Franklin Street Properties Corp 2026年季度报告

富兰克林街物业有限公司10-Q 季度报告截至2026年3月31日目录 第一部分：财务信息 345567-1516282829292929292930项目1。财务报表2026年3月31日和2025年12月31日的合并资产负债表综合经营状况报告，报告期截至3月31日。2026年和2025年合并股东权益变动表（截至前三个月的）2026年3月31日 和 202现金流量表（截止至三月三十一日的三个月合并）2026年和2025年注释——合并财务报表项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析操作项目3。定量和定性披露关于市场风险第4项。控件和程序第二部分其他信息项目1。法律程序项目2。未注册股权证券的销售及所得款项的使用项目3。自动执行优先证券第4项。矿山安全披露项目5。其他信息第6项展览品项目风险因素 1A。 签名 31 第一部分 — 财务信息 富兰克林大街物业有限公司经营合并报表（未经审计） 富兰克林街物业有限公司现金流量表（未经审计） 弗兰克林街物业控股公司合并财务报表附注（未经审计） 1. 组织结构、属性、列报基础、财务工具及近期会计标准 组织 富兰克林街物业股份有限公司（“FSP Corp.”或“公司”）直接和间接持有FSP Investments LLC、FSP Property Management LLC、FSP Holdings LLC和FSP Protective TRS Corp. 100%的权益。FSP Property Management LLC提供资产管理与物业管理服务。 截至2026年3月31日，公司拥有并运营着包括14个运营物业在内的房地产组合。公司可基于选择性原则，追求其物业的销售，以利用其物业的增值和需求、地理或特定物业原因，或其他一般企业目的。 属性 以下表格总结了公司的房产数量和可出租的房地产面积。 呈现基础 公司未经审计的合并财务报表包括公司及其控股子公司的所有账户。所有重要的内部公司余额和交易均已消除。应将这些财务报表与公司提交给证券交易委员会的2025年12月31日止财政年度的10-K表年度报告及其附注一起阅读。 随附的临时财务报表未经审计；然而，这些财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会的规则和规定编制的，用于临时财务信息。因此，它们并未包含GAAP对完整财务报表所要求的所有披露内容。根据管理层的意见，为公平呈现这些临时期间的财务报表，所必需的所有调整（仅限于正常经常性事项）均已包括。截至2026年3月31日的三个月运营结果并不必然预示2026年12月31日结束的年度结果或任何其他期间的结果。 该公司除净亏损中所包含的损失外，没有其他全面亏损。如果公司未来出现需要编制全面亏损报表的全面亏损，公司将将在单独的全面亏损合并报表中包含该报表。 金融工具 公司预计现金及现金等价物、受限现金、应收账款、预付费用、应付账款和应计费用、应计薪酬以及承租人保证金的价值接近其公允价值，因为这些价值基于其短期到期性和期限贷款的偿还，其利率或与类似投资市场利率相匹配。 现金、现金等价物和受限现金 以下表格提供了现金、现金等价物及受限现金的核对，这些现金及现金等价物在合并资产负债表中报告，总额与合并现金流量表中显示的相同金额总和相符。 受限现金包括由房产销售产生的质押款项。质押中持有的现金根据条款支付关于销售合同的终结协议。 可变利益实体（VIEs） 公司通过利用内在主观的判断和估计来决定一个实体是否为VIE，以及是否应该进行合并。公司持有的实体（无论是直接还是间接）是否为VIE的决定基于多个因素，包括实体在成立时的总股权投资风险是否足以资助其实体活动而无需额外次级财务支持。公司首先基于定性分析，如有必要，再进行定量分析，对股权风险是否充足作出判断。 公司分析对可变利益实体(VIE)的投资，以确定公司是否是主要受益人。