【风口研报·公司】光连接器需求迎8倍增长空间，分析师强call公司作为全球主要供应商有望直接受益产业扩容，今年已开始扩大生产规模并适配AI数据中心需求；另有公司投资甲骨文主要供应商切入光模块赛道-20260514

核心观点与关键数据

1. 光连接器需求增长：根据OpenAI提出的MRC协议，高密度、多平面连接需求下，光连接器需求直接扩大8倍。东北证券李玖认为，此架构演进将显著提升AI算力基础设施需求。
2. 公司受益产业扩容：太辰光作为全球MT插芯与MPO连接器的主要供应商，有望深度受益于产业扩容，进一步巩固其在AI算力基础设施链条中的核心地位。预计2026-2028年归母净利润分别为6.80/8.97/11.53亿元，同比增长127.56%/31.86%/28.54%。

公司动态与产能扩张

• 产能扩张计划：太辰光2026年将分步增加生产场地并扩大生产规模，同时推进MMC/MDC等超小型连接器量产，适配AI数据中心对小型化、高密度连接的需求。

风险因素

• 光通信业务发展不及预期。

嘉元科技：铜箔业务复苏与第二增长曲线

1. 业绩增长：得益于下游市场需求复苏，嘉元科技已建成六个铜箔生产基地，位居国内铜箔企业产能规模前列。2026-2028年预计归母净利润分别为8.21/10.83/12.55亿元，同比增长1340.5%/31.9%/15.9%。
2. 切入光模块赛道：通过投资甲骨文主要供应商恩达通科技股权，嘉元科技快速切入高增长的AI光模块赛道，实现铜箔主业与光模块业务的协同赋能，推动公司外延式发展。

投资建议

• 太辰光：分析师强call公司作为全球主要供应商，有望直接受益产业扩容，建议关注其产能扩张和AI数据中心需求适配进展。
• 嘉元科技：西部证券看好公司业绩修复明显，投资新兴产业打开发展空间，建议关注其铜箔业务复苏和光模块赛道的拓展。

关联个股

• 惠元科技
• 太辰光