FICC周报：股指上行，高景气度板块表现占优

市场分析 宏观政策仍将发力。宏观方面，国务院常务会议指出，宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。会议听取全国综合交通运输体系建设情况汇报，要求统筹推进交通基础设施建设，坚持一体布局、系统集成，切实用好存量资源、做优增量供给。会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。地缘方面，特朗普表示，美国可能会恢复旨在疏导霍尔木兹海峡受困船只的“自由计划”行动。伊朗正在制定霍尔木兹海峡相关法律草案。伊朗议会已和外交部、港口与海事组织等相关机构召开多次会议，就草案内容进行讨论。待议会复会后，草案将立即提交审议。 沪指上行。现货市场，本周三大指数高开高走，上证指数涨1.65%收于4179.95点，创业板指涨3.24%。市场成交额连续三日处于3万亿元上方。上交所数据显示，2026年4月A股新开户数为249.13万户，环比减少45.86%，同比增长29.46%。海外市场，美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的6.2万人，连续2个月超预期增长。美股三大指数本周集体收涨，其中纳指涨4.51%报26247.08点，纳指、标普500均续创创新高。 期指增仓。期货市场，股指期货基差本周有所修复。成交持仓方面，IC、IM的成交量增加，股指期货的持仓量均有回升。 策略 近期国内宽基ETF份额的缩减，与两融资金的持续净流入形成对比，市场延续结构化行情，高景气度板块持续受到资金青睐，这一趋势大概率将延续。近期量能配合较为理想，释放出积极信号，科技主线的节奏仍需观察海外市场表现的持续性。沪指突破在即，需关注政策资金可能存在的压盘行为。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................5 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图2：融资余额............................................................................................................................................................................5图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................6图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................6图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................7图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................8图18：IM基差.............................................................................................................................................................................8图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................11表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表3：股指期货持仓量和成交量......................................