卓越的香港上市服务——香港上市简介

目录 上市路径图在哪里上市上市准备评估香港上市基本条件主板《上市规则》中关于生物科技公司以及不同投票权的创新产业公司的条件双重主要上市/第二上市特专科技公司上市制度香港主板上市工作主要步骤及安永提供的服务香港联交所对上市公司的监管目的安永在大中华区安永协助中国企业在香港上市的资历安永在中国定期举办与企业上市相关的活动34567891214151617 上市路径图 不是所有企业都适合曝光于公众。对于高成长型的私人企业而言，上市可以募集成长所需资金，从而实现市场领导地位。上市是将自己企业的股份第一次出售给公众并将股份在交易所交易。它允许企业筹集资金来建立业务并为其利益相关者创造价值。 上市价值之旅 解锁融资渠道以便完成战略性收购 创造机会，开拓新市场 建立合适的管理团队和咨询团队 构建您的业务和财务流程 建立公司结构和治理结构 管理投资者关系和沟通 为您的私人股本或其他投资者提供一个退出的机会 8 吸引合适的投资者和分析师 提高您的企业和品牌在客户、供应商和员工心目中的形象 在哪里上市 哪个资本市场、证券交易所和上市板块最相关? 公司可以在全球100多个证券交易所中进行选择，但是哪家证券交易所适合贵公司? 需要仔细考量的因素包括： •您的战略动机和目标•与估值相关的因素•股东的偏好•初始及持续成本 促使公司在海外上市的其他因素也因所在国的不同而有所不同。这些因素包括监管要求、上市过程的不确定性、招股说明书批准和证券注册期间的等待或处理时间。 香港上市的基本条件 企业在香港联交所上市，根据企业的规模和盈利状况，有主板和GEM两个市场可供选择。香港联交所要求申请在主板上市的公司必须通过主板《上市规则》所列的“盈利测试”、“市值 / 收益 / 现金流量测试”或“市值 / 收益测试”。但GEM与主板不同，具体条件如下： 主板《上市规则》中关于生物科技公司（第18A章）以及不同投票权的创新产业公司（第8A章）的具体条件如下： 双重主要上市/第二上市 海外发行人（除中国香港和中国大陆发行人外）寻求在香港双重主要上市或第二上市，具体要求如下： 附注： 1.大中华发行人 :指业务以大中华为重心的合资格发行人42.获豁免的大中华发行人 :(a)于2017年12月15日或之前在合资格交易所5作主要上市；或(b)截至2020年10月30日为止由法团身份的不同投票权受益控制及于2017年12月15日后但于2020年10月30日或之前在合资格交易所作主要上市3.非大中华发行人 :并非“大中华发行人”的合资格发行人44.合资格发行人 :在合资格交易所5主要上市的海外发行人5.合资格交易所 :纽约证券交易所、纳斯达克证券市场或伦敦证券交易所主市场（并属于英国金融市场行为监管局“高级上市”分类）6.认可证券交易所 :在港交所网站登载之认可证券交易所列表（不时更新）中的证券交易所主板市场。合资格交易所均属认可证券交易所 特专科技公司上市制度（主板上市规则第（主板上市规则第18C18C章）章） 特专科技公司指主要从事（不论直接或透过其附属公司）特专科技产品的研发，以及其商业化及／或销售的公司联交所将特专科技公司分为以下两个类别： •旗下特专科技产品已实现有意义的商业化（以其收益达到某最低门槛证明）的公司（称为“已商业化公司”）•主要从事研发以将特专科技产品商业化或仍未达到最低收益门槛的公司（称为“未商业化公司”） * 为了能灵活地在特专科技机制中迅速加入新兴行业及最新技术发展趋势，联交所将按需要不时更新有关特专科技行业及可接纳领域的指引。不在特专科技行业或可接纳领域名单内的申请人，在循第18C章提交上市申请之前，必须先向联交所提交首次公开招股前查询，就其是否可以被视为“属于特专科技行业可接纳领域”寻求保密指导。 《上市规则》中关于特专科技公司的具体条件如下： （1）上述的相关修改于三年限期内暂时适用，由2024年9月1日起至2027年8月31日止（实施期）。