金融期权全景数据

摘要

行情复盘：A股高开低走，算力硬件产业链全线回调，市场逾4000股下跌。上证指数收跌0.32%报4093.25点，深证成指跌0.88%，创业板指跌0.87%，北证50跌3.04%，科创50跌1.28%，万得全A跌0.89%，万得A500跌0.51%，中证A500跌0.55%。A股全天成交2.82万亿元，上日成交2.58万亿元。

重要资讯：1. 习近平强调总结“义乌发展经验”；2. 中国3月Swift人民币在全球支付中占比3.1%；3. 农业农村部：生猪供求关系逐步改善，价格企稳；4. 国家能源局：截至3月底，全国累计发电装机容量39.6亿千瓦，同比增长15.5%；5. 两部门：到2030年基本建立服务贸易标准体系。

市场逻辑：当前A股市场核心交易逻辑围绕中东地缘冲突。美伊冲突升级后，市场经历显著波动，地缘风险通过油价上涨推升通胀预期、全球避险情绪压制风险偏好、霍尔木兹海峡航运受阻预期影响供应链三个渠道影响A股。尽管外部扰动显著，但A股市场内生因素未转向，政策托底预期强烈，人民币汇率维持偏强运行，经济基本面逐步改善。在外部不确定性落地前，市场仍处于震荡期。风格层面，短期大盘价值或仍占优，但成长相对价值性价比已有所改善，风险偏好企稳回升后可能逐步重回成长。

策略建议：短期指数走势高位整理，期权波动率处于底部但跃跃欲试，尤其小盘指数可滚动布局期权牛差策略；短期由于外部扰动带来回调风险，持有现货投资者可买入虚值看跌期权为持仓做保护。