转债市场日度跟踪20260420
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.09%，上证综指环比上涨0.76%，深证成指环比上涨0.55%，创业板指环比下降0.02%，上证50指数环比上涨0.78%，中证1000指数环比上涨0.61%。
- 市场风格：小盘成长相对占优，其中大盘成长环比上涨0.31%，大盘价值环比上涨0.46%，中盘成长环比上涨0.21%，中盘价值环比下降0.18%，小盘成长环比上涨0.76%，小盘价值环比上涨0.44%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为750.92亿元，环比减少8.72%；万得全A总成交额为26065.23亿元，环比增长6.26%；沪深两市主力净流出21.28亿元。
- 转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为141.06元，环比上升0.11%。偏股型转债收盘价为219.99元，环比下降2.37%；偏债型转债收盘价为122.83元，环比上升0.40%；平衡型转债收盘价为131.72元，环比下降0.32%。130元以上高价券个数占比74.63%，较昨日环比上升0.22pct；占比变化最大的区间为110-120（包含120），占比3.83%，较昨日上升0.31pct；收盘价在100元以下的个券有3只。价格中位数为139.90元，环比上升0.01%。
- 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为39.51%，环比下降0.60pct；整体加权平价为103.98元，环比上升0.40%。偏股型转债溢价率为18.85%，环比上升0.20pct；偏债型转债溢价率为90.16%，环比下降2.07pct；平衡型转债溢价率为29.40%，环比下降0.39pct。
行业表现
- 正股行业指数：涨幅前三位行业为国防军工（+3.47%）、电子（+1.56%）、公用事业（+1.35%）；跌幅前三位行业为建筑材料（-0.60%）、煤炭（-0.43%）、房地产（-0.40%）。
- 转债市场行业指数：涨幅前三位行业为公用事业（+1.32%）、国防军工（+1.24%）、电力设备（+1.00%）；跌幅前三位行业为煤炭（-1.46%）、通信（-0.80%）、钢铁（-0.40%）。
- 各行业表现：
- 收盘价：大周期环比+0.07%、制造环比+0.51%、科技环比+0.13%、大消费环比+0.03%、大金融环比-0.13%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.21pct、制造环比-0.49pct、科技环比-0.077pct、大消费环比-0.96pct、大金融环比-0.1pct。
- 转换价值：大周期环比+0.26%、制造环比+0.89%、科技环比-0.30%、大消费环比+0.12%、大金融环比+0.10%。
- 纯债溢价率：大周期环比+0.13pct、制造环比+0.83pct、科技环比+0.19pct、大消费环比+0.078pct、大金融环比-0.17pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
