市场概况
- 转债市场表现弱于正股，中证转债指数环比下降0.08%。
- 市场风格方面，小盘成长相对占优，大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘价值均环比下降，唯有小盘成长环比上涨0.32%。
- 资金表现方面，转债市场成交情绪减弱，成交额为726.53亿元，环比减少4.88%；沪深两市主力净流出124.68亿元。
转债价格与估值
- 转债中枢下降，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为140.77元，环比下降0.09%。偏股型转债、偏债型转债、平衡型转债的收盘价加权平均值分别为231.14元、121.77元、130.13元，其中偏股型转债环比上升3.19%，偏债型转债和平衡型转债环比分别下降0.25%和0.20%。
- 130元以上高价券个数占比74.77%，较昨日环比上升0.82pct；120-130（包含130）区间占比17.42%，较昨日下降0.85pct；收盘价在100元以下的个券有4只。
- 估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为38.37%，环比下降0.34pct；整体加权平价为103.44元，环比下降0.10%。偏股型转债溢价率为20.00%，环比上升0.54pct；偏债型转债溢价率为95.79%，环比上升1.26pct；平衡型转债溢价率为29.97%，环比下降0.49pct。
行业表现
- 今日正股行业指数下降占比过半，共计16个行业下跌。跌幅前三位行业为传媒（-1.57%）、钢铁（-1.44%）、建筑材料（-1.25%）；涨幅前三位行业为电子（+2.21%）、国防军工（+1.97%）、房地产（+1.62%）。
- 转债市场共计18个行业下跌，跌幅前三位行业为商贸零售（-7.32%）、传媒（-5.38%）、纺织服饰（-3.19%）；涨幅前三位行业为国防军工（+2.51%）、电力设备（+1.50%）、电子（+0.93%）。
大类行业轮动
- 大周期环比-0.57%，制造环比+0.68%，科技环比-0.30%，大消费环比-1.88%，大金融环比-0.14%。
- 转股溢价率：大周期环比+0.47pct，制造环比+0.22pct，科技环比-0.22pct，大消费环比+0.6pct，大金融环比+0.65pct。
- 转换价值：大周期环比-0.36%，制造环比+0.99%，科技环比+0.40%，大消费环比-0.88%，大金融环比+0.09%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.83pct，制造环比+1.1pct，科技环比-1.9pct，大消费环比-2.9pct，大金融环比-0.16pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
