金证股份：金证股份2025年年度报告

公司代码：600446 深圳市金证科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李结义、主管会计工作负责人周志超及会计机构负责人（会计主管人员）鲁丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师审计，公司2025年度实现归属于母公司净利润-16,835.39万元，截止本年度末，母公司累计未分配利润59,993.36万元。 根据《深圳市金证科技股份有限公司章程》规定，公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：公司当年盈利，并由审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。 鉴于公司2025年度亏损，未能达到公司章程实施现金分红的条件，因此本年度公司利润分配方案拟为：不派发现金股利，不送红股，也不以公积金转增股本。 以上预案仍需提交2025年年度股东会审议。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能面对的风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”内容。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................31第五节重要事项............................................................................................................................42第六节股份变动及股东情况........................................................................................................58第七节债券相关情况....................................................................................................................62第八节财务报告............................................................................................................................63 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 (二)主要财务指标 2025年公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少亏损，基本每股收益较上年同期增加0.0359元/股，加权平均净资产收益率较上年同期增加0.72个百分点。 报告期内，相关财务数据变动原因一是公司聚焦金融科技主业，主动收缩IT设备分销业务规模以及银行机构业务规模，把更多的资源调整到金融科技主业，在维持毛利润水平的情况下，降低了期间费用；二是公司数字经济板块项目受市场变化影响，回款不确定性增加，导致计提资产减值损失。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 2025年，金融科技行业面临复杂的外部环境，尽管行业整体呈现信创需求增加，人工智能等创新技术驱动业务变革的发展态势，但由于受宏观环境影响，下游金融机构客户IT投入仍趋于保守，金融IT公司仍面临较大增长压力。在此背景下，公司主动调整战略，果断收缩并清理非金融科技业务，通过进一步聚焦主业，持续加大核心技术与产品研发投入，积极寻求突破与可持续发展。报告期内，公司实现营业收入24.19亿元，同比减少48.46%；实现归属于上市公司股东的净利润-1.68亿元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2.03亿元。报告期末，公司总资产54.59亿元，同比上年度末减少5.53%；归属于上市公司股东的净资产35.89亿元，同比上年度末减少1.63%。 （一）新一代财富科技信创产品成功拓展多家客户，产品性能获得市场验证 金证基于全域金融积极响应行业信创改造，近年来已完成证券行业全产品、全领域的信创改造适配，为金融安全筑牢“压舱石”。金证自研开放云原生技术平台KOCA，打造开发、运行、运维三大支柱体系，具备云原生、微服务、低延时、低代码开发等一系列先进特性，广泛应用于交易类、清算类、管理类以及其他业务场景。 2025年，公司全力推进全栈信创的新一代核心交易产品落地。2025年第四季度，公司连续中标头部券商新一代核心交易系统项目，产品获得市场认可。此外，在客户端实现部署的新一代核 心交易系统，正逐步完成营业部平稳切换，业务稳定运行，标志着金证新一代核心交易系统FS2.5具备规模化迁移能力，为后续全量客户迁移奠定坚实基础。 （二）投资科技业务产品成熟度和竞争力得到提升 公司从战略布局深入发展投资科技业务，包括产品研发、市场等体系建设，面向大资管全领域金融机构提供投资科技产品及解决方案。2025年，投资科技产品领域的A8新一代投资交易系统，已在客户端实现资管与自营业务的上线。 公司通过整合投资管理、投资研究及投资风控产品，强化了公司在投资管理领域的核心能力。整体来看，公司已形成涵盖投资交易、数据治理、智能策略、运营管理及信创升级的完整资管科技能力矩阵，有力支撑金融机构数字化转型向纵深发展。 （三）进一步实现AI产品在应用端布局 公司在AI领域深入推进人工智能平台KOCAAI的研发与应用，重点面向金融行业为投顾、营销、客服、风控等业务场景提供创新的智能产品及解决方案。在财富管理领域，公司围绕FS2.5新一代核心交易系统，打造了业务百事通、智能领航员等多个智能体，通过检索专业知识库，大幅提升业务办理速度。在机构运营领域，产品线深度融合金证AI生态，依托大模型应用平台KOCAAI中枢构建智能体矩阵，通过任务规划引擎、多模态识别等技术，大幅提升开户、审核、数据分析等业务的效率。在资产管理领域，金证基于A8新一代投资交易系统，构建了智能交易、智能风控等多个应用场景。 金证通过自主研发与生态合作，开发了代码大模型K-CODE，根据内部试用反馈，该模型能有效提升全场景下的开发效率。同时，公司在AICoding领域开展实质性探索与实践，希望未来进一步提升产品研发效率和质量。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业与经营模式 公司主营业务深度聚焦金融科技，深化布局财富科技和投资科技领域基石业务，面向金融体系及相关领域提供具备自主知识产权的基础技术平台、应用软件产品及信息技术服务，为证券、基金、银行、保险、信托、期货、支付结算机构、金控集团、交易所、监管单位等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案；公司在财富科技和投资科技业务领域占据行业领先地位，其证券交易结算系统、投资管理系统、TA系统等核心软件产品在行业内有深厚的客户基础，持续赋能金融行业数字化、智能化转型升级。公司是中国证券监督管理委员会备案的信息技术系统服务机构。 金证股份在构建核心技术高壁垒的基础上，注重创新科技研究与应用，持续推动技术创新和业务创新的双向赋能。目前，金证已构建起完整的基础技术平台生态链，对云原生、低时延、微 服务、高性能计算等前沿技术及其应用保持深入研究。公司的主要业务模式为“软件+服务”，向客户交付产品及解决方案的同时，向客户提供运营运维、咨询及个性化定制服务。 （二）行业情况 2025年，金融IT行业整体呈现信创化转型加速、AI技术创新驱动业务变革的发展态势，但同时面临收入增长放缓、行业竞争激烈等挑战。 1、国家信创纵深推进，金融软件国产化生态加速成熟 国家信创战略持续引领软件行业高质量发展。《政府工作报告》进一步强调“推动高水平科技自立自强”“充分发挥新型举国体制优势”，为信创在金融领域的纵深落地提供了顶层指引。在此背景下，2025年金融信创由“可用”向“好用”迈进，核心系统替换从大型国有金融机构向中小银行、券商、保险等全类型机构延伸，覆盖范围从交易、清算、风控等关键业务场景扩展至数据治理、智能投研、合规科技等新兴领域。 2025年，多家证券公司已开展新一代分布式核心交易系统的部署，实现从集中式架构向分布式、低时延、云原生技术体系的平稳过渡。在“安全可控”与“性能效能”双重要求驱动下，金融软件行业正加速完成全栈国产化适配。基于国产技术底座构建的金融软件生态系统日趋成熟，产业链协同能力显著增强，行业整体进入从“替代”走向“创新引领”的新阶段。 2、新质生产力驱动金融数智化迈向深度融合 2025年，《政府工作报告》再次聚焦“加快发展新质生产力”，明确提出要以科技创新引领现代化产业体系建设。中共二十届三中全会后续政策部署《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》进一步细化了支持人工智能、大数据等前沿技术赋能传统产业转型升级的制度安排。 在政策与技术双重催化下，人工智能已从辅助工具演进为金融业务的核心生产力要素。大模型技术在智能客服、投研分析