楚天科技：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-006号 2026年4月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人唐岳、主管会计工作负责人肖云红及会计机构负责人(会计主管人员)蒋元声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 详见本报告第三节“十一公司未来发展的展望” 自2025年以来，公司新增订单的毛利率持续回升。然而，国内需求依旧面临压力，国际经济环境复杂多变，公司的经营状况面临巨大挑战。倘若公司国内订单减少、外部国际环境持续恶化致使国际订单未达预期，将对公司的后续经营带来不确定性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以715,092,580股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................41第五节重要事项...........................................................................................................................................................61第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................93第七节债券相关情况....................................................................................................................................................101第八节财务报告...........................................................................................................................................................105 备查文件目录 （一）载有公司董事长、财务总监及会计负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）公司公告的文件及公告原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司成立于2000年，致力于为全球医药客户提供整体解决方案及技术，坚持“一纵一横一平台”“技术同心圆及客户同心圆”发展战略，推进医药工业4.0。公司是中国医药工业百强企业，获评国家级工业设计中心。公司是中国医药装备行业的领军企业之一，是我国进口替代医药装备产品的代表企业，现已成为世界医药装备行业的主要企业之一。 （一）公司主要产品涵盖业务板块 1、制药用水：包含制药用水制备、储存分配系统、工艺罐群、公用工程、污水处理等；2、生物工程：包含生物反应系统、配液系统、分离纯化系统、过滤系统、一次性反应系统、生物相关耗材等；3、无菌制剂：包含无菌分装系统、粉末分装系统、冻干机进出料系统、预灌装系统、隔离系统、特种分装系统等；4、固体制剂：包含流化、造粒、压片、包衣、胶囊、铝塑包装等；5、检测后包：包含智能灯检、检测系统、智能后包系统、物流和仓储系统等；6、中药制剂：包含中药提取、浓缩、干燥、纯化分离、反应、结晶等；7、智能与信息化：包含AI与信息化系统等；8、EPCMV服务：包含设计与咨询、信息化建设、验证服务等；9、细胞与基因治疗：包含全自动智能化细胞培养设备及工艺耗材等；10、净化工程：包含生物药、中药、化药、化妆品、新能源、半导体等多领域的净化工程与服务。 （二）公司主营业务情况 公司主要产品横跨生物药、原料药、中成药、化学药等全领域。主要业务涵盖制药用水、生物工程（含不锈钢及一次性整体解决方案）、无菌制剂、固体制剂、检测后包、中药制剂、智能与信息化、EPCMV服务等板块，具备水剂类整体解决方案和固体制剂整体解决方案能力。 主要控股子公司业务包括德国ROMACO集团（固体制剂整体解决方案）、楚天华通（制药用水）、四川省医药设计院（医药工程咨询与设计）、楚天智能机器人（医药生产机器人）、楚天源创（生物药设备）、楚天思优特（一次性技术产品）、楚天微球（微球）、楚天思为康（细胞处理系统）、楚天长兴（精密制造）、楚天飞云（硬胶囊填充及高纯制氮机）、楚天净邦（净化工程）、楚天派特（多肽合成系统）、楚天新材料（陶瓷泵设备）、楚天博源（粉固体连续化生产）。在“一纵一横一平台”产品布局下，公司致力于在横向上搭建涵盖主要药物制剂设备的全产品链，纵向上实现针剂药物生产装备的全产业链贯通，成为医药工业生产4.0智慧工厂解决方案的提供者。 （三）经营、销售模式 公司的经营模式是集研发、生产、销售为一体的定制化模式。目前主要以装备的整体解决方案为主。整体解决方案有产线级、车间级、工厂级等。随着研发实力的增强，制药工艺类专家队伍的建设，将慢慢从装备整体解决方案向技术整体解决方案过渡，业务的边界拓宽，企业的天花板将变高。 公司的销售模式：公司设国内业务部和国际业务部，分别负责国内、国际两个市场的销售业务。国内销售采用直接面对终端客户销售的模式，国际销售主要是采取直接面对终端客户的销售方式和通过代理推介销售相结合的模式，公司逐步形成了国内、国际两大市场并驾齐驱的销售体系。 （四）公司产品市场地位及业务拓展 1、产品地位 通过20多年的发展，公司已发展成为国内医药装备行业的领军企业之一，同时也成为了全球医药装备行业的知名企业之一。近年来，随着公司产品在国内高端疫苗企业的使用，打开了高端进口替代的应用领域，品牌效应和产品市场地位逐年提升。 依据公司“一纵一横一平台”的战略布局，公司持续推动业务多元化发展，不断丰富产品链条。从最初单一的洗烘灌封联动线业务，逐步演进为涵盖产品服务多元化的产业结构，现已构建起包括生物工程、无菌制剂等在内的十多个产品模块，涵盖数十种产品类型。自2017年成功并购德国ROMACO以来，公司在产品制造工艺和质量方面取得了显著提升。 公司无菌分装和检测后包系统的优势进一步凸显，近年来，产品质量在疫苗市场经受了严格检验，成功跻身高端进口替代市场，且市场份额逐年稳步增长。 2、新产品及国际业务拓展 公司秉持“客户同心圆与技术同心圆”的发展战略，进一步拓宽了业务版图。近年来，公司在多肽、医美、血液制品等细分领域取得了显著成效，同时，公司在核药、透皮贴剂、植入剂等特殊制药方面持续发力。旗下子公司楚天华通的产品布局从医药用水设备、系统与工程的基础领域，拓展至污水处理、蒸发结晶、新能源锂电、精细日化、环境工程等多个新兴领域，积极布局国家和区域战略新兴产业。凭借二十多年的技术积累与关键底层技术的开发，有力推动了楚天科技从设备型企业向科技型企业的转型。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公司在行业所处地位 2025年可谓是医疗健康产业投融资的分水岭，在资本寒冬席卷全球医疗市场数年之后，我们切实感受到了市场的韧性。尽管全年累计融资的增长比例并不明显，但无疑是市场复苏的有力信号。与此同时，我们也见证了医疗健康投资领域从百花齐放向头部集中的转变。 2025年，楚天科技在董事会及全体干部员工的共同努力下，成功摆脱前一年的巨额亏损，于三季度实现扭亏为盈。10亿元可转债转股顺利完成，有效减轻了公司的债务负担，使公司能够轻装上阵，为后续发展奠定了坚实基础。智能制造与数字化转型取得重大突破，项目管理与交付工作得到根本改善，进一步提升了公司项目管理的水平和能力。国际市场实现可观增长，国内市场订单质量大幅提高。同时，公司持续推进降本增效，严格进行预算管理，经营效益得以持续提升。 公司所处行业为制药装备行业，是中国制药装备行业的领军企业之一，也是世界制药装备行业的知名企业之一。自公司成立以来，始终专注于为制药企业提供专业化、个性化、智能化的制药装备整体解决方案。当前，中国制药装备行业正处于从“制造”向“智造”转型的关键阶段。受益于医药产业升级、政策引导、技术突破以及全球制造成本优势，中国制药装备行业正迅速向中高端迈进，并逐步增强其国际竞争力。 （二）医药行业和制药装备行业现状及发展趋势 1、政策与产业协同驱动行业升级 全球制药装备市场总体呈现稳步增长态势。2026年是“十五五”规划的开局之年，医药产业与医疗卫生领域作为新兴支柱产业和民生保障的核心板块，政策导向对产业发展的影响十分显著。在“十五五”规划草案提出的109项重大工程中，约有