香港上市介绍
IPO路线图
企业可选择在全球百余个证券交易所上市，选择时应考虑初始及持续成本、监管要求、上市流程不确定性等因素。针对中国内地企业，选择香港上市需关注监管要求、上市流程不确定性及等待时间等。
上市地点选择
企业需根据公司规模、盈利能力等因素选择香港交易所（HKEX）的主板或GEM板块上市。主板上市要求申请人满足“盈利”或“市值”标准。
香港交易所上市要求
主板上市规则
- 生物科技公司（第18A章）：针对已实现商业化或处于研发阶段的生物科技公司，提供差异化上市规则。
- 具有加权投票权（WVR）的创新公司（第8A章）：针对采用WVR结构的创新公司，提供特殊上市安排。
- 双重主要/二次上市：海外发行人可在香港申请双重主要上市或二次上市，具体要求包括：
- 合格发行人：在认可交易所主要上市的非中国内地发行人。
- 祖父化中国内地发行人：2017年12月15日前或2020年10月30日前在认可交易所主要上市的发行人。
- 认可交易所：HKEX网站公布的认可交易所名单。
专业技术公司上市制度
- 已实现商业化的专业技术公司：已实现专业技术产品商业化，需满足收入和研发投入要求。
- 研发阶段的专业技术公司：主要从事研发，尚未实现商业化。
- 专业技术公司上市规则：提供更灵活的财务和运营要求。
主板上市流程及EY服务
上市申请准备
- 初始阶段准备：
- 举办上市评估研讨会。
- 规划集团重组。
- 完成招股书及审计财务报表（中国内地会计准则或HKFRS/IFRS）。
- 提供财务会计重组、融资策略、会计系统建立等咨询服务。
- 数字化分析及资本市场监管计划咨询。
- IPO业务战略规划咨询。
- 正式提交HKEX：
- 提交上市申请表及上市时间表。
- 向中国证监会提交文件。
- 提交招股书及豁免上市规则要求的申请。
- 上市过程中：
- 参与聆讯及发布聆讯后资料包。
- 举办路演及发布招股书。
- 上市后：
- 披露可交易及财务信息。
- 参与业务及财务评论审核。
- 审核现金流预测及盈利预测。
- 发布安慰函。
- 推广最佳实践，提升公司价值。
监管目标与框架
- 董事责任：必须诚实、具备相关经验和能力。
- 信息披露要求：
- 上市文件内容披露（财务信息、管理层信息、募集资金用途等）。
- 上市申请人必须披露的内容（公司及顾问信息、证券发行信息等）。
- 上市后持续披露要求：
- 财务信息披露（业绩预告、年报、中期报）。
- 交易性信息披露（内幕信息、证券交易信息）。
EY服务优势
- IPO报告会计师市场份额：2025-2025年香港主板IPO市场份额位列四大所之首。
- IPO研讨会：定期举办中国内地企业IPO研讨会，主题涵盖上市流程及各阶段重要节点。
- EY企业家年度奖：表彰具有创新能力和商业成就的企业家。
- EY复旦最具潜力企业奖：发掘早期阶段的行业领导者。
EY联系方式
提供中国主要城市的联系方式，包括北京、上海、香港、深圳等34个办公室地址。
EY IPO服务介绍
EY是全球领先的IPO服务提供商，通过跨专业团队帮助客户实现IPO成功，提供财务、法律、监管等全方位支持。
