核心观点
- 电力设备板块表现强于大市，保持上涨趋势。2026年以来，电力设备行业上涨14.80%，沪深300指数上涨2.13%。
- 细分板块中，电池、风电设备、其他电源设备、光伏设备板块表现亮眼，分别上涨6.60%、6.43%、3.62%、3.31%。
- 材料价格方面，碳酸锂、正极材料价格反弹，六氟磷酸锂价格小幅回调，负极材料、隔膜价格环比持平。
投资建议
- 锂电行业：下游需求高增长驱动行业景气回升，排产活跃，材料价格企稳回升，建议关注锂电材料龙头个股的盈利修复机会。
- 风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，建议关注风电设备板块龙头个股。
- 新兴技术方向：智算中心AIDC基础设施建设需求提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业化加速，带动锂电材料体系升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。
关键数据
- 碳酸锂：价格16.96万元/吨，环比上涨9.10%，同比上涨137.13%。
- 六氟磷酸锂：价格9.75万元/吨，环比下跌7.14%，同比上涨69.57%。
- 正极材料：5系、6系、8系三元材料价格分别为18.85、18.45、20.45万元/吨，环比分别上涨1.07%、1.10%、0.99%，同比分别上涨64.63%、52.48%、41.03%。
- 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.63、1.83、1.90万元/吨，环比持平，同比分别上涨3.17%、7.35%、11.76%。
- 隔膜：5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米，环比持平，分别同比-16.00%、+9.67%、+16.67%。
行业主要新闻
- 石大胜华、龙蟠科技、赣锋锂业发布2026年一季度业绩预告，归母净利润同比大幅增长。
- 宁德时代披露2026年第一季度业绩，营收、归母净利润分别同比增长52.45%、48.52%。
- 2026年第一季度中国储能电池出货量为209GWh，同比增长115%。
- 比亚迪硫化物全固态电池已成功通过车规级验证，单体能量密度高达400Wh/kg。
风险因素
- 下游需求不及预期
- 市场竞争加剧
- 国际贸易政策变动风险
- 数据统计误差
