期权周报

期权标的周成交概况 ◼本周大部分标的价格上涨，其中特殊商品板块碳酸锂和多晶硅的涨幅相对较大，分别为+12.88%和+10.74%。而能源化工板块本周部分标的下跌幅度相对较大，其中烧碱、合成橡胶和天然橡胶分别下跌3.07%、2.80%和2.41%。 ◼成交量方面，本周特殊商品、农产品和有色板块部分标的日均成交量环比上涨较多，其中多晶硅、鸡蛋和镍的涨幅相对更大，分别为+187.28%、+79.25%和+74.52%。而能源化工板块关注度持续降温，乙二醇、甲醇和原油的日均成交量环比分别下降49.30%、43.11%和40.53%。 ◼20日HV方面，生猪和苹果的20日HV涨幅较大，较上周分别+43.54%和+37.40%。而锡和原油的20日HV跌幅相对较大，分别为-9.82%和-8.94%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼对二甲苯期权（+355.06%），镍期权（+291.73%），苯乙烯期权（+172.05%），铝期权（+160.27%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而能源化工板块的甲醇以及特殊商品板块的碳酸锂等期权品种日均成交量下跌幅度较大。各板块中，黄金、生猪、氧化铝、纯碱和多晶硅等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，铁矿石、甲醇、对二甲苯、短纤、苯乙烯和合成橡胶等期权的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周不同板块的主力平值IV环比趋势分化较为显著，其中能源化工板块甲醇、苯乙烯和PTA的主力平值IV分别环比下降50.59%、38.34%和34.74%。本周镍和铝的主力平值IV环比上涨幅度相对较大，分别为+48.11%和+44.45%。目前多晶硅以及农产品板块部分标的的主力平值IV在90%历史分位值区间以上，后续可以重点关注以上IV值处于极端区间的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为2910.87，期权总成交额达137355360亿元，成交量PCR为0.68，持仓量PCR为0.65，品种IV为16.36%，20日历史波动率为16.15%，40日历史波动率为20.19% ⚫沪深300最新收盘价为4728.67，期权总成交额达530321800亿元，成交量PCR为0.8，持仓量PCR为0.7，品种IV为17.79%，20日历史波动率为22.71%，40日历史波动率为18.67%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8307.44，期权总成交额达3979480260亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为0.91，品种IV为24.71%，20日历史波动率为32.43%，40日历史波动率为28.37% ⚫黄金最新收盘价为1054.02，期权总成交额达671898800亿元，成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.67，主力平值IV为25.27%，20日历史波动率为47.63%，40日历史波动率为39.20% ⚫白银最新收盘价为19570，期权总成交额达2350440100亿元，成交量PCR为0.8，持仓量PCR为0.91，主力平值IV为59.24%，20日历史波动率为80.63%，40日历史波动率为82.10% ⚫棉花最新收盘价为15935，期权总成交额达226059800亿元，成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.76，主力平值IV为15.87%，20日历史波动率为14.05%，40日历史波动率为14.96% ⚫豆粕最新收盘价为2958，期权总成交额达75662900亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为14.56%，20日历史波动率为20.29%，40日历史波动率为21.17% ⚫棕榈油最新收盘价为9492，期权总成交额达99387700亿元，成交量PCR为0.63，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为20.29%，20日历史波动率为24.20%，40日历史波动率为26.78% ⚫玉米最新收盘价为2402，期权总成交额达29741100亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为11.79%，20日历史波动率为10.44%，40日历史波动率为8.63% ⚫白糖最新收盘价为5352，期权总成交额达37500400亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.64，主力平值IV为11.50%，20日历史波动率为8.56%，40日历史波动率为10.07% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2320，期权总成交额达23106700亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.69，主力平值IV为18.47%，20日历史波动率为18.44%，40日历史波动率为24.19% ⚫豆油最新收盘价为8466，期权总成交额达14538900亿元，成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为13.67%，20日历史波动率为16.01%，40日历史波动率为17.20% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2772，期权总成交额达9945200亿元，成交量PCR为0.78，持仓量PCR为0.71，主力平值IV为9.80%，20日历史波动率为12.61%，40日历史波动率为11.81% ⚫鸡蛋最新收盘价为3361，期权总成交额达75732800亿元，成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.61，主力平值IV为17.71%，20日历史波动率为29.13%，40日历史波动率为34.67% ⚫生猪最新收盘价为11280，期权总成交额达431520000亿元，成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为29.04%，20日历史波动率为62.70%，40日历史波动率为46.28% ⚫苹果最新收盘价为8103，期权总成交额达5228000