市场概况
- 转债市场跟随正股下跌，估值小幅压缩。
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.44%，上证综指环比下降0.32%，深证成指环比下降0.88%，创业板指环比下降0.87%，上证50指数环比下降0.09%，中证1000指数环比下降1.40%。
- 市场风格：大盘价值相对占优，大盘成长环比下降0.32%，大盘价值环比上涨0.33%，中盘成长环比下降1.19%，中盘价值环比下降0.31%，小盘成长环比下降1.05%，小盘价值环比下降0.27%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温，成交额为795.00亿元，环比增长4.88%；万得全A总成交额为28233.16亿元，环比增长9.48%；沪深两市主力净流出212.29亿元。
转债价格与估值
- 转债中枢下降，高价券占比下降。
- 转债整体收盘价加权平均值为140.78元，环比下降0.44%。
- 偏股型转债收盘价为218.54元，环比下降0.62%；偏债型转债收盘价为122.11元，环比下降0.19%；平衡型转债收盘价为130.99元，环比下降0.46%。
- 130元以上高价券个数占比73.81%，较昨日环比下降1.86pct；120-130区间占比18.75%，较昨日上升2.13pct；收盘价在100元以下的个券有3只。
- 价格中位数为139.09元，环比昨日下降0.75%。
- 估值压缩：百元平价拟合转股溢价率为39.82%，环比下降0.26pct；整体加权平价为103.51元，环比下降0.47%。
- 偏股型转债溢价率为19.38%，环比上升0.38pct；偏债型转债溢价率为91.11%，环比下降1.13pct；平衡型转债溢价率为29.72%，环比下降0.46pct。
行业表现
- 正股行业指数下降占比过半，共计22个行业下跌。
- 跌幅前三位行业：有色金属（-3.59%）、钢铁（-1.79%）、农林牧渔（-1.55%）。
- 涨幅前三位行业：石油石化（+2.71%）、煤炭（+2.13%）、公用事业（+1.45%）。
- 转债市场共计25个行业下跌，跌幅前三位行业：传媒（-4.41%）、电子（-2.39%）、电力设备（-1.79%）。
- 涨幅前三位行业：公用事业（+1.05%）、石油石化（+0.29%）、煤炭（+0.10%）。
- 大周期环比-0.64%、制造环比-1.10%、科技环比-1.38%、大消费环比-0.12%、大金融环比-0.15%。
- 转股溢价率：大周期环比+0.18pct、制造环比+0.14pct、科技环比+0.61pct、大消费环比-0.74pct、大金融环比-0.2pct。
- 转换价值：大周期环比-0.80%、制造环比-0.79%、科技环比-1.42%、大消费环比+0.56%、大金融环比+0.18%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.97pct、制造环比-1.8pct、科技环比-4.0pct、大消费环比-0.17pct、大金融环比-0.18pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
