转债市场日度跟踪20260723
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.14%，上证综指上涨0.25%，深证成指上涨0.44%，创业板指上涨0.25%，上证50指数下降0.41%，中证1000指数上涨0.51%。
- 市场风格：小盘价值相对占优，其中小盘价值环比上涨1.10%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为564.23亿元，环比减少10.56%；沪深两市主力净流出136.64亿元。
- 转债价格：转债中枢下降，高价券占比提升。整体收盘价加权平均值为134.99元，环比下降0.02%。130元以上高价券个数占比57.79%，环比上升1.48pct。
- 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为43.93%，环比下降0.06pct；整体加权平价为90.70元，环比上升1.62%。
行业表现
- A股行业指数：电力设备（+4.08%）、有色金属（+3.26%）、环保（+2.99%）领涨；电子（-2.47%）、计算机（-0.79%）、传媒（-0.73%）领跌。
- 转债行业指数：钢铁（+3.57%）、美容护理（+2.55%）、环保（+2.41%）领涨；汽车（-3.55%）、有色金属（-2.66%）、建筑装饰（-2.03%）领跌。
- 主要行业数据：
- 收盘价：大周期环比+0.63%，制造环比-0.58%，科技环比+0.05%，大消费环比+0.59%，大金融环比-0.19%。
- 转股溢价率：大周期环比-4.6pct，制造环比-6.3pct，科技环比+0.31pct，大消费环比-6.2pct，大金融环比-2.4pct。
- 转换价值：大周期环比+2.50%，制造环比+1.43%，科技环比+0.28%，大消费环比+2.14%，大金融环比+0.73%。
- 纯债溢价率：大周期环比+0.97pct，制造环比-1.2pct，科技环比-0.21pct，大消费环比+0.73pct，大金融环比-0.23pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
团队介绍
- 团队成员包括周冠南、张晶晶、许洪波、靳晓航、宋琦、王紫宇、张文星、谢洁仪、李阳、王少华、李宗阳、黄艳欣、张威、方圆等。
基准指数说明
公司投资评级说明
- 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级说明
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。
