26年5月中国锂电排产249GWh环比+6.0%，宁德时代科技日宣布26Q4钠电规模量产
证券研究报告/行业定期报告 2026年04月26日 电力设备 评级：增持（维持） 分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn 报告摘要 分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn 锂电：1）2026年5月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约249GWh，环比增6.0%，其中储能电芯排产占比提升至42.3%，三元电芯排产占比为14.7%；2）宁德时代2026超级科技日发布多款前沿电池产品，明确钠电产品2026年第四季度大规模量产；3）龙蟠科技购买澳矿MarbleBar锂矿，正式加冕为全球唯一一家直接掌控自有锂矿资源的磷酸铁锂（LFP）正极材料企业。电池关注【宁德时代】【鹏辉能 分析师：徐梦超执业证书编号：S0740525020001Email：xumc@zts.com.cn 分析师：杨子伟执业证书编号：S0740526010001Email：yangzw02@zts.com.cn 分析师：郭琳执业证书编号：S0740525080002Email：guolin@zts.com.cn 上市公司数402行业总市值(亿元)96,351.57行业流通市值(亿元)86,972.57 光伏：建议重视北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，重视国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。 风电：本周，国内海风节奏较快，招投标方面，汕尾红海湾五500kV海缆招标、徐闻东二项目220kV海缆采购中标、江苏600MW海风风机招标；施工方面，青州五七完成直流海缆敷设，阳江三山岛六首批66kV铝芯海缆下线以及首套导管架完成滚装上船、启运发货。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/天顺风能/海力风电等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：德力佳等。 氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。 相关报告 风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 1、《户储龙头思格港股上市，大金宣 布 进 入 欧 洲 海 风 施 工 市 场 》2026-04-20 2、《清陶能源正式向港交所递交IPO申请，四部门召开动储电池反内卷座谈会》2026-04-13 3、《国内新能源汽车Q1销量环比复苏 ， 法 国 启 动10GW海 风 拍 卖 》2026-04-07 内容目录 一、锂电板块..............................................................................................................4 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪.....................................................42、行业及公司事件跟踪......................................................................................43、国内外电动车销量跟踪..................................................................................51）欧洲主要国家电动车销量...........................................................................................52）国内电动车销量.............................................................................................................7 1、本周储能政策及事件跟踪...............................................................................7 三、电网设备板块.......................................................................................................7 四、光伏板块..............................................................................................................8 1、光伏产业链跟踪.............................................................................................82、本周光伏事件跟踪..........................................................................................9 五、风电板块............................................................................................................10 1、本周海风进展梳理........................................................................................102、其他新闻.......................................................................................................113、海陆风招标数据追踪....................................................................................114、海陆风中标数据追踪....................................................................................124、原材料价格跟踪...........................................................................................12 六、投资建议............................................................................................................13 风险提示...................................................................................................................14 图表目录 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序）.......................................4图表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）.............................................................6图表3：国内车企新能源车销量（辆）....................................................................7图表4：硅料价格走势..............................................................................................8图表5：硅片价格走势..............................................................................................8图表6：光伏电池片价格走势...................................................................................9图表7：光伏组件价格走势.......................................................................................9图表8：光伏玻璃价格走势.......................................................................................9图表9：光伏胶膜价格走势.......................................................................................9图表10：陆风月度新增招标量（MW）.................................................................12图表11：海风月度新增招标量（GW）..................................................................12图表12：陆风月度招标价格（元/KW）.................................................................12图表13：海风月度招标价格（元/KW）.................................................................12图表14：中厚板价格走势（元/吨）.......................................................................13图表15：生铁价格走势（元/吨）..........................................................................13图表16：环氧树脂价格（元/吨）..........................................................................13 一、锂电板块 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪 本周申万电池指数（801737.SI）上涨1.23%，跑赢沪深300（000300.SH）0.86pct。本周锂电板块涨幅在所有行业中排名靠前。核心标的中翔丰华（+29.4%）、龙蟠科技（+25.3%）、德福科技（+19.8%）涨幅较大。 2、行业及公司事件跟踪 2026年5月中国
