金融期权日报：股指震荡回调

2026-04-23 闾振兴,陈栋,涂伟华,毕慧,胡芳宝城期货 carry~强

核心观点：今日各股指震荡回调，股指继续上行的动能减弱。中证500与中证1000已回升至地缘危机爆发前位置附近，资金面追涨动能减弱。地缘风险方面，特朗普实质性TACO缓和，地缘局势恶化风险减弱。国内宏观方面，出口超预期强韧，但消费与投资增速放缓，居民与企业部门信贷表现偏弱，实体需求偏弱问题仍存。政策方面，财政政策继续发力扩大内需，结构性扶持科技创新，流动性保持适度宽松，政策对股指的业绩修复和估值回升预期是正向作用，股指支撑力量较强。短期内预计股指维持区间震荡。
期权策略：中长期来看股指支撑力量较强，可采取牛市价差或备兑增强的思路应对。
关键数据：
- 各股指走势震荡回调，中证500与中证1000回升至地缘危机前位置附近。
- 地缘风险减弱，特朗普实质性TACO缓和。
- 国内出口超预期强韧，消费与投资增速放缓，信贷表现偏弱。
- 政策方面，财政政策发力扩大内需，流动性保持适度宽松。
- 期权市场方面，各股指期权持仓量PCR、隐含波动率等指标显示市场情绪变化。