2025年全国及各省市经济财政债务分析

公共融资部龚春云 编者按：2026年3月，全国两会召开，会议立足“十五五”开局关键节点，围绕经济发展、财政政策实施及债务风险防控等重大议题作出系统部署。值此重要时点，本文通过剖析2025年全国及各省市经济财政债务等数据，为把握当下经济形势、锚定未来发展方向提供参考视角。 摘要：2025年，我国经济运行顶压前行、向新向优，经济总量再上新台阶，高技术制造业增长势头强劲，以人工智能为代表的新质生产力快速发展，服务业支撑作用明显，外贸彰显较强韧性。2025年，近半数省市经济增速有所上升，20个省市经济增速在5%及以上；西藏以超7%的增速继续领跑全国，甘肃以5.8%的经济增速位居其后，河南、河北、山东、浙江、四川、湖北、安徽、新疆等省份经济增势亦较好。分区域看，东部沿海地区经济实力保持领先优势，继广东之后，江苏地区生产总值迈上14万亿新台阶，山东成为全国第三个经济总量突破10万亿的省份，东部经济大省继续发挥稳增长作用；中部地区经济保持稳健增长，河南、湖北和安徽三省在高技术制造业快速增长、出口高增等拉动下，当年经济增速均位居全国前列；西部地区中西藏、甘肃、四川、新疆等省份经济增长相对较快，云南、青海相对滞后，GDP增速排名末游；东北地区中吉林和黑龙江经济增速有所上升，辽宁经济增长放缓。 主要受上年一次性安排中央单位上缴专项收益抬高基数影响，2025年我国财政收入小幅下降，但收入质量向好，税收收入增速由负转正，地方一般公共预算本级收入仍保持增长。当年，除陕西、青海、内蒙古和山西四省主要受煤炭等大宗商品价格下行等因素影响收入有所下降外，其余省市一般公共预算收入均实现正增长，且多数省市收入增速较上年有所回升，其中西藏依托特色产业发展带动税收收入较快增长，吉林、新疆主要受益于非税收入等拉动，当年三省一般公共预算收入均保持两位数增长。从总量及排名看，上下游省份位次基本不变，中游排名较上年调整相对较多；东部地区财政收入总量及质量仍优于中西部地区，财政自给程度继续呈现东、中、西的阶梯式分布。 从政府性基金预算收入看，2025年，房地产市场仍处于深度调整期，国有土地出让收入延续收缩态势，全国政府性基金预算收入继续减收。区域分布上，2025年地方政府性基金预算收入仍主要集中于东部地区和西部经济大省。从增速表现看，当年全国大多数省市政府性基金预算收入继续缩量，14个省市降幅超过10%，其中陕西、江苏、安徽和广西四省降幅逾15%；仅9个省市实现正增长，其中云 南和贵州增幅超过10%。 从政府债务情况看，2025年，为落实更加积极的财政政策、扩大有效投资，叠加置换隐债、化解存量债务风险的大规模发债安排等影响，全国地方政府债务规模持续扩大。经济相较发达的中东部省份和四川是全国地方政府债务的主要承载区域，此外贵州、云南、辽宁、广西等省份债务体量亦处于相对较高水平。总体看，东部省份债务规模虽大，但基于较强的财力支撑，债务承载能力总体较强，而财政实力相对偏弱的西部省份和东北地区债务压力相较突出；政府债务余额与当年财政收入比率超过3倍的省市有24个，其中该比率超过4倍的省市有14个，包括西部的青海、甘肃、云南、广西、宁夏、西藏和贵州、东北三省、中部的湖南和河南以及东部的天津和海南。 2025年，房地产市场延续调整态势，楼市虽有多项支持政策，但商品房销售仍处筑底阶段、房地产开发投资仍承压。分地区看，2025年商品房销售额较大的省市仍主要集中在东、中部地区以及西部的四川，近半数省市商品房销售额继续呈两位数负增长；房地产开发投资额分布基本与商品房销售额分布相一致，各省市房地产开发投资额继续下降。2025年，土拍市场继续走低，主要大中城市土地成交量价延续下滑走势，但成交总价降幅有所收窄。 一、全国及各省市经济数据分析 2025年，我国经济运行顶压前行、向新向优，经济总量再上新台阶，高技术制造业增长势头强劲，以人工智能为代表的新质生产力快速发展，服务业支撑作用明显，外贸彰显较强韧性。