在评估公司是否是主要受益人的过程中，公司评估其在该实体中的直接和间接经济利益。确定哪些报告实体（如果有的话）是VIE的主要受益人，主要是一种定性方法，侧重于识别哪些报告实体同时具备以下条件：（1）指导VIE活动以最显著影响其实体经济绩效的能力；（2）承担损失或从该实体获得潜在重大利益的权利。进行此分析需要运用判断力。 公司考虑了多种因素来确定能够指导对VIE经济绩效产生重大影响的实体，包括但不限于指导拟议中的物业出售或公司合并的能力。此外，公司还考虑了其他投资者参与这些决策、更换经理和修改公司章程的权利。公司确定其在与VIE有关联时是否是VIE的主要受益人，并在重新考虑事件中考虑这一结论。 截至2023年1月1日，公司与FSP Monument Circle LLC（该法人公司是一家房地产投资信托公司，称为“Monument Circle”或“受托REIT”）的关系被视为VIE，公司成为主要受益人。在此重新考虑事件之后，该实体被纳入公司的合并财务报表，并消除了所有公司间账户和交易。再次在合并时，截至2023年3月31日的三个月内确认了约40万美元。Monument Circle持有的300万美元现金及现金等价物在合并后纳入公司的现金及现金等价物，并在合并现金流量表中反映为“受托REIT合并”。Monument Circle持有的现金及现金等价物无法用于公司的运营目的。Monument Circle贸易应付款的债权人没有对公司的追索权。 Monument Circle所持有的房产于2025年6月6日出售，Monument Circle及其唯一会员公司于2025年12月9日被解散。公司之前向Monument Circle提供的、以Monument Circle拥有的房产抵押的贷款（“受托房地产投资信托贷款”）于2025年6月6日贷款担保的房产出售时被消除。关于此次销售的更多信息请参考第7条“处置待售资产和房产”。 目录 管理费及贷款利息收入： 资产管理费为收取租金的1%至5%，相关合同可在提前30天通知后取消。该公司对于截至2026年3月31日和2025年的非合并实体的资产管理费收入没有进行确认。 该公司在三个月内未承认来自赞助型REIT贷款的利息收入和费用。截至2025年3月31日结束。 近期会计准则 在2023年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU No. 2023-06，《披露改进：针对美国证券交易委员会（SEC）披露更新与简化倡议的编码修订》（“ASU 2023-06”）。ASU 2023-06应证券交易委员会的要求，在GAAP中增加了临时和年度披露要求。ASU 2023-06中的指导需向前适用，GAAP要求将在相关SEC披露要求取消生效时生效。如果SEC未在2027年6月30日前采取行动取消其相关要求，任何相关的FASB修订将从会计准则编码中移除，且将不会生效。公司预计采用ASU 2023-06不会对合并财务报表产生重大影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）第2024-03号，关于利润表——报告综合收益——费用分解披露（主题220-40）：利润表费用分解（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03要求公开业务实体在财务报表附注中提供某些类别费用的分解披露，这些费用包括在利润表表面上的费用项目。ASU2024-03的指导应向前适用，实体可以选择向后适用。ASU 2024-03自2026年12月15日之后的会计年度开始对公开实体生效。公司预计采用ASU 2024-03不会对合并财务报表产生重大影响。 2. 应付定期贷款和高等级债券 TPG 期限贷款 2026年2月26日（“交割日”），公司作为行政代理人（“代理人”）与Alter Domus（US）LLC签订了信贷协议（“信贷协议”），并与TPG Credit的关联公司Silver Oak Capital LLC（统称为不时参与该协议的贷款方，“贷款方”）签订。