亿元，成交量PCR为0.82，持仓量PCR为0.45，主力平值IV为23.01%，20日历史波动率为68.56%，40日历史波动率为54.67% ⚫铁矿石最新收盘价为778.5，期权总成交额达83777300亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为1.34，主力平值IV为18.08%，20日历史波动率为24.38%，40日历史波动率为20.75% ⚫螺纹钢最新收盘价为3133，期权总成交额达12712300亿元，成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.6，主力平值IV为11.53%，20日历史波动率为7.47%，40日历史波动率为8.02% ⚫铜最新收盘价为102290，期权总成交额达527464400亿元，成交量PCR为0.63，持仓量PCR为0.98，主力平值IV为18.32%，20日历史波动率为18.48%，40日历史波动率为20.06% ⚫铝最新收盘价为25520，期权总成交额达269755900亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.6，主力平值IV为22.26%，20日历史波动率为19.36%，40日历史波动率为21.69% ⚫锌最新收盘价为24020，期权总成交额达32696400亿元，成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为12.92%，20日历史波动率为8.91%，40日历史波动率为14.53% ⚫氧化铝最新收盘价为2666，期权总成交额达101425900亿元，成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为31.75%，20日历史波动率为22.90%，40日历史波动率为25.86% ⚫锡最新收盘价为390660，期权总成交额达335501600亿元，成交量PCR为0.32，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为38.54%，20日历史波动率为40.92%，40日历史波动率为61.42% ⚫镍最新收盘价为143730，期权总成交额达370290000亿元，成交量PCR为0.3，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为31.37%，20日历史波动率为17.41%，40日历史波动率为21.99% ⚫原油最新收盘价为636.2，期权总成交额达685889200亿元，成交量PCR为0.5，持仓量PCR为0.78，主力平值IV为60.19%，20日历史波动率为95.54%，40日历史波动率为103.89% ⚫PTA最新收盘价为6386，期权总成交额达95928800亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.96，主力平值IV为33.66%，20日历史波动率为62.35%，40日历史波动率为54.10% ⚫甲醇最新收盘价为2916，期权总成交额达277233400亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.17，主力平值IV为37.16%，20日历史波动率为83.89%，40日历史波动率为80.48% ⚫对二甲苯最新收盘价为9542，期权总成交额达60315200亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为1.05，主力平值IV为38.59%，20日历史波动率为64.03%，40日历史波动率为56.46% ⚫乙二醇最新收盘价为4960，期权总成交额达90730400亿元，成交量PCR为0.81，持仓量PCR为0.81，主力平值IV为33.98%，20日历史波动率为76.71%，40日历史波动率为66.22% ⚫短纤最新收盘价为8074，期权总成交额达751200亿元，成交量PCR为0.99，持仓量PCR为1.25，主力平值IV为33.32%，20日历史波动率为48.05%，40日历史波动率为42.56% ⚫PVC最新收盘价为5093，期权总成交额达44669300亿元，成交量PCR为0.83，持仓量PCR为0.48，主力平值IV为25.17%，20日历史波动率为46.42%，40日历史波动率为44.48% ⚫烧碱最新收盘价为2075，期权总成交额达49535400亿元，成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.48，主力平值IV为33.92%，20日历史波动率为37.11%，40日历史波动率为53.26% ⚫苯乙烯最新收盘价为9937，期权总成交额达131286200亿元，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为1.12，主力平值IV为29.11%，20日历史波动率为66.11%，40日历史波动率为55.96% ⚫尿素最新收盘价为1935，期权总成交额达41804100亿元，成交量PCR为0.2，持仓量PCR为0.37，主力平值IV为16.49%，20日历史波动率为19.73%，40日历史波动率为21.11% ⚫合成橡胶最新收盘价为15950，期权总成交额达81773500亿元，成交量PCR为1.32，持仓量PCR为0.95，主力平值IV为39.17%，20日历史波动率为63.06%，40日历史波动率为57.39% ⚫天然橡胶最新收盘价为16630，期权总成交额达77581200亿元，成交量PCR为0.91，持仓量PCR为0.52，主力平值IV为20.05%，20日历史波动率为13.60%，40日历史波动率为19.99% ⚫玻璃最新收盘价为1078，期权总成交额达143945400亿元，成交量PCR为0.56，持仓量PCR为0.68，主力平值IV为28.57%，20日历史波动率为48.78%，40日历史波动率为39.81% ⚫纯碱最新收盘价为1238，期权总成交额达75300700亿元，成交量PCR为0.3，持仓量PCR为0.43，主力平值IV为25.15%，20日历史波动率为32.33%，40日历史波动率为29.47% ⚫工业硅最新收盘价为8550，期权总成交额达25180800亿元，成交量PCR为0.25，持仓量PCR为0.43，主力平值IV为21.34%，20日历史波动率为17.95%，40日历史波动率为18.78% ⚫多晶硅最新收盘价为39780，期权总成交额达242442900亿元，成交量PCR为0.21，持仓量PCR为0.33，主力平值IV为59.70%，20日历史波动率为68.79%，40日历史波动率为54.90% ⚫碳酸锂最新收盘价为177560，期权总成交额达108