一、公司基本经营情况介绍
2025年公司实现营收62.56亿元（同比增长33%），归母净利润5.53亿元（同比下降11.3%），主要受处置孙公司股权投资收益减少影响。扣非后归母净利润5.22亿元，同比增长56%，增速超过营收。2026年第一季度营收11.42亿元（同比下降12%），剔除辽材生铁业务退出因素后变动不大；净利润8488万元（同比下降29%），主要受汇兑损益及信用减值损失影响。
二、业务亮点与产能利用率
报告期内公司产量突破70万吨，创历史新高，产能利用率维持高位。核心驱动因素包括：全球风电景气及机组大型化趋势、一体化交付能力提升、原材料价格回落、海外市场拓展成效显著（国际头部客户订单占比提升）。
三、产品毛利率与战略调整
2025年主营业务综合毛利率17.08%（同比减少0.23%），球墨铸铁类产品毛利率17.80%（微降0.04%），其他类产品毛利率6.40%。公司计划通过工艺革新、提升精加工产能、强化国内市场差异化竞争及拓展海外市场改善毛利率。未来将维持四大件配套供应结构，巩固基石供应商地位。
四、原材料与成本控制
主要原材料为生铁和废钢，辅材价格上涨导致成本压力。公司通过产量释放分摊固定成本、降本增效及战略性原材料储备缓解影响。
五、产能扩张与一体化战略
重启22万吨精加工项目以匹配铸造产能，基于风机大型化趋势稳定及对风电行业长期看好。募投装配项目旨在构建“铸造+精加工+装配”一体化交付产业链，增强客户粘性。
六、汇率与新兴业务
海外业务占比提升导致汇率波动影响盈利，2026年一季度受汇率影响明显。核乏燃料容器铸件已进入量产，高温合金项目与院所共建研发中心，计划2026年启动产业化进程，标志着向高端装备材料领域拓展。
七、2026年规划
风电铸件产量预计与行业同步，公司将挖掘现有产能潜力，运用球墨铸铁技术生产大兆瓦风机轴类产品，发挥成本优势。
