同时叠加了出口退税取消3%的政策变动，导致系统成本显著增加。业主方对于价格上涨的接受需要一个谈判和协调的过程，不会立即顺价。因此，对于不急于发货的客户，他们会选择延长谈判周期，一方面观望原材料价格是否回落，另一方面试图争取更优惠的价格，这导致了新签订单的延后。相比之下，第一季度的出货量应有显著增长，因为企业会赶在4月份退税政策调整生效前完成出货，以节省成本。 伊朗局势紧张及油价上涨对全球不同储能市场产生了哪些具体影响？ 伊朗局势对中东地区的储能项目造成了直接影响，导致项目进度放缓。从更广泛的全球市场来看，油价和气价的上涨，尤其是天然气价格的波动，正促使许多原先依赖燃气发电的地区，例如东南亚，加速向新能源转型。为了支持新能源的并网和消纳，这些地区对储能的需求也随之增加。因此，地缘政治和能源价格波动在对特定区域造成短期负面影响的同时，也为其他区域的储能市场发展带来了新的驱动力。 #伊朗局势对全球不同区域的储能市场分别产生了哪些影响？如果未来油价下降，情况又将如何演变？ 伊朗局势对中东地区储能项目的影响主要体现在项目的执行与落地层面。对于东南亚等原先新增装机以燃气轮机为主的地区，伊朗局势加剧了天然气价格的波动性与供应的不稳定性，从而催生了更多的储能服务需求，推动其向新能源转型。欧洲市场由于部分依赖燃气发电，该局势也进一步坚定了其发展储能的方向。相比之下，北美市场受影响甚微，因为美国自身拥有页岩气，天然气价格波动小，且伊朗不掌握储能供应链。中国市场也基本未受显著影响。总体而言，此次地缘 政治事件影响最大的区域是中东以及东南亚等以天然气为主要能源的地区，其他市场受到的影响相对中性。 #当前欧洲户用储能和工商业储能市场的排产与出货情况如何？尽管对户用和工商业储能的具体情况不甚了解，但从整个储能行业来看，目前全年的排产计划都非常饱满。以阳 光电源等市场领先企业为例，其产能已预订至2027年年终，这一情况普遍适用于包括户用和工商业储能在内的所有产品线。市场整体供需关系处于相对紧张的平衡状态，这也是当前价格传导较为顺畅的原因之一。 #从海外各地区的实际政策或落地行动来看，能源自主的逻辑是如何推动储能发展的？能源自主的逻辑确实在推动储能发展。风能和太阳能资源无需燃料，其装机量的增加直接导致对调节性电源（主要是储能）的需求上升。因此，类似伊朗局势等地缘政治事件所引发的石油、天然气等大宗商品价格的不确定性，对储能行业的发展是十分有利的，这是一个确定性的宏观方向。 #美国数据中心配套储能的业务模式、技术进展和实际需求落地情况如何？目前美国数据中心配储业务的发展速度并未达到市场预期的水平。首先，储能系统厂商通常无法直接与谷歌、甲 骨文等云服务厂商签订订单，项目大多仍需通过能源开发商进行落地。其次，与数据中心深度结合所需的多项关键技术，如800kV高压直连和固态变压器等，尚处于最后的研发阶段。因此，当前数据中心与储能的结合模式主要停留在利用储能进行调频调峰，真正的深度融合尚未实现。若未来转向机柜侧配储，需求量级将可能实现倍增。短期内，能够立即交付的数据中心配储项目数量不多，许多项目仍停留在框架协议阶段，有待后续谈判。根据与阳光电源的交流，他们手头的相关项目也多为框架性协议，实际交付的案例较少。 #美国数据中心市场对中国储能厂商的接受度如何，主要考量哪些因素？数据中心项目利润丰厚，毛利率可达60%-70%，因此对价格的敏感度相对较低，而对产品的安全性与技术性能要 求更高。这一特点可能会筛选掉一部分以低价为主要竞争策略的二、三线中国储能厂商。此外，数据安全是美方高度关注的重点，这为特斯拉、Fluence等本土或欧美企业带来了先天优势。尽管中国企业可以将后台数据端部署在北美，但作为一家全中资公司，在政治正确的考量下仍可能面临一定阻碍。为规避《维吾尔强迫劳动预防法案》等法规影响，包括阳光电源（泰国）、瑞浦兰钧（印尼）、亿纬锂能（马来西亚）在内的各家中国厂商正积极布局东南亚产能，预计这些产线将在2027至2028年陆续投产，以更好地应对美国的法规要求。 #美国未来是否会针对中国储能系统中的交流侧设备或数据控制产品施加更多限制？限制措施已经存在并可能进一步加强。从2024年下半年到2025年，许多美国项目已明确要求，例如Fluence 的电池管理系统必须采用其自研方案，尽管可以由中国企业代工，但设计和工艺流程须遵循北美标准。在PCS和EMS方面，由于PCS属于涉网设备，技术门槛和市场壁垒较高，目前北美市场份额领先的是西班牙企业Power Electronics，而非任何中国企业，尽管后者的价格可能仅为前者的一半。EMS方面，中资企业在美国市场很少整套提供，而像南瑞继保这类企业因其国网背景，无法进入美国市场。政府层面，无论在美国还是欧洲，出于数据安全考虑，确实存在将PCS订单优先给予欧美企业的倾向。对于BMS，未来的管控预计会增多，但核心要求可能并非禁止中国企业参与，而是要求其生产制造过程必须在北美接受监管。 #从技术角度分析，储能系统替代柴油发电机作为数据中心备用电源的逻辑是否成立，其可行性如何？这个发展方向是正确的，当前行业确实在探索以储能替代柴油发电机、UPS和超级电容，尤其是在机柜侧的应用。储能系统的主要技术挑战在于其储能时长相对较短，调峰能力有限，通常只能进行日内调节，无法实现多日调节。目前，业界正通过研发固态变压器、800kV直流等技术，力求提升储能系统的整体效率、减少损耗，以克服这些技术瓶颈。虽然目前尚未完全解决问题，但行业正在朝此方向积极努力。 #目前美国针对储能产品的关税政策以及投资税收减免补贴的最新情况是怎样的？在关税方面，依据“301条款”，相关关税已从10.8%提升至约28.5%，再加上10%的对等关税，总税率接近40% 。关于投资税收减免补