经济增长:30城商品房销售同比再次回正
- 生产端:
- 电厂日耗旺季回升:5月12日,6大发电集团平均日耗77.5万吨,较5月5日上升8.5%;南方八省电厂日耗183.0万吨,较5月2日上升13.0%。西南水电回落,火电替代效应减弱,南方多地提前入夏用电负荷攀升,天然气优先保障民生,燃煤发电量增加。
- 高炉开工率偏稳运行:5月8日,全国高炉开工率83.2%,较5月1日下降0.1个百分点;产能利用率89.5%,较5月1日持平。焦炭提价挤压钢厂利润,高炉利润逼近盈亏平衡线,钢厂被动挺价。
- 轮胎开工率回落幅度加大:5月7日,汽车全钢胎开工率49.1%,较4月30日下降16.9个百分点;汽车半钢胎开工率48.1%,较4月30日下降25.3个百分点。五一假期轮胎企业检修导致开工率下滑。
- 江浙地区织机开工率初见回升:5月7日,江浙地区涤纶长丝开工率82.4%,较4月30日上升0.5个百分点;下游织机开工率51.8%,较4月30日上升1.8个百分点。
- 需求端:
- 30城商品房销售同比回正:5月1-12日,30大中城市商品房日均销售面积19.3万平方米,较4月同期下降3.3%,较去年5月同期上升4.1%。深圳、广州楼市短暂回暖,但苏州楼市延续弱势。
- 车市零售环比修复、同比承压:5月零售同比下降21%,批发同比下降23%。地方促消费政策落地,车展效应显现,但整体需求仍承压。
- 钢价底部回暖:5月12日,螺纹、线材、热卷、冷轧价格较5月6日分别上涨1.2%、上涨1.8%、上涨0.6%和上涨1.0%。焦炭提涨支撑成本端,外需维持较强弹性,粗钢产量调控预期,钢价持续走强。
- 水泥市场区域分化:5月12日,全国水泥价格指数大体持平;华东和长江地区水泥价格分别下跌0.8%和下跌0.9%。华北、东北区域错峰生产,供应收缩明显;华东、华中区域开窑率稳定;华南区域需求走弱,供过于求矛盾突出。
- 玻璃价格弱震荡:5月12日,玻璃活跃期货合约价报1061元/吨,较5月6日下跌0.4%。玻璃日熔量下降至历史低位,但库存处于历史高位,现货价格跌破成本,催生生产线停产减产预期。
- 集运运价指数两连涨:5月8日,CCFI指数上涨0.7%,SCFI指数上涨2.2%。欧美线运价基本稳定,部分美国线长约价小幅上涨,集运公司通过稳价策略保障舱位利用率。
通货膨胀:猪价回归跌势
- CPI:
- 猪价回归跌势:5月12日,猪肉平均批发价为14.9元/公斤,较5月6日下跌2.0%。猪肉购销处于淡季,市场二育积极性减退,观望心态转强,屠宰场被动入库增加,冷冻猪肉库容率达到峰值,供应增量且需求承接不足,猪价震荡下跌。
- 农产品价格指数再度下跌:5月12日,农产品批发价格指数较5月6日下跌0.6%。分品种看,鸡蛋(上涨2.8%)>水果(上涨1.3%)>羊肉(下跌0.4%)>牛肉(下跌0.6%)>蔬菜(下跌1.2%)>鸡肉(下跌1.9%)>猪肉(下跌2.0%)。
- PPI:
- 油价跌后反弹:5月12日,布伦特和WTI原油现货价分别报111.3和102.2美元/桶,较5月5日分别下跌3.5%和下跌0.1%。美国与伊朗谈判受挫引发油价反弹。
- 铜铝上涨:5月12日,LME3月铜价和铝价分别上涨6.8%和上涨0.1%。中东地区硫磺供应趋紧,地缘冲突对部分铜生产形成潜在威胁。
- 国内商品指数环比转涨:5月12日,南华工业品指数下跌1.6%;CRB指数上涨1.0%。5月以来,南华商品指数环比上涨2.1%,同比上涨20.6%;CRB指数环比上涨2.9%,同比上涨3.4%。
- 工业品价格多数上涨:水泥价格环比下跌,其它工业品价格环比上涨,其中焦煤、焦炭涨幅居前。5月以来,工业品价格同比普遍上行,水泥价格同比延续跌势但跌幅收窄,其它工业品价格同比普遍转涨,其中焦煤焦炭涨幅居前。