天能重工机构调研纪要

调研日期: 2026-05-08 青岛天能重工股份有限公司是国内知名的风电设备制造商，专业从事陆上风电塔筒、海上风电塔筒、海上风电基础(单桩、套笼、高桩承台)、陆上风电锚栓等风电设备的制造和销售。公司成立于2006年，总部位于山东省青岛胶州市李哥庄镇大沽河工业园。自成立至今，公司一直专业从事陆上风电塔筒、海上风电塔筒及基础管桩、陆上风电锚栓等类型设备制造，并在风电设备制造细分行业排名前列。2020年12月，珠海港控股集团有限公司成为公司控股股东，公司实际控制人变为珠海市国有资产监督管理委员会。珠海港集团将为公司提供强大的资金后盾，并通过各种渠道发挥其金融优势、集中采购优势为企业赋能，帮助公司进一步做大做强。公司产品成功实现转型升级，从陆上转到海上加快实现公司的“两海”(海上风电和海外风电)发展战略，同时,公司逐渐向下游新能源产业进行延伸。公司已在山东青岛胶州、吉林白城大安、湖南郴州临武、云南玉溪华宁、新疆哈密、内蒙古兴安盟、吉林白城通榆等地分别建有7个陆上塔筒制造基地,在江苏响水、辽宁大连、广东汕尾建有3个海工设备制造基地,在青岛胶州建有1个风电锚栓制造基地。公司已在山东、江苏、陕西、山西、内蒙古、吉林、青海等地投资、开发、建设、运营诸如风电场、光伏等新能源项目，未来将构建制造板块+新能源板块双轮驱动的业务模式。 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、关于化债有没有具体措施?是下修转股价还是准备现金应对即将到期的可转债赎回? 尊敬的投资者您好,关于"天能转债",截至2026 年一季度末剩余未转股金额约6.94 亿元,转股价格为6.70 元/股。公司将严格按照可转债相关规则及监管要求,综合考虑二级市场股价表现、公司经营状况及全体股东整体权益等因素,审慎研判后续相关事宜,依规履行相应决策及信息披露流程。谢谢! 2、董秘您好!贵司 2021 年增发价是 8.99 元;2023 年增发价是 7.03 元。5月14 日股东大会《关于提请股东会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》,如果定在 5.2 元左右,会损害长期持有贵司股票的中小股 东利益,建议贵司一定要募集资金,请面向全体股东配股,减少中小股东被亏损的状况,谢谢! 尊敬的投资者您好,公司2026 年4月23 日发布了《关于提请股东会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的公告》,该事项仅为增发股份的授权,后续是否实施仍需经董事会审议及监管机构审批,存在不确定性。若未来公司能够实施股份增发,募集资金将用于主业发展,并重点推进两海战略落地。公司将结合自身经营发展、资金实际需求审慎研判是否启动相关融资事项;若确有必要实施,将严格遵守监管规则及定价机制,发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司股票均价的80%。最终发行价格将根据年度股东会的授权,由公司董事会按照相关规定根据询价结果,综合兼顾公司长远发展与全体股东合法权益,合理审慎确定发行价格与发行方案。谢谢! 3、你们公司有市值管理吗? 尊敬的投资者,您好!公司股价受宏观经济、市场情绪、所处行业发展、公司业绩、成长性等内外部综合因素影响,存在短期波动。公司通 过持续优化经营效率、强化市场竞争力夯实基本面,聚焦主业,以规范运作为基础,以提升经济效益为目标,重视公司市值成长,以期回报广大投资者的信任。公司已通过回购股份、持续稳定分红等方式,积极维护市值稳定,公司也将继续加强与投资者的沟通与交流,及时传递公司价值,提升市场认知度,为公司市值的长期稳定增长奠定坚实基础。谢谢! 4、请问贵公司在 2025 年9 月19 日投资者联系活动中提到的公司自建 97.6MW 电站在 2025 年年底前实现并网发电,请问并网发电了吗?什么时候并网发电的? 尊敬的投资者,您好。受项目所在地输电线路配套建设进度等因素影响,项目并网时间较原计划有所延后。目前公司正积极与属地相关单位对接协调,全力推进线路配套及并网各项前期工作,力争项目尽早具备并网条件、实现投产发电。谢谢! 5、总经理您好!2021 年以来,公司已二次定向增发,今年又计划增发圈钱,每两年就圈钱一次,如果贵司是一个负责任的公司,应该 有给股东回报的计划,希望贵司能改善业绩维护股价和回购股票。 尊敬的投资者,您好。感谢您一直以来对公司的关注与支持,公司始终坚持稳健经营、回馈股东的发展理念,已制定三年股东分红回报规划,持续落实现金分红机制,积极以稳定分红回馈长期投资者;同时公司上年度已完成股份回购事宜,切实以实际行动维护二级市场股价与股东权益。谢谢! 6、我持有天能四年了,希望你们把天能做好,不要总是敷衍散户,增发是对散户极不负责任的,号称是风电,结果连板块都跑不过,能否解释为什么,当时,收购时是否有猫腻? 感谢您一直以来对公司的支持,我们充分理解您作为长期股东的关切与期盼,公司管理层始终致力于做好生产经营工作以提升企业内在价值,后续公司会进一步加强经营管理、规范内控运作,持续提升公司价值。 7、请问,26 年有何区别于之前的运营调整,及后期展望? 尊敬的投资者,您好!2025 年,公司全面复盘"十四五"以来战略落地成效,通过系统梳理行业政策导向、市场竞争格局与企业核心资源,明确了未来五年定位、发展目标和实施路径框架,形成了覆盖核心业务升级、新兴领域布局、能力体系建设的五年战略规划,明确"一核一战一新"的发展新格局,即以新能源风电装备制造为核心主业,以新能源投资运营为战略业务,以海上大能源、大海洋装备等多元化产品为第三业务增长曲线,以"两海战略"为核心路径,以科技创新、数转智改等为驱动,系统破解发展瓶颈,牢牢把握未来竞争主动权。2026 年,将全面转入战略执行与落地攻坚阶段,着力构建战略实施管理体系,做好战略任务和目标分解落实。从根本上推动公司资产质量、盈利能力和市场价值的持续提升,确保战略意图有效转化为经营成果,推动公司高质量发展。感谢您的关注!