2025年，近半数省市经济增速有所上升，20个省市经济增速在5%及以上；西藏以超7%的增速继续领跑全国，甘肃以5.8%的经济增速位居其后，河南、河北、山东、浙江、四川、湖北、安徽、新疆等省份经济增势亦较好。分区域看，东部沿海地区经济实力保持领先优势，继广东之后，江苏地区生产总值迈上14万亿新台阶，山东成为全国第三个经济总量突破10万亿的省份，东部经济大省继续发挥稳增长作用；中部地区经济保持稳健增长，河南、湖北和安徽三省在高技术制造业快速增长、出口高增等拉动下，当年经济增速均位居全国前列；西部地区中西藏、甘肃、四川、新疆等省份经济增长相对较快，云南、青海相对滞后，GDP增速排名末游；东北地区中吉林和黑龙江经济增速有所上升，辽宁经济增长放缓。 2025年，我国经济运行顶压前行、向新向优，经济总量再上新台阶，全年增长目标圆满实现，高技术制造业增长势头强劲，以人工智能为代表的新质生产力快速发展，服务业支撑作用明显，外贸彰显较强韧性。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算，2025年我国国内生产总值（GDP）首次突破140万亿元， 达到140.19万亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%，增速与2024年持平。分季度看，2025年第一、二、三、四季度经济增速分别为5.4%、5.2%、4.8%和4.5%，一季度我国经济运行开局良好，二季度外部冲击加大，但受益于“两新”政策、“抢出口”等因素，GDP增速较一季度略放缓；下半年随着消费补贴政策规模减退、地产拖累加深等，经济增长压力有所加大。分产业看，全年全国第一产业增加值9.33万亿元，同比增长3.9%；第二产业增加值49.97万亿元，同比增长4.5%；第三产业增加值80.89万亿元，同比增长5.4%。工业方面，2025年我国工业生产稳中有进，装备制造业和高技术制造业增势较好，新质生产力快速发展，全年全国规模以上工业增加值同比增长5.9%，保持较快增长态势，增速较上年加快0.1个百分点，其中规模以上装备制造业增加值较上年增长9.2%，增速较上年加快1.5个百分点，增加值占全部规模以上工业比重为36.8%；规模以上高技术制造业增加值较上年增长9.4%，增速较上年加快0.5个百分点，为2022年以来最高点，对全部规模以上工业增速的贡献率达26.1%，集成电路制造、飞机制造、电子专用材料制造、生物药品制品制造等行业增加值同比分别增长26.7%、24.8%、23.9%和12.1%；从产品看，“人工智能+”高速发展带动存储芯片、服务器等产品产量同比分别增长22.8%和12.6%；具身智能、人机协作等新经济增长点助力机器人领域快速发展，机器人减速器、工业机器人、服务机器人等产品产量同比分别增长63.9%、28.0%和16.1%。服务业方面，2025年我国服务业稳中向好，支撑作用更加彰显，其中信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，金融业增加值同比分别增长11.1%、10.3%和4.5%。 从我国31个省市2025年经济总量来看，各省市2025年GDP排名较2024年变化不大，仅重庆与辽宁排名互换，其他省市排名均未变化。其中，排名前十位的省市仍为广东、江苏、山东、浙江、四川、河南、湖北、福建、上海和湖南。 分区域看，东部沿海地区凭借优越的地理位置、便利的交通条件、政策支持、扎实的产业基础及具有较强竞争力的产业结构等，经济总量持续保持领先优势，2025年东部地区十省市GDP总量合计占全部省市GDP总量的比重达52.4%；在GDP排名前十位省市中，东部地区共占六席，其中广东、江苏、山东、浙江继续包揽前四位，经济总量均超九万亿元，江苏生产总值迈上14万亿元新台阶，山东成为全国第三个经济总量突破10万亿的省份，浙江紧随其后，GDP总量为9.45万亿元，发挥经济大省“压舱石”作用；福建、上海、河北、北京GDP总量均在4.9万亿元以上；天津和海南GDP总量相对偏小，分别为1.85万亿元和0.81万亿元。