信贷协议为最高320亿美元的合计本金承诺提供担保信贷设施（“信贷设施”），包括：（i）合计本金金额为275亿美元的初始期限贷款（“初始期限贷款”），和（ii）在交割日后根据贷款方批准，合计本金金额高达45亿美元的延期提款期限贷款（“延期提款期限贷款”和与初始期限贷款一起，统称为“期限贷款”）。在满足某些条件的情况下，可以使用延期提款期限贷款为承租方改进、租赁佣金、建筑改进及其他经贷款方批准的使用提供资金。 术语贷款不受摊销，初始到期日为2029年2月26日。到期日可由公司根据一定条件（“延期选择权”）选择最多延期一年。 借款在信贷额度下以每年9.0%的初始利率计息。初始期限贷款以本金6.0%的原始发行折扣发行。如有延迟提取期限贷款，将以本金6.0%的原始发行折扣发行。 截至2026年3月31日，未摊销的原发行折扣余额和未摊销的递延融资成本分别约为1610万美元和740万美元。 如果公司行使延期期权，利率将增加到每年13.0%。此外，如果公司行使延期期权，公司必须支付以下延期费用，费用乘以每个适用日期到期贷款的未偿还本金金额： (i)36个月终止日期纪念日：2.00%（二）第39个月关闭日期纪念日：0.50%（iii）第42个月份的关闭日期纪念日：0.50%（iv）45个月份封闭日期纪念日：0.50%（v）48个月封闭日期纪念日：0.50% 信用协议要求公司使用处置房地产的一部分款项提前偿还未偿还的定期贷款。此外，公司可以在任何时候自愿提前偿还未偿还的定期贷款；前提是，如果公司在最后期限日后的第一个周年日之前提前偿还任何定期贷款，公司必须支付一笔等于从最后期限日后的第一个周年日开始至该笔定期贷款适用到期日之前应计利息的总额的整笔款项。在适用到期日之前，公司必须支付相当于此类定期贷款总额本金4.0%的离场费。 公司必须支付惯例的代理费。 该公司及其绝大多数子公司的信用额度义务由公司绝大多数子公司担保，并由对公司及其子公司的几乎所有资产的第一顺位抵押权担保，包括对公司及其子公司的所有个人财产的第一顺位抵押权和对公司及其子公司的房地产的第一顺位抵押权，每种情况均受某些例外情况的限制。 《信用协议》包含此类信用设施通常的陈述和肯定性及否定性承诺，包括但不限于，并受某些例外情况限制，对债务、抵押、投资、合并、兼并和其他基本变更的限制，资产处置（包括不动产），资本支出，业务变更，某些限制性支付，与关联方的交易，负担性协议，售后回租交易，其他债务的预付款，公司运营费用以及离职和留任支付。 信用协议还包含财务约束条款，要求公司维持：（i）最低有形净资产4.24884亿美元，加上2025年12月31日之后公司因任何股票或公司其他股权的发行而获得的合计净收入的70%（根据公司及其子公司抵押财产处置产生的减值损失或亏损的70%，或者公司及债权人双方协商的其他金额），以及（ii）现金或现金等价物的最低流动性不低于5000万美元。截至2026年3月31日，公司符合信用协议的财务约束条款。 信用协议规定了通常的违约事件及其相应的宽限期，包括但不限于以下情况：在到期时应付本金或利息未付、违反某些担保、陈述和保证中的不准确之处、某些交叉违约、某些重大合同下的违约、破产或破产事件、某些判决的执行、公司控制权（如信用协议所定义）的变化以及公司董事长和首席执行官的离职。若公司发生违约，代理人有权且在必要数量的贷款人要求下，宣布贷款人作出的定期贷款承诺终止，宣布信用协议下所有义务立即到期且应支付，并行使信用协议和相关文件下贷款人的一切权利。与破产、破产和接管相关的某些违约事件会导致所有未偿还义务自动加速。 公司于交割日使用初始期限贷款所得款项，用以重新融资和清偿根据BMO期限贷款、BofA期限贷款和高级债券（以下分别定义）证明的所有未偿还债务，并支付与信用协议相关的费用和支出。公司与债务清偿相关的成本约为100万美元，包括与高级债券相关的全价溢价以及根据BMO期限贷款、BofA期限贷款和高级债券向贷款人支付的律