嘉信理财美股招股说明书(2026-04-20版)

核心观点： Charles Schwab Corporation（以下简称“Charles Schwab”或“公司”）正在发行L系列优先股的存托凭证（以下简称“存托凭证”），该优先股为固定利率重置非累积永久优先股，每股面值为0.01美元，清算优先权为每 shares 100,000美元（相当于每存托凭证1,000美元）。

关键数据：

• 存托凭证的发行价格为每股1,000美元，扣除承销折扣和预计发行费用后，预计净收益约为百万美元。
• 存托凭证的收益将用于一般公司目的，可能包括回购或赎回优先股，包括但不限于公司现有的4.000% Series I固定利率重置非累积永久优先股及其相关的存托凭证。
• L系列优先股的收益将按以下方式计算：
  • 2026年9月1日至2031年6月1日之前，固定年利率为**%**。
  • 2031年6月1日及以后，在每个重置期内，年利率将等于最近一次重置红利确定日期的五年期国债利率加上**%**。
• L系列优先股不可赎回，但公司可以选择在任何时间赎回部分或全部优先股，赎回价格为每股100,000美元（相当于每存托凭证1,000美元），加上任何已宣布且未支付的股息，且不累积任何未宣布的股息。
• L系列优先股没有投票权，但如果连续六个季度未支付股息，则持有人将有权选举两名额外的董事加入公司董事会。

研究结论：

• 投资存托凭证涉及风险，包括但不限于：
  • L系列优先股和存托凭证的收益取决于公司子公司的经营成果。
  • L系列优先股的收益是可选择的，并且不累积。
  • 存托凭证可能没有活跃的交易市场，并且可能缺乏流动性。
  • 公司未来可能发行其他优先股，这可能影响存托凭证的价值。
  • 信用评级可能无法反映投资存托凭证或L系列优先股的所有风险。