中部地区通过产业升级和创新驱动，经济发展整体呈现良好的增长态势和较强的发展潜力，2025年中部六省GDP总量占全部省市GDP总量的比重为21.5%；其中河南、湖北、湖南和安徽经济总量均超过五万亿元，分别位列全国第6、7、10、11位；江西和山西经济总量分别为3.60万亿元和2.55万亿 元，分列全国第15位和第21位。西部地区经济发展总体相对滞后，2025年西部十二省市GDP总量占全部省市GDP总量的比重为21.4%；西部各省市之间经济发展差异性较大，四川以6.77万亿元的GDP总量继续位居西部首位、全国第5位，陕西、重庆、云南、广西、内蒙古、贵州、新疆和甘肃GDP规模在1.3万-3.8万亿元之间；位于偏远地区的西藏、青海和宁夏经济基础相对薄弱，前两者GDP总量均未超过五千亿元。东北地区作为传统重工业产业基地，受制于产业转型压力、新兴产业发展相对滞后，经济规模在全国相比仍处于中下游水平，2025年东北三省GDP总量合计占比为4.7%，其中辽宁GDP总量为3.32万亿元，当年GDP排名较上年下降一位至第17位；黑龙江和吉林在1.4万-1.7万亿元区间，仍分列全国第25位和第26位。 从增速来看，2025年全国近半数省市经济增速有所上升。具体来看，2025年，全国共有20个省市经济增速在5.0%及以上，其中主要得益于国家政策支持、重大项目投资强劲拉动以及当地特色产业的发展等，西藏以7.0%的经济增速位居全国各省市首位；甘肃紧随其后，在工业生产稳步增长以及外贸较快增长等带动下，当年GDP增速为5.8%；河南、河北经济增速均为5.6%，并列第3位；浙江、山东、四川、湖北、安徽和新疆经济增速均为5.5%。经济增速低于全国水平的省市有11个，其中辽宁受工业增长乏力、投资动能不足、新旧动能转换滞后等影响，GDP增速较上年下降1.4个百分点至3.7%，排名末位；广东在房地产深度调整拖累投资与消费、传统优势产业增长承压、出口增速放缓等因素影响下，GDP增速为3.9%，但仍较上年回升0.4个百分点；其余9省市经济增速在4.0%-5.0%（不含5.0%）区间。分区域看，东部地区中河北、浙江、山东、上海和北京经济增速均在5.4%及以上，仅广东、海南和天津经济增速在全国水平以下。中部地区经济增势总体良好，除山西和湖南外，其余四省均跑赢全国水平，河南、湖北和安徽三省在高技术制造业快速增长、出口高增等拉动下，当年经济增速均 较高。西部地区中西藏、甘肃、四川、新疆、重庆和宁夏经济增速较高，均在5.3%及以上，广西和陕西经济增速略超全国水平，贵州、内蒙古、青海和云南GDP增速在4.0%-5.0%区间。东北地区中吉林和黑龙江经济增速有所上升，辽宁经济增长放缓，吉林、黑龙江和辽宁GDP增速分别为5.0%、4.2%和3.7%，分别较上年上升0.7个、上升1.0个和下降1.4个百分点。 二、全国及各省市财政、债务数据分析 主要受上年一次性安排中央单位上缴专项收益抬高基数影响，2025年我国财政收入小幅下降，但收入质量向好，税收收入增速由负转正，地方一般公共预算本级收入仍保持增长。当年，除陕西、青海、内蒙古和山西四省主要受煤炭等大宗商品价格下行等因素影响收入有所下降外，其余省市一般公共预算收入均实现正增长，且多数省市收入增速较上年有所回升，其中西藏依托特色产业发展带动税收收入较快增长，吉林、新疆主要受益于非税收入等拉动，当年三省一般公共预算收入均保持两位数增长。从总量及排名看，上下游省份位次基本不变，中游排名较上年调整相对较多；东部地区财政收入总量及质量仍优于中西部地区，财政自给程度继续呈现东、中、西的阶梯式分布。 主要受2024年一次性安排中央单位上缴专项收益抬高基数影响，2025年我国财政收入小幅下降，但税收收入在上年负增长的基础上转为正增长，地方一般公共预算本级收入仍保持增长。根据财政部网站公布的数据，2025年全国一般公共预算收入21.60万亿元，同比下降1.7%，增速较上年进一步回落3.1个百分点。其中，中央一般公共预算收入9.40万亿元，同比下降6.5%，增速