2026年一季报公募基金十大重仓股持仓分析

【专题报告】 2026年一季报公募基金十大重仓股持仓分析 市场表现 华创证券研究所 2026年1月以来，在全球地缘风险的冲击下，一季度A股市场走势震荡，4月以来有一定回升，大多数宽基指数截至4月22日已回升至正收益，其中创业板涨势强劲。上证指数、深证成指、沪深300、中证1000分别上涨3.46%、12.22%、3.67%、11.66%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 行业方面，年初以来行业指数表现分化，前五名上涨行业分别为通信、电子、煤炭、有色金属、建材。在地缘风险反复和AI蓬勃发展的双线背景下，能源板块和有色金属板块反复拉升，AI相关领域备受关注。 联系人：刘依凡邮箱：liuyifan@hcyjs.com 偏股主动型基金成立情况 2026年一季度至今成立的偏股主动型基金一共109只，总份额1021.18亿。2026年一季度偏股主动型基金总体发行规模高于上季度，其中1月发行规模达到近四年新高。 相关研究报告 《一季度主要指数涨少跌多，市场或中性偏空——2026年一季度策略总结与未来行情预判》2026-04-06《算法交易中的“隐形成本”破局：基于机器学习的冲击模型与实证》2026-03-22《2025年四季报公募基金十大重仓股持仓分析》2026-01-24《收益差择时系列之二：如何在A股指数与恒生指数构建多空模型？》2026-01-16《四季度指数涨跌互现，市场或震荡向上——2025年四季度策略总结与未来行情预判》2026-01-11 基金仓位 相对去年四季度，2026年一季度不同类型的偏股主动型基金股票平均仓位均有所下降。 行业分布 从中信一级行业分布来看，一季度偏股主动型基金持仓规模增加100亿以上的行业分别为通信、基础化工、电力设备及新能源。规模减少100亿以上的行业分别为电子、有色金属、非银行金融。 从持仓比例来看，一季度偏股主动型基金重仓行业前五名为电子、通信、电力设备及新能源、医药、有色金属，其中电子、有色金属持仓比例相对上季度有所下降，通信、电力设备及新能源、医药持仓比例相对上季度有所上升。持仓占比增加1%以上的行业为通信和基础化工。持仓比例减少1%及以上的行业依次为电子、有色金属、非银行金融。 个股分布 从个股规模上看，增持最多的前五大A股为亨通光电、宁德时代、源杰科技、中天科技、长飞光纤。减持最多的前五名个股为：寒武纪、紫金矿业、生益科技、立讯精密、工业富联。持仓规模最大的前六名分别为：中际旭创、宁德时代、新易盛、贵州茅台、东山精密、紫金矿业。 百亿基金持仓变化分析 截至2026年4月22日，全市场偏股主动型基金百亿以上产品共32只，相比上季度增加1只。从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的前五名为华海清科、中微公司、德业股份、德明利、巨化股份。 南下资金持仓分析 2026年一季度基金重仓股中，持仓市值前四的港股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、中国海洋石油、长飞光纤光缆，持仓规模均在100亿元以上，其中腾讯控股和阿里巴巴-W相对上季度持仓规模均减少了100亿以上。 2026年一季度十大重仓股中QDII基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、华住集团-S、中国海洋石油和智谱。 风险提示： 本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。 投资主题 报告亮点 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点，基金十大重仓股更是市场机构投资者投资风格的真实展现，本文基于公募基金一季度十大重仓股持仓数据进行分析，第一时间挖掘持仓数据背后的机构投资者投资风格的变化。在对基金的持仓分析中，我们不仅从证监会的行业分类进行了分析还考虑了中信一级行业分类，两者的结果相互印证，多维度地分析一季度中公募基金的重仓行业及增持最多的行业。同时还从总规模和总占比的角度分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股。除此之外结合最新的资金动向，基于公募基金在港股市场的布局情况，及百亿基金的持仓变化等多个视角对基金的重仓股进行分析。 投资逻辑 公募基金的持仓一般偏向中长期风格，通常来说基金的行业偏向有一定的持续性，通过对基金一季度中公募基金的持仓个股进行分析，挖掘公募基金在四季度中增持的行业与个股。 目录 一、2026年市场回顾及一季度新发基金统计................................................................5 （一）2026年市场回顾....................................................................................................5（二）2026年一季度新发基金统计................................................................................7（三）2026年一季度末偏股主动型基金仓位................................................................9 二、十大重仓股行业分布统计.........................................................................................9 （一）证监会行业总分布.................................................................................................9（二）十大重仓股在中信一级行业分布.......................................................................10 三、十大重仓股个股持仓分析.......................................................................................13 （一）偏股主动型基金增持个股统计分析...................................................................13（二）偏股主动型基金减持个股统计分析...................................................................17（三）偏股主动型基金持仓A股最多TOP20..............................................................19（四）百亿规模基金持仓变化分析...............................................................................20 四、公募基金港股持仓分析...........................................................................................22 （一）偏股主动型基金持仓港股分析...........................................................................22（二）所有QDII基金持仓港股分析.............................................................................23 五、总结...........................................................................................................................23 六、风险提示...................................................................................................................25 图表目录 图表1主要宽基指数2026年涨跌幅及估值表现（截至2026年4月22日）................5图表2主要宽基指数当前估值及2019年以来分位数（截至2026年4月22日）........6图表3中信一级行业指数2026年涨跌幅及估值表现.......................................................6图表4中信一级行业指数当前估值及2019年以来分位数...............................................7图表5 2026年一季度偏股主动型基金总览........................................................................8图表6偏股型基金2020年至今总发行情况.......................................................................8图表7 2026年一季度末偏股主动型基金仓位....................................................................9图表8偏股主动型基金个数.................................................................................................9图表9基金持股证监会行业规模分布...............................................................................10图表10十大重仓股在中信一级行业规模分布.................................................................10图表11十大重仓股在中信一级行业持仓规模分布.........................................................11图表12十大重仓股在中信一级行业持仓比例.................................................................12图表13十大重仓股在中信一级行业持仓占比变化.........................................................13图表14持仓规模增加最大的50只个股...........................................................................13图表15持仓规模增加最多前50只个股行业分布...........................................................15图表16持仓比例增加最大的50只个股...........................................................................15图表17增持最多前50只个股行业平均增持比例...........................................................17图表18持仓规模减少最大的50只个股..................................