核心观点与关键数据
- NVIDIA与Corning战略合作：2026年5月6日，NVIDIA宣布与Corning达成战略合作，计划投资最多32亿美元，推动Corning在美国光连接制造能力提升10倍、光纤产量提升超50%，并在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂。此举旨在锁定光互联环节关键产能，强化供应链话语权。
- Lumentum业绩与供需失衡：2026年5月6日，Lumentum发布财报，第三季度营收达8.08亿美元，同比增长90.1%，净利润2.26亿美元。公司CEO Hurlston表示，供需缺口已超30%，EML和泵浦激光器供应最为紧张，公司计划通过美国本土工厂提升泵浦激光器产量，并加大资本开支。
- AppliedMaterial收购ASMPT NEXX业务：2026年5月3日，AppliedMaterial宣布收购ASMPT旗下NEXX大面积先进封装沉积设备业务，以补齐面板级先进封装设备短板，支持AI加速器芯片研发与量产。
- 力积电打入Intel EMIB供应链：据CMoney报道，力积电与Intel合作推进的EMIB项目已进入后段验证阶段，12寸IPD平台已完成国际大厂认证，预计2027年下半年单月投片需求达1万片。
研究结论
- AI光互联全产业链重要性：全球AI算力扩张带动光互联需求持续爆发，核心环节供需缺口持续扩大，行业景气度向全链条深度传导，量价齐升红利持续释放。
- 投资建议：建议重点关注AI光互联领域国产上市公司的投资机会。
- 风险提示：行业竞争加剧、技术迭代不及预期、国际贸易摩擦与地缘政治风险。
市场表现
- 本周市场：SW电子行业指数上涨6.03%，排名行业第二；SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别为光学元件（+12.09%）、印制电路板（+8.94%）、集成电路封测（+8.71%）。
- 个股表现：涨跌幅排名前五的股票分别为唯特偶（+33.77%）、波导股份（+33.12%）、东田微（+32.83%）、菲沃泰（+28.32%）、昀冢科技（+27.71%）；涨跌幅排名后五的股票分别为闻泰科技（-14.30%）、华特气体（-12.40%）、金宏气体（-10.29%）、深华发A（-9.65%）、广钢气体（-8.05%）。
- 科技行业指数：半导体指数（SOX）上涨11.14%，恒生科技指数上涨4.75%。
- 中国台湾电子指数：各板块均上涨，其中半导体板块上涨9.88%，电子板块上涨7.92%，电脑及周边设备板块上涨6.96%。
