龙旗科技机构调研纪要

调研日期: 2026-04-01 问题1、请介绍公司智能眼镜业务的最新进展情况? 答:一季度公司智能眼镜业务保持较快发展势头。展望2026年全年,客户端,公司在全球头部客户的市场份额将稳中有升,其中在眼镜盒的份额会有较大增长;公司与国内头部客户的眼镜项目也在按计划顺利推进。制造端,公司SiP业务正按计划有序推进;与此同时,公司会从国内头部客户开始,构筑并强化在整机制造的能力。 问题2、能否介绍公司收购科峻成与吉亚金属的进展,以及后续的相关业务规划情况? 答:该项目会按计划逐步完成并表与交割。后续的业务规划将围绕两个方面来展开:首先,科峻成作为首批进入北美大客户蚀刻加工供应链的企业,其产品、制造和运营能力得到了大客户的充分认可,将持续配合大客户进行后续产品的开发工作;公司也会帮助其将现有的手机 均温板蚀刻件产品,导入到其他头部客户的高价值产品上。 问题3、公司AIPC业务的最新进展? 答:过去两年,公司AIPC业务是从0到1构筑产品与制造能力、逐步突破客户的过程,今年有望迎来快速增长。 增长主要源自两方面,一是公司在全球主要头部客户的突破,二是产品品类的布局,公司预研布局覆盖轻薄高性能AIPC、360度翻转PC、MiniPC、掌机PC等多种形态。随着AIAgent的快速崛起,泛AIPC类产品会成为融合本地算力与云端生态,承载AIAgent应用的重要载体。 问题4、公司在具身智能机器人领域的业务思路和布局? 答:公司已经成立了专门的机器人业务部,重点研究如何将机器人与AI技术结合,应用于工厂的产线智能化升级;公司还投资了智元机器人,并同智元围绕工业场景下的具身智能机器人应用展开全面战略合作。 问题5、对今年智能手机大盘的展望,以及公司自身智能手机业务的情况? 答:根据IDC、Counterpoint等机构的研究报告,基于存储芯片涨价的影响,2026年全球智能手机出货量的预测都是同比下滑10%以上。 公司预计公司自身2026年智能手机出货量的变动,与安卓手机大盘表现大体趋同,收入端表现会更好一些。从季度趋势看,在新项目的 带动下,未来几个季度公司智能手机出货量会逐季恢复。尽管今年总体出货量存在一定压力,公司仍将持续聚焦国内外头部客户的核心机型和主力价位段项目,在持续提升项目质量的同时,实现出货量份额的增长。 问题6、公司后续研发投入与研发人员扩充的主要方向? 答:从总体发展规划看,公司研发人员和对应的研发投入会保持持续增长,但不同品类的策略有所差异。 围绕手机、平板电脑等成熟品类,公司的目标是进一步提升研发效率。公司成立了移动事业群,目的就是通过资源端到端拉通来带动研发效率的提升。 与此同时,公司仍将聚焦新业务领域及各类AI终端技术创新,保持持续投入力度,以巩固技术壁垒、加速产品落地进程。从更长期视角来看,随着新业务逐步进入收获期并产生规模化收入,公司总体研发效率也将稳步提升。