修改适用于相关上市申请（包括所有其重新提交的申请）在实施期结束当日（即2027年8月31日）或之前提交。 香港主板上市工作主要步骤及安永提供的服务 上市初步申请工作上市初步申请工作 •完成招股书申请版本•完成拟上市公司过往三个会计年度按中国会计准则和企业会计制度编制的会计报表（仅适用于以H股方式上市的公司）•完成拟上市公司过往三个会计年度按香港会计准则（或国际会计准则）和香港上市规则编制的会计师报告的接近定稿的版本•完成估值报告的接近定稿的版本•初步完成编制盈利预测•初步完成编制现金流量预测•对拟上市公司的债项情况进行确认 上市前期准备工作上市前期准备工作 上上市市工工作作主主要要步步骤骤 •上市评估工作坊•确定集团重组方案•聘任保荐人、申报会计师及其他中介机构 •为公司进行数字化诊断，了解公司的数码竞争力，对公司制定数码化策略提供建议•对公司设计增强效益的市场资本计划提供建议•对公司进行上市业务战略规划提供建议：从战略远景与目标出发，扫描市场机会，对业务组合、业务模式、业务发展计划提供建议•对公司进行体系的梳理与准备提供建议，包括：企业组织架构、公司治理、关键管理制度与流程、人才与激励计划•对企业编制招股说明书提供意见 •对企业的重组事项的财务及会计事项提供建议•对企业的筹资策略和渠道所涉及的财务及会计事项提供建议•对企业建立基本的会计系统、会计政策、财务报表的编制及合并程序、内部控制程序及税务安排等提供建议•对企业按其业务发展方针订立财务预算机制及指引提供建议•协助企业确认和披露关联方交易•对上市前股本结构重组或股利派送提供建议，以强化企业的资产负债组合 安安永永提提供供的的服服务务 上市初步申请工作上市初步申请工作 •提交A1上市申请表格及上市时间表初稿•在提交A1后3个工作日内向中国证监会备案*•提交招股书申请版本，除以保密形式呈交上市申请，需刊登招股书申请版本•提交所有要求豁免遵守上市规则及公司（清盘及杂项条文）条例规定的定稿或接近定稿的版本•提交有关会计师报告的任何账目调整表的接近定稿的版本•提交盈利预测备忘录及现金流量预测备忘录的定稿或接近定稿的版本•提交由保荐人发出的函件的接近定稿的版本，该函件是就董事会的营运资金声明作出某些确认•获取中国证监会出具的备案通知书（有效期1年）•在接受聆讯至少足4个工作日前提交招股书的最后定稿 上市中上市中 •聆讯•刊登聆讯后资料集•路演推介•刊发招股书•正式上市•提交中国证监会境外发行上市情况报告 上市后上市后 •披露须予公布的交易•业绩公告•股东大会 •根据所适用之会计准则及交易所上市规则的要求，协助编制所要求营业记录期间之会计报表及会计师报告以便载入招股书内•按照惯例就有关编制招股书事宜，向公司的保荐人、法律顾问和承销商提供一般申报会计师职责范围内的协助。这包括出席、草拟和策划会议，协助审阅和提交所需资料及按指示处理其他事项•在进行适当的审阅后，就招股书内有关债务的披露提供意见•参与审阅公司业务及财务分析，以便加载招股书内•参与审阅公司编制的现金流量预测•如有需要，审阅公司编制的盈利预测所采用的会计政策和计算方法，并出具安慰函，以便加载招股书内•审阅备考财务资料，并出具安慰函，以便载入招股书内•出具跟上市申请有关的安慰函•待完成编制招股书并经公司董事会批准后，将发出同意书，批准按招股书所载形式和涵义，转载安永的名称及会计师报告 •在企业管治（即公司治理）、内控管理、人员素质、管理信息系统等重要环节上，向公司提供建议，寻求突破，从而更好地满足上述之要求，为股东创造更高价值•为企业进行融资计划提供建议•为上市后公司提供市值管理与提升等咨询服务，包括：企业内涵式增长模式、企业外延式增长模式以及组织优化与运营提升等•为公司的并购交易提供尽职调查服务•提供税务筹划服务 香港联交所对上市公司的监管目的 监管框架 申请上市所需作出的披露 