为什么我们认为cpu的产业趋势才刚开始20260506

1、会议信息 时间：05月06日参会人：华源分析师 2、全文摘要 在AI时代，CPU的需求激增，尤其在AI训练和推理领域，显示出巨大的应用潜力和市场增长空间。随着AI技术的不断进步，CPU性能与效率的优化成为行业关注焦点，不同公司如Intel、AMD和ARM等在AI领域的竞争日趋激烈，各自寻求技术突破以满足市场需求。讨论指出，尽管CPU在AI应用中扮演着关键角色，但面对日益增长的需求，市场存在供需缺口，这不仅影响了价格走势，也为投资者提供了观察行业动态的窗口。 为什么我们认为cpu的产业趋势才刚开始20260506 1、会议信息 时间：05月06日参会人：华源分析师 2、全文摘要 在AI时代，CPU的需求激增，尤其在AI训练和推理领域，显示出巨大的应用潜力和市场增长空间。随着AI技术的不断进步，CPU性能与效率的优化成为行业关注焦点，不同公司如Intel、AMD和ARM等在AI领域的竞争日趋激烈，各自寻求技术突破以满足市场需求。讨论指出，尽管CPU在AI应用中扮演着关键角色，但面对日益增长的需求，市场存在供需缺口，这不仅影响了价格走势，也为投资者提供了观察行业动态的窗口。整体而言，CPU的未来发展紧密关联于AI技术的演进，以及如何在竞争中保持技术领先和市场竞争力。 3、问答回顾 为什么我们认为CPU的产业趋势才刚开始？ 我们从模型训练和推理的各个环节研究发现，CPU在这些环节中的增量需求显著，尤其是在训练阶段，目前已有较大且持续增长的需求。 发言人1问：徐俊平将分享哪些内容？ 发言人1答：徐俊平将详细介绍从模型侧看CPU价值增长的结论，包括训练和推理阶段的CPU使用情况，并特别提到训练环节对CPU需求的超预期增长。 今晚分享会的主要内容是什么？ 今晚的分享会主要围绕CPU在AI领域的应用展开，我们将详细介绍CPU在模型训练和推理过程中的角色和需求变化。 一龙宋一龙将如何补充汇报？ 发言人1答：一龙宋一龙将梳理CPU在预训练、后训练及推理三个阶段的具体应用和变化，并强调后训练阶段对CPU的依赖性增强。 发言人1问：在不同的AI训练阶段，CPU的作用是什么？ 发言人1答：在预训练阶段，CPU主要用于数据预处理，如加载数据集、批处理等辅助角色；而在后训练阶段，尤其是agent类型的训练，CPU需要处理复杂的环境交互，包括格式化拼接、数据调度、验证计算等任务。此外，在推理阶段，CPU直接负责工具调用执行、结构解析、错误处理以及状态管理等工作。 相对策略优化（RPO）算法是如何工作的？ RPO算法通过计算相对排名来优化策略，它根据观测事实进行采样并生成高质量的训练信号，以此来减少对昂贵的价值函数模型的需求。相比传统的PPO和RE，RPO能够并行执行更多的采样任务，从而显著提高训练速度和效果。 发言人1问：在训练过程中，为什么需要取消老师模型？ 发言人1答：取消老师模型是因为在学生和老师架构中，同时训练两个模型会导致很大的资源占用，并且老师模 型可能无法针对所有问题种类提供合适的值函数。这种情况下，通过学生模型自学习和改进，可以更有效地利用资源并获取高质量的训练信号。 异步RPO相较于同步RPO有何优势？ 发言人1答：异步RPO在训练过程中能够实现任务间的并行性，即当一个任务在等待值函数计算时，CPU可以继续执行其他任务，这样就将原本由GPU处理的工作量分摊到了CPU上，极大地提高了单位时间内的CPU用量上限。异步RPO已成为主流配置，尤其在2025年下半年以来，已被广泛采用。 发言人1问：当前训练与推理消耗资源的占比情况如何？ 目前训练和推理消耗资源的占比基本平衡，没有明显一方占据绝对优势。对于企 业级平台，训练对前瞻模型的依赖较强，而大量调用AI的任务仍主要在客户端运行。尽管云托管服务如阿里云等提供了相关功能，但很多专业用户出于数据安全和环境考虑，倾向于在本地使用class类型的CPU资源。目前尚未进入预期中的agent推理CPU阶段，训练任务引发的CPU需求增长趋势仍在加速阶段。 发言人1问：如何看待未来计算资源需求预测的准确性以及虚拟化技术的影响？ 发言人1答：每一代计算资源的需求预测往往会高估实际需求，而虚拟化和分时技术的效率提升往往被低估。历史案例显示，如互联网初期和移动端应用的发展，实际结果往往与初期预测不同，计算资源的需求可以通过虚拟化技术得到更高效的利用。因此，在预测未来计算资源需求时，应充分考虑虚拟化技术可能带来的效率提升。 发言人1问：在虚拟机和容器的配置上，一般需要多少个CPU核心？ 发言人1答：现在比较完整的虚拟机或容器运行时，通常需要1到4个核心，如果是较为重负载的场景可能需要3到4个核心。而微型虚拟机则可能只需要一个核心，沙箱环境则可以通过单核多线程的方式实现操作系统分时复用，这样可以更细地切分CPU核心，单个核心可以完成更多任务。 发言人1问：对于agent在县城级别运行时是否存在性能问题？ 发言人1答：agent在县城级别运行时确实存在开始污染的问题，因为它中间状态较多，在切换状态时需重新从drRM调取数据，导致代价较高。因此，沙箱通常会保持独占1到2个核心较长时间，但并不意味着直接按照一比一的比例去计算30年的BAM用量。 发言人2问：CPU在AI时代的配比是如何变化的？ CPU在AI时代的配比正在提升，从之前的1比8逐渐演进到1比4，未来可能进一步进化为1比2、1比1甚至更高配比，这主要是由于AI带来的CPU用量增长。 当前芯片市场供需状况如何？ 发言人1答：目前芯片市场，尤其是CPU领域，正面临物料紧缺的情况，加上需求猛增，供需缺口正在推动涨价成为一个趋势性现象。预计这个涨价趋势将持续到Q3到Q4的长周期维度，且英特尔和AMD等公司的财报表现也验证了这一趋势的初期阶段。 英特尔在CPU业务方面有哪些积极表现？ 英特尔在CPU业务上的积极表现为：一是CPU在AI时代的配比持续提升；二是由于供需缺口较大，涨价确定性较强，Q2因供给约束导致的销售额损失达到数十亿美元级别；三是其先进制程及先进封装技术的良率提升，以及获得了大量中长期订单和长约，尤其是18A的良率已超过预期，先进封装订单也大幅增长。 AMD在数据中心业务上的表现如何？ 发言人1答：AMD数据中心业务强劲，服务器CPU贡献了超过70%的收入，打破了AI时代CPU将被边缘化的认知。AMD管理层上调了服务器CPU TAM容量预期，并预计下一季度服务器CPU营收将同比增长超过50%，同时涨价现象已现苗头，全年的产能已售罄，后续可能还会有涨价动作。 对于ARM公司的情况及其在CPU市场的份额如何评估？ 发言人1答：ARM作为卖IP的厂商，对涨价的驱动可能不如英特尔和AMD明显，但大家更关注ARM表述CPU容量及未来的市场份额和发展战略指引，而非当期营收表现。