越秀证券每日晨报

今日要闻 主要市场指数表现 ➢税务局5月4日发出277万份报税表上年度整体税收增22%➢Antimatter推全球首个为AI推理打造垂直整合新云平台计划香港设全球总部➢石油巨头宣布超3700亿元大计划➢美国会提案禁采纳中国临床数据➢GameStop拟以555亿美元收购eBay➢Amazon旗下AWS与Humain合作推出新企业级AI平台 市场回顾 港股：港股5月开局反弹，恒生指数收复26000点关口，升幅一度扩大至550点，高见26326点，午后升幅收窄，收市报26095点，升319点，升幅1.2%。内地长假期缺乏北水，全日主板成交额近1770亿元。科技指数高见5035点，一度升3.7%，收市报4976点，升幅近2.2%。ATMXJ上升，小米集团升近7%，是升幅最大的恒指和科指成份股。阿里巴巴升逾4%。地产股上升，恒地升近5%。多数汽车股造好，理想升近4%。重磅金融股向上，汇控公布季度业绩前升逾2%，港交所和友邦升近1%或以上。博彩股下跌，银河娱乐跌近3%，金沙中国跌逾2%。中石油和中海油跌近3%。另外，国产AI大模型及芯片股造好，智谱和MINIMAX升逾10%至近13%，天数智芯急升约20%。 A股：休市 美股：美股3大指数都跌，中东紧张局势再度升温。据报有商船在霍尔木兹海峡发生爆炸，美国及伊朗分别否认有军舰或船只遭受对方攻击，另外，阿联酋有石油设施起火。道琼斯指数最多跌近590点，低见48913点，收市报48941点，跌557点，跌幅1.1%，连跌两个交易日。标普500指数与纳斯达克指数反复偏软，标普指数自上日创下的纪录高位回吐，收报7200点，跌29点，跌幅0.4%。纳指收报25067点，跌46点，跌幅约0.2%。重磅科技股大多向下，内存芯片股上升，西部数据、SanDisk、美光科技升2.5%至逾6%，同样创新高。甲骨文亦升约5%，英特尔及AMD跌约4%及逾5%。游戏零售商GameStop提出以约560亿美元收购eBay，GameStop跌逾10%收市，eBay升5%。能源股造好，物流股下挫。亚马逊宣布推出供应链服务，向其他企业开放物流网络，亚马逊逆市升逾1%，联邦快递及联合包裹分别跌逾9%及10.5%。 欧洲：英国富时100指数收报10363点，跌幅0.14%。法国CAC指数收报8114点，升幅0.53%。德国DAX指数收报24292点，升幅1.41%。 主要商品表 来源：彭博、越秀证券研究部 税务局5月4日发出277万份报税表上年度整体税收增22% 税务局5月4日发出约277万份报税表，2025/26年度的整体税收临时数字为4,583亿元，按年增加838亿元或22%。当中，薪俸税税收为977亿元，上升10%；利得税税收为2,126亿元，升幅20%；印花税收为1,026亿元，上升61%。税务局估算2026/27财政年度总税收约4,551亿元。 税务局表示，今日发出的报税表中包括92万份电子报税表及185万份纸张报税表，一般人士须于6月4日或之前提交报税表，经营独资业务人士须于8月4日或之前报税。若透过网上提交个别人士报税表，可自动延期一个月提交。 Antimatter推全球首个为AI推理打造垂直整合新云平台计划香港设全球总部 专为分布式AI经济而设的新一类新云(neocloud)平台，Antimatter近日宣布，透过三 家 企 业 策 略 性 合 并 成 立 ， 包 括Datafactory（ 美 国 能 源 与 电 力 基 础 设 施 ）、Policloud（模块化微型数据中心网络）及Hivenet（分布式云端服务供货商）。合并后实体打造了业界首个全面整合的AI基础设施平台，涵盖能源采购、实体硬件及云端软件，旨在以远低于超大规模云服务商的成本，以及大幅缩短推出市场的时间，满足全球对AI推理的爆发式需求。 Antimatter计划于香港设立全球总部，并正以前所未有的速度部署资金，建设首个针对AI推理优化的全球新云网络。公司已获3亿欧元资金，用于在2026年部署首100个Policloud分布式微型数据中心，提供4万张图形处理器（GPU），活跃算力达3.6 exaFLOPS以上。 至2030年底，计划于数十个国家部署的1000个Policloud分布式微型数据中心网络将提供超过40万张GPU，分布式AI推理算力超36 exaFLOPS，相当于5座传统超大数据中心规模，但部署资本开支将能降低50%，并显着缩短推出市场的时间。 Antimatter由David Gurlé领导，他曾创立微软的实时通信业务部门(即今日的MicrosoftTeams）、领导Skype企业业务部门并促成其被微软收购，以及创办了Symphony Communication Services。 Antimatter联合创始人、执行主席兼行政总裁David Gurlé表示:「在AI时代，真正的瓶颈不再是『智能』，而是『能源』。