核心观点与关键数据
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云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节期间停产检修
- 停产时间：1月中下旬开始，正月初十一至正月十六左右复产
- 影响产量：74.1万吨
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安徽省短流程钢厂停产情况
- 1家钢厂已于1月5日开始停产
- 其余钢厂多在1月中旬左右停产，个别1月20日后停产
- 停产期间日度影响产量：1.62万吨
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房地产市场数据
- 2024年12月30日-2025年1月5日，10个重点城市新建商品房成交面积：223.4万平方米
- 环比下降：40.3%
- 同比增长：43.2%
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成材市场
- 价格持续震荡下行，再创近期新低
- 供需双弱，市场情绪悲观，价格重心下移
- 冬储偏低迷，对价格支撑不强
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铝市基本面
- 国产矿供应充足，价格承压，小幅回落
- 氧化铝库存高位（约96天），买卖双方博弈持续
- 海运费上涨及几内亚配额政策不确定性带来成本压力
- 短期进口矿价格高位博弈，关注几内亚配额政策及海运费走势
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铝加工开工率
- 整体延续偏弱态势，五一节后效应叠加铝价波动导致多数板块开工率环比回落
- 总体开工率：64.2%
-细分行业：
- 铝板带：72.6%
- 铝箔：74.7%
- 铝线缆：66.6%
- 原生铝合金：58%
- 再生铝：57.0%
- 铝型材：56.1%
- 短期开工率下行压力持续，需求淡季与成本压力压制，但出口订单及部分工业需求托底
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海外与国内铝市对比
- 海外电解铝支撑更强
- 国内铝市受社会库存累积、下游需求复苏乏力拖累，上涨动能受限
研究结论
- 成材市场：预计震荡整理运行，关注宏观政策及下游需求情况。
- 铝市：预计价格短期高位运行，关注库存表现。
- 后期关注/风险因素：宏观预期变动、地缘政治危机、矿端复产情况、消费释放情况。
