- 金融要闻及点评
- 宏观策略（外汇期货(美元指数)）
- 鲍威尔宣布将留在美联储担任理事，打破以往惯例，市场风险偏好温和。
- 美联储维持利率水平不变，但内部出现4票反对票，显示政策导向复杂性。
- 投资建议：美元短期震荡。
- 宏观策略（股指期货）
- A股一季度盈利增速约为6.55%，较去年明显回升，为股市长牛提供信心。
- 美伊局势升级，高油价及物理性短缺将冲击市场乐观情绪，A股仍为结构性行情。
- 投资建议：股指多头策略继续持有。
- 宏观策略（国债期货）
- 央行开展259亿元7天期逆回购操作，资金面宽松，债市走熊风险不大。
- 深圳出台稳地产政策，对债市影响有限，持债过节问题不大。
- 投资建议：持债过节问题不大。
- 商品要闻及点评
- 黑色金属（焦煤/焦炭）
- 西南市场炼焦煤偏强，短期增产空间有限，焦煤资源紧张。
- 投资建议：短期盘面或跟随偏强运行。
- 黑色金属（动力煤）
- 国际市场动力煤价格表现坚挺，印尼矿方挺价意愿强烈。
- 投资建议：预计煤价仍将偏强。
- 黑色金属（铁矿石）
- 英美资源2026年一季度铁矿石产量小幅下滑，成材走强，原料端延续震荡市。
- 投资建议：市场对原料端情绪有所改善。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）
- 韩国对华镀锌冷轧钢作出反倾销初裁，国内乘用车市场零售数据下降。
- 投资建议：建议震荡思路对待，上方空间仍需谨慎。
- 农产品（豆粕）
- 市场预计美豆出口销售净增20-65万吨，关注中东局势、中美关系及美豆产区天气。
- 投资建议：受油价上涨影响内外盘期价震荡偏强，继续关注相关因素。
- 农产品（生猪）
- 唐人神2025年净利润为-11.87亿元，新希望一季度亏损8.98亿元，生猪售价下降导致亏损。
- 投资建议：07或宽幅震荡，下半年合约继续偏多思路。
- 农产品（玉米）
- 巴西玉米收获进度为62.0%，美国玉米播种进度为25%。
- 投资建议：短期看玉米价格以窄幅震荡调整为主，关注小麦开秤价及政策拍卖动态。
- 农产品（白糖）
- 印度2026年5月食糖内销配额为225万吨，巴西4月前四周出口糖92.13万吨，广西2025/26榨季即将全面结束。
- 投资建议：盘面料维持低位震荡格局，关注糖厂去库进度及产业政策动态。
- 有色金属（铂）
- 未泰铂业和英帕拉铂业公布一季度产量报告，供应端相对刚性，需求端恐受地缘影响。
- 投资建议：单边角度，铂钯均建议观望为主；套利角度，月差方面，短期月差或维持偏弱走势。
- 有色金属（铅）
- LME库存环比下降，铅价企稳后下游采购意愿边际改善，但需求仍难有明显改善。
- 投资建议：策略方面，单边角度，建议观望为主；套利角度，建议观望为主。
- 有色金属（锌）
- LME库存环比增加，社库微增，5月冶炼端暂预计减产6000吨左右。
- 投资建议：策略方面，短期观望为主，中线关注回调买入机会；套利角度，建议等待出口窗口开启，而后关注布局中线内外反套的机会。
- 有色金属（铜）
- 特朗普签署法案解除明尼苏达州采矿禁令，墨西哥集团一季度利润猛增57%，第一量子矿业启动替代供应渠道布局。
- 投资建议：单边角度，关注逢低做多机会；套利角度，建议关注国内跨期正套策略。
- 有色金属（锡）
- LME锡库存减少，国内交易所仓单延续去库趋势，锡矿进口同比增长，国内Q1生产同比下降。
- 投资建议：震荡偏弱，关注印尼、缅甸、刚果（金）三大主产地供应情况及需求结构性增长兑现情况。
- 能源化工（原油）
- 特朗普称同伊朗的谈判正通过电话进行，布伦特6月合约升至120美元/桶附近。
- 投资建议：短期油价震荡偏强。
- 能源化工（沥青）
- 国内重交沥青产能利用率增加，山东地区各品牌沥青推涨情绪依旧高涨。
- 投资建议：沥青价格维持强势。
- 能源化工（苯乙烯）
- 华东纯苯港口库存环比下降，产业链整体持货意愿偏差拖累价格向下传导能力。
- 投资建议：盘面暂仍以震荡偏强对待。
