FICC周报：沪指震荡，关注全A业绩

市场分析 地缘扰动持续。宏观方面，中国人民银行党委书记、行长潘功胜要求，推动央行事业高质量发展。立足中国人民银行职责，深入分析经济金融问题背后的政绩观问题，从严从实落实中央巡视、审计等整改，持续整治金融机构“内卷式”竞争，高质量统筹做好金融“五篇大文章”，积极稳妥推动地方政府融资平台债务和中小金融机构风险化解，对相关领域非法金融活动保持高压打击态势，持续优化央行县域金融管理和服务。地缘局势方面，伊朗伊斯兰议会议员贝赫纳姆·赛义迪表示，伊朗已就管理霍尔木兹海峡形成一个综合方案。该方案一项重要内容是，在所有信函和商业文件中，仅承认“波斯湾”这个名称，不接受任何其他名称。伊朗外交部长阿拉格齐在伊斯兰堡会见巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔，双方就与美以伊冲突停火最新进展以及加强地区和平与稳定合作等问题交换意见。伊朗代表团已离开巴基斯坦。特朗普称，已取消总统特使威特科夫和特朗普女婿库什纳前往巴基斯坦与伊朗谈判的行程。 沪指收红。现货市场，本周三大指数冲高后调整，上证指数涨0.70%收于4079.9点，创业板指跌0.29%。深交所正式发布深化创业板改革首批4件配套业务规则。这意味着创业板第四套上市标准正式启用，符合条件的优质创新企业可按要求申报。海外市场，本周美股三大指数涨跌不一，其中纳指涨1.50%收于24836.6点，本周纳指和标普500续创历史新高。 期指增仓。期货市场，股指期货基差本周有所修复。成交持仓方面，期指的成交量和持仓量本周同步增加。 策略 地缘方面，美伊和谈进程仍存不确定性，带来的扰动或将延续。国内方面，沪指当前围绕4100点关口反复拉锯，鉴于当前缺乏足以打破僵局的核心驱动力，预计短期仍将在该位置附近震荡消化。需重点关注业绩披露收官窗口期的企业表现及月底政治局会议释放的政策信号。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................5 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图2：融资余额............................................................................................................................................................................5图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................6图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................6图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................7图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................9图18：IM基差.............................................................................................................................................................................9图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................11表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表3：股指期货持仓量和成交量...............................................