上市文件资料披露的要求（主要相关规定：主板《上市规则》第11章及附录D1A） ••有关上市公司的财务资料及前景••有关上市公司管理层的资料••筹集资金的用途••矿业公司的附加资料（如适用）••有关物业权益的资料••重大合约及备查文件 ••有关上市公司及其顾问的资料••有关发行证券的资料••有关上市公司资本的资料••有关上市公司业务的资料 香港联交所对上市公司资料披露的要求 财务信息披露的要求 – 定期性 •业绩的初步公告•中期报告 其他重要信息披露的要求 – 交易性 •须在知道任何内幕消息后，在合理地切实可行的范围内，尽快披露内幕消息，以符合《证券及期货条例》•与上市公司证券有关的披露（如上市公司根据一般授权发行股份、购回或赎回股份、更改可转换证券的条款等）•与上市公司业务有关的披露 安永在大中华区 安永是全球领先的审计、咨询、税务、战略与交易的专业服务机构之一。我们的深刻洞察和优质服务有助于全球各地资本市场和经济体建立信任和信心。Ernst& Young Global Limited是注册于英国的一家保证（责任）有限公司，不对外提供任何服务，不拥有其成员机构的任何股权或控制权，亦不担任任何成员机构的总部，协调各网络成员机构之间的相互关系。安永全球网络的成员机构遍布全世界150多个国家及地区，均为独立法人实体，相互之间不存在控制或管理的关系。 安永在大中华区的成员机构由本土合伙人拥有及管理。位于中国的成员机构，通过培养及表彰企业家精神、扩大战略性业务据点、通过合作创造协同效应、推动创新及数字化来扩大地区业务。深耕中国，安永为国家经济蓬勃发展建言献策，发挥安永全球机构的优势，助力更多中国企业走向世界舞台。 安永大中华区通过以下34个办事处地点为客户提供服务：北京、上海、香港、深圳、广州、澳门、长沙、成都、重庆、大连、海口、杭州、合肥、济南、昆明、南京、宁波、前海、青岛、沈阳、苏州、太原、天津、武汉、厦门、西安、郑州、新竹、高雄、台中、台南、台北、桃园和乌兰巴托。 安永大中华区致力在适当时候及地点，迅速调动人员参与项目工作，向客户提供无缝衔接的优质服务。 我们的使命: 以一流人才、创新精神，坚守社会责任，创造长期价值，引领高质量可持续发展，建设最受信赖的专业服务机构。 安永大中华区协助中国企业在香港上市的资历 安永大中华区是协助中国企业在香港上市的市场领导者之一， 按公司数目计，2025年， 安永在四大会计师事务所中所占市场份额约为39%，相关经验丰富。我们近年较具代表性的上市成功经验如下： 安永在中国定期举办与企业上市相关的活动 安永企业家奖 中国民营企业上市论坛 安永企业家奖于1986年首次举办。今天，此奖项已扩展至逾79个国家和地区，全球有超过3万名最成功及最富创新精神的杰出企业家们曾获此殊荣。安永企业家奖于2006年首次在中国内地、中国香港及澳门举办，目前已成为在业界广受认同的奖项。评选活动希望表彰那些拥有卓越能力并果敢地把握机会而成功的企业家们。这些企业家尤其在创造就业、提高企业的国际竞争力以及带动经济发展等方面做出了积极的贡献。 在中国多个城市举行上市论坛，主要目的是协助企业做好发展规划，以上市的流程和各阶段重要里程碑为主线，为企业的上市工作做好准备。论坛提供一个公开讨论、坦诚交流的平台，协助企业绘制发展蓝图。论坛邀请交易所、知名投行、律师事务所或者安永富有经验的资本市场合伙人，包括审计、税务、战略与交易服务合伙人和主管上市服务的专业人员发表演讲，旨在帮助企业选择一个适当的窗口进行上市工作，与会者分享经验和心得，通过实际案例，解析热点问题。 安永企业家奖是世界上最负盛名的国际商业奖项之一。这一全球公认的奖项旨在表彰那些以非凡的远见、超群的领导才能和卓越的成就来激励他人的杰出企业家们。 安永复旦最具潜力企业奖 评选活动于2011年起由安永与复旦大学管理学院共同举办，通过向社会各界公开征集，评选出具有持续高增长潜力的中国企业。这项活动旨在于企业的发展初期发掘更多能在