为第一代云端与AI打造的基础设施主要是集中式设计。但推理时代需要截然不同的模型：分布更广、部署速度更快，并以主权为设计核心。这正是Antimatter正在建设的基础设施。」 Antimatter目前年度营收2000万美元，息税前利润（EBIT）400万美元，超过4500张GPU投入营运，并有超过10,000+张需求。公司18个月营收目标为2.5亿美元以上，并于2030年底前突破25亿美元。 石油巨头宣布超3700亿元大计划 据央视新闻，当地时间3日，阿联酋阿布扎比国家石油公司宣布，计划在2026年至2028年期间敲定总额达2000亿迪拉姆、约合3718亿元人民币的项目合同，旨在推动国家经济加快转型。阿联酋工业与先进技术部部长、阿布扎比国家石油公司首席执行官苏丹·贾比尔表示，公司正进入战略实施关键阶段，将进一步巩固壮大阿联酋工业和制造业基础。阿联酋日前已正式退出石油输出国组织，也就是欧佩克及“欧佩克+”。分析人士认为，阿联酋希望在全球能源转型完成前尽快将油气资源“变现”，用于自身经济转型、推进经济多元化战略，并投入人工智能等高科技领域。 美国会提案禁采纳中国临床数据 外媒报道，美国国会近日提议，美国食品药物管理局在药品审批过程中，禁止接受、审查或考虑任何由中国、俄罗斯、伊朗、北韩临床试验机构生成的特定临床数据。该提议已在委员会层面获得通过。 报道指，该修正案由马里兰州共和党众议员、众议院拨款委员会农业、农村发展、FDA及相关机构小组委员会主席Andy Harris提出，理由是相关国家可能通过临床试验窃取知识产权，质疑试验伦理与人权标准。 目前，该提议仅停留在委员会通过阶段，相关联邦支出法案尚待美国国会参众两院表决、总统签署等多个立法流程，最终能否落地仍未可知。 外界分析，虽然该项天短期内获得通过可能性较低，惟相关内容已引起讨论和关注，有美国药厂开始重新评估在中国进行临床试验的策略，并考虑将部分试验转移至其他国家和地区，中国临床试验CRO行业受到冲击，行业整体发展面临严峻挑战。 分析又指，若新规实施，买方为完成美国市场申报，须重复开展临床试验，不但会大幅拉长药物研发周期、推高研发成本，亦会直接影响药物估值，因药物商业价值与上市时间高度绑定，研发进度延迟将直接压缩药物盈利周期，进而降低中国创新药资产吸引力，导致跨境BD交易数量、规模双双下滑。 GameStop拟以555亿美元收购eBay GameStop指出，其现时持有eBay 5%股权，并于周日提出以每股125美元收购。该不具约束力建议以现金及股份各占一半结构提出，并较eBay于2月4日（GameStop开始增持其股份之日）收市价溢价46%。 eBay于周一表示，已收到来自GameStop的不具约束力收购建议，董事会将予以审视，并指在收到建议前双方未有任何沟通。GameStop计划以其截至1月底约94亿美元的现金及流动投资，以及来自TD Securities多达200亿美元的潜在融资，支付交易中的现金部分。 GameStop行政总裁Ryan Cohen在周日致eBay主席Paul Pressler的信中表示，拟于交易完成后一年内削减eBay 20亿美元的年度化成本，其中包括12亿美元销售及市场开支。据Cohen指出，有关成本削减预期将令eBay持续经营每股盈利由4.26美元升至7.79美元。Cohen亦提出在合并后公司出任行政总裁，并表示不会收取薪酬、现金奖金或离职补偿，其报酬将完全以合并后公司表现计算。他于接受《华尔街日报》访问时称，如eBay不接受相关建议，他已准备采取代理权之争，并直接向股东提出建议。 Amazon旗下AWS与Humain合作推出新企业级AI平台 Amazon(AMZN.US)旗下Amazon Web Services表示，将扩大与Humain的合作，推出Humain One平台，以加速企业采用生成式AI。 公司指出，该系统整合AI开发、数据基础设施、协调及管治于单一环境，让机构在更强控制及合规下运行AI主导的操作。公司并称，该合作亦将连接AWS于沙特阿拉伯规划中的云端区域，以支持受监管行业就安全及符合当地规定的AI部署。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 免责声明 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司(“越秀证券”)及其控股公司越秀证券控股有限公司（“越证控股”）及/或越证控股的附属公司之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或越证控股及/或越证控股的附属公司的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得(i)以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印