华特达因：2025年年度报告

二〇二五年年度报告全文 二〇二六年四月编制 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱效平、主管会计工作负责人谭立富及会计机构负责人（会计主管人员）刘稳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划、经营目标等前瞻性陈述，均不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意报告第三节“管理层讨论与分析”第十一部分“公司未来发展的展望”中关于公司可能面对的风险的相关描述。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以234,331,485股为基数，向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................5第三节管理层讨论与分析................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................23第五节重要事项................................................................................................................................34第六节股份变动及股东情况............................................................................................................38第七节债券相关情况........................................................................................................................43第八节财务报告................................................................................................................................43 备查文件目录 一、载有公司董事长、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用□不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务及产品 本公司主营儿童医药和健康产品的研发、生产和销售业务，报告期内主要收入和利润来源于子公司达因药业，医药业务实现营业收入21.94亿元，占公司合并报表营业收入的98%。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，本公司所属行业为医药制造业（行业代码：C27）。 作为中国儿童药品行业的先驱与领军者，自2007年起，达因药业秉持“使千千万万中国儿童健康强壮”的企业使命，专注于儿童药品及营养健康产品的研发、生产和营销，围绕儿童临床需求和营养健康需要，不断丰富并形成了包含多种类型儿童药品和营养健康产品的立体化产品矩阵，建立了国内儿童医药行业的领军品牌。 儿童药品领域，产品包括维生素和矿物质类药品伊可新、伊D新、达因铁、达因钙、达因锌，神经精神类药品盐酸托莫西汀口服溶液、丙戊酸钠口服溶液、盐酸可乐定缓释片等，抗过敏及皮肤用药地氯雷他定口服溶液、解热镇痛用药小儿布洛芬栓、消化系统用药西甲硅油乳剂、其他用药口服补液盐散、二巯丁二酸胶囊等。其中，伊可新历经三十年，获得两代妈妈的认可，累积服务超过4亿用户，多年来稳居国内同类产品市场占有率第一位。2025年，公司通过自主研发获批丙戊酸钠口服溶液、盐酸可乐定缓释片注册的同时，引入并独家代理了国内首款治疗儿童睡眠障碍的专用药物——曼乐静褪黑素颗粒，填补了国内空白，并进一步丰富了公司神经精神类药物种类。 儿童营养健康产品领域，产品涵盖儿童基础营养、眼脑发育、肠道健康、免疫调节、护理用品五大类，包括DHA系列（DHA、DHA+ARA、DHA+PS凝胶糖果），益生菌粉系列（伊儿畅、伊儿敏、伊儿乐等即食型益生菌粉），软胶囊系列（维生素AD、维生素D、钙D、铁、锌等），口服液系列（多种矿物质，钙、铁、锌、镁等），咀嚼片系列（多维多矿、钙维生素DK），重组胶原蛋白凝胶/软膏敷料产品等，以驰名商标“伊可新”为基础形成了丰富的营养健康产品家族，充分满足儿童青少年多元化营养健康需求。 （二）公司的经营模式 研发模式：公司一直坚守“量身定制儿童药物”与“质量源于设计”的研发理念，聚焦儿童临床需求以及健康发展需要，凭借自主设立的国内唯一的儿童药物研究院和儿童药物关键技术研发平台，并与国内多家高校、科研机构及儿童专科医院展开合作，构建完备的儿童用药研发创新体系。以产学研深度融合协同创新为途径，积极推进儿童药物研发创新工作，着重攻克儿童用药关键技术，精准契合儿童临床需求，提升用药依从性与有效性，持续丰富儿童药品及营养健康产品矩阵。 采购模式：公司依据年度销售计划制定年度生产计划，再根据年度生产计划编制年度采购计划。结合月度生产计划与原辅材料库存量制定月度采购计划，并按照合同约定向供应商进行原辅材料采购。 生产模式：公司根据年度销售计划制订年度生产计划，结合实际库存制定具体月度计划，同时依据市场需求灵活调整。库存量通常保障1-3个月的销量。公司现有软胶囊车间、固体制剂车间、口服液车间、栓剂车间、贴剂车间、膏剂车间、原料药车间、备料车间等。公司坚守“质量源于设计”理念，基于儿童用药特点、法规及相关标准进行产品设计，生产部门建立了严格的质量管理体系，严格依照法律法规要求开展药品生产，并通过数字化、智能化手段进一步提升生产与质量管理水平。 销售模式：公司坚持“专家权威推荐、渠道方便购买、专业品类教育”的核心市场营销策略，组建了学术、商务及新零售团队，构建了线上线下融合的销售网络。销售团队在持续做好前端专家权威推荐的同时，不断优化调整渠道与终端布局以便利消费者购买。通过专业媒体矩阵的立体化布局，联合儿科专家智库及权威医学机构，多维度开展儿童健康科普知识传播，同时协同流通终端等开展儿童健康知识宣传及线下营销推广活动，并通过医疗机构、药店、线上平台等向消费者销售产品。 （三）公司的市场地位、竞争优势与劣势及业绩驱动因素 公司子公司达因药业以成为儿童保健和治疗领域领军企业为目标，凭借长期的深耕与积淀，在我国儿童医药健康领域树立了卓越的品牌形象和市场地位。达因药业的核心产品“伊可新”维生素AD滴剂，凭借卓越的产品品质和广泛的市场认知度，多年来持续占据同类产品市场占有率第一，已成为中国儿童维生素补充剂市场的领军品牌，深受广大医护人员和两代妈妈的信赖。除伊可新外，达因药业持续聚焦儿童临床需求和营养健康需要，建立了包含多种类型儿童药品和营养健康产品的立体化产品矩阵，保持并巩固了自身在儿童医药健康领域的综合竞争实力。在自身发展的同时，达因药业积极推动儿童医药行业发展，牵头成立了中国医药企业管理协会儿童用药专业委员会，曾多年支持“量身定制儿童药物暨儿童用药安全”高峰论坛，呼吁推动完善儿童用药法律环境，并助力《中国国家处方集（儿童版）》的出版发行及推广。 公司的竞争优势主要体现在以下几个方面： 品牌优势：“伊可新”历经三十年的市场检验，不仅是一个明星畅销产品和驰名商标，更成为中国儿童健康领域的一个深入人心的品牌，拥有极高的品牌知名度和美誉度，2025年“伊可新”品牌价值达到49.82亿元。除伊可新外，达因药业多年专注专研推出多种量身定制的儿童药品，铸就了专业、安全、可信赖的企业形象，在精准满足更多儿童保健和治疗需求的同时，获得了更多品牌认可度和影响力。2025年，达因药业以231.26亿元的品牌价值入选“2025中国品牌500强”。 研发优势：公司秉持“量身定制儿童药物”的研发理念，持续专注儿童药物研发，拥有一支经验丰富、实力雄厚的研发团队，建立国家级企业技术中心、博士后科研工作站和国内唯一的儿童药物研究院，着力突破儿童用药关键技术，承担并顺利完成了“十三五”和“十四五”国家重点研发计划10个儿童专用药研发项目，以临床需求为导向持续研发并不断丰富儿童医药健康产品体系，申请并获得70项专利，其中发明专利54项。 产品优势：公司紧密围绕儿童用药痛点和需求，在配方、剂型、剂量、口味、工艺等各方面，持续专注并研发推出了多种口感友好、剂量精准、安全性及顺应性高的儿童用药，形成了一站式满足儿童保健和治疗多方面需求的多品类高品质产品矩阵。例如专利密集型产品伊可新，以其高品质的原料、科学的配比、精准的剂量、适宜的剂型、良好成分保护和口感等获得广泛认可；达因铁采用第三代有机铁，获国家儿童医学中心“口服铁剂儿科临床应用现状及评价”中儿童评价最好的口服铁剂；达因钙采用独特工艺冲泡时从无机钙变成有机钙，拥有吸收率和溶解性高、无腹胀少便秘优势；除维生素及矿物质补充剂外，公司儿童药品涵盖神经精神、抗过敏、解热镇痛、消化、罕见病等多种类型。除儿童药品外，公司围绕儿童营养健康的多元化需求，以专业儿药企业的态度和高品质要求，在伊可新品牌基础上延伸推出了儿童基础营养、眼脑发育、肠道健康、免疫调节、护理用品五大类营养健康系列产品，其中DHA等产品获得了市场认可并取得快速增长，进一步巩固了公司在儿童医药健康领域的领军地位。 生产优势：达因药业以严格