核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价817.00元/吨，环比上涨1.00元/吨；持仓量673,684手，环比增加22,315手；5-9合约价差16.5元/吨，环比下降1.00元/吨；前20名净持仓2,649手，环比减少2,170手；大商所仓单3,450手，环比减少200手；新加坡铁矿石主力合约110.5美元/吨，环比上涨0.02美元/吨。
- 现货市场：青岛港61.5%PB粉矿8,470元/干吨，60.5%麦克粉矿8,400元/干吨，56.5%超特粉矿7,360元/干吨；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）23元，环比下降1元。
- 供需数据：62%普氏指数108.55美元/吨；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿3.07元，环比上涨0.02元；全球铁矿石发运总量3,348.7万吨，环比增加98.7万吨；中国47港到港总量2,580.6万吨，环比增加215.0万吨；47港铁矿石库存量17,215.71万吨，环比减少119.81万吨；样本钢厂铁矿石库存量9,265.17万吨，环比增加381.10万吨；铁矿石可用天数24天，环比增加6天；266座矿山日产量40.33万吨，环比下降0.47万吨；266座矿山开工率63.89%，环比下降0.91%；266座矿山铁精粉库存67.69万吨，环比减少4.50万吨。
- 运费：巴西图巴朗-青岛运价36.91美元/吨，环比上涨1.18美元/吨；西澳-青岛运价15.71美元/吨，环比上涨0.96美元/吨。
- 下游情况：247家钢厂高炉开工率83.38%，环比上涨0.35%；高炉产能用率89.53%，环比下降0.17%；国内粗钢产量8,704万吨，环比增加1,887万吨。
市场分析
- 宏观面：美国4月ADP就业人数增加10.9万人，创15个月新高。
- 供需平衡：澳巴铁矿石发运和到港量稳中有增，铁水产量维持在240万吨附近，港口库存继续下滑，下游需求稳定。
- 技术分析：I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位运行。
研究结论
- 市场观点：震荡偏多，注意风险控制。
- 重点关注：周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率数据。
产业链动态
- Mysteel数据：2026年4月27日-5月3日，澳洲巴西铁矿发运总量2,751.9万吨，环比增加158.4万吨；澳洲发运量1,865.9万吨，环比减少43.6万吨；巴西发运量886.0万吨，环比增加202.0万吨。
- 港口库存：中国47港到港总量2,580.6万吨，环比增加215.0万吨；北方六港到港总量1,286.1万吨，环比增加238.3万吨。
