2025年上半年度全国及各省市经济财政情况简析

公共融资部龚春云 摘要：2025年上半年，面对关税政策扰动、“供强需弱”结构性矛盾凸显等复杂局面，我国出台了一系列政策支持扩大内需、促进生产，国内经济运行稳中有进。各项提振消费扩大内需政策落地显效，消费市场规模持续扩大，对经济增长的拉动作用明显；随着“两新”政策加力扩围实施，“两重”建设加快推进，有效投资持续扩大；同时我国外贸展现出较强韧性，“抢出口”、“抢转口”支撑出口增长，对经济增长具有积极贡献。分省份看，西藏、甘肃和湖北上半年经济增速超6.0%，云南、海南、广东、青海和山西GDP增速低于4.5%，其他省市经济增速位于4.5%-6.0%区间。2025年上半年度，24个省市经济增速较上年同期有所上升，黑龙江和青海增速较大提升，江苏、山东、辽宁、内蒙古和重庆5省市GDP增速较上年同期有所下降。 受税收收入下降以及非税收入增幅回落等因素影响，2025年上半年度我国一般公共预算收入同比略降，但财政运行总体平稳。全国近半数省市一般公共预算收入增速较上年同期有所下降，仅吉林、新疆和西藏一般公共预算收入呈两位数增长，但主要依靠非税收入拉动；财政自给程度整体继续呈现东、中、西的阶梯式分布。东部地区在财政收入规模和自给率方面保持领先，但2025年上半年财政收入增幅均不大，除天津外，其余省市财政收入增速不到3%；东北和西部地区增幅相对较高，但整体财力偏弱，中部地区财力处于中游，其中湖北财政收入增速在经济大省中表现较突出。政府性基金预算收入仍呈减收状态，但在核心城市土地市场回暖、土地储备专项债重启发行托底土地市场以及基数效应等因素影响下，政府性基金预算收入降幅显著收窄。地方政府债务方面，2025年上半年，因积极的财政政策以及“自审自发”试点实行等，地方政府债券发行节奏明显加快，发行规模较上年同期显著增加。 2025年上半年度，由于楼市政策持续发力、核心城市新房市场整体保持平稳运行等，全国商品房销售虽继续下降，但降幅明显收窄。分区域看，上半年商品房交易量较大的区域仍主要集中于东部经济发达省市，但除海南、北京和上海外，东部地区其余省市商品房销售额继续下降；中西部地区除安徽、重庆降幅超两位数外，多数省市商品房销售额降幅明显收窄。各省市房地产开发投资额总量分布基本与商品房销售额分布相一致，除上海、天津、河北、陕西、贵州和新疆外，其余省市房地产投资继续下滑。2025年以来，核心城市土拍市场热度有所回升，核心区域多宗地块高溢价成交，上半年主要大中城市土地成交总价微增，但供应土地面积和土地成交面积仍延续下滑态势。 一、全国及各省市经济数据分析 2025年上半年，面对关税政策扰动、“供强需弱”结构性矛盾凸显等复杂局面，我国出台了一系列政策支持扩大内需、促进生产，国内经济运行稳中有进。各项提振消费扩大内需政策落地显效，消费市场规模持续扩大，对经济增长的拉动作用明显；随着“两新”政策加力扩围实施，“两重”建设加快推进，有效投资持续扩大；同时我国外贸展现出较强韧性，“抢出口”、“抢转口”支撑出口增长，对经济增长具有积极贡献。分省份看，西藏、甘肃和湖北上半年经济增速超6.0%，云南、海南、广东、青海和山西GDP增速低于4.5%，其他省市经济增速位于4.5%-6.0%区间。2025年上半年度，24个省市经济增速较上年同期有所上升，黑龙江和青海增速较大提升，江苏、山东、辽宁、内蒙古和重庆5省市GDP增速较上年同期有所下降。 2025年上半年，面对关税政策扰动、“供强需弱”结构性矛盾凸显等复杂局面，我国出台了一系列政策支持扩大内需、促进生产，国内经济运行稳中有进。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算，2025年上半年度我国实现国内生产总值66.05万亿元，按不变价格计算，比上年同期增长5.3%，增速较上年同期上升0.3个百分点；一季度经济运行开局良好，经济增速为5.4%，二季度外部冲击加大，但受益于“两新”政策、“抢出口”等因素，GDP增速较一季度略放缓0.2个百分点至5.2%。分产业看，第一产业增加值3.12万亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值23.91万亿元，同比增长5.3%；第三产业增加值39.03万亿元，同比增长5.5%。工业方面，2025年上半年度全国工业经济运行平稳向好，转型升级持续推进，数字产品制造业增势较好，规模以上工业增加值同比增长6.4%，其中装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长10.2%和9.5%，占全部规模以上工业的比重分别为35.5%和23.3%；规模以上数字产品制造业增加值同比增长9.9%，其中智能设备制造、电子元器件及设备制造等行业两位数增长，增速分别为14.9%、11.7%。服务业方面，2025年上半年度服务业经济稳中有升，人工智能大模型、人形机器人、量子通信等新质生产力较快发展，带动现代服务业持续发展，同期服务业增加值同比增长5.5%，对国民经济增长的贡献率为60.2%，比上年同期上升5.8个百分点，拉动国内生产总值增长3.2个百分点，支撑经济增长作用突出。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业增加值同比分别增长11.1%和9.6%，合计拉动服务业增加值增长1.7个百分点。 从需求端看，2025年上半年度资本形成总额、最终消费支出及货物和服务净出口对经济增长贡献率分别为16.8%、52.0%和31.2%，分别拉动GDP增长0.9个百分点、2.8个百分点和1.7个百分点。2025年上半年度，随着“两新”政策 加力扩围实施，“两重”建设加快推进，有效投资持续扩大，全国固定资产投资（不含农户）为24.87万亿元，同比增长2.8%；扣除价格因素影响，同比增长5.3%；扣除房地产开发投资，同比增长6.6%。其中设备购置投资快速增长，基建投资增长相较平稳，制造业高端化智能化绿色化发展加快，同期设备工器具购置、基础设施和制造业投资同比增速分别为17.3%、4.6%和7.5%，高技术服务业投资同比增长8.6%。2025年以来，各项提振消费扩大内需政策落地显效，消费市场规模持续扩大，对经济增长的拉动作用明显，2025年上半年度全国实现社会消费品零售总额24.55万亿元，同比增长5.0%；消费品以旧换新政策效应持续显现，限额以上单位家用电器和音像器材类、文化办公用品类、通讯器材类、家具类商品零售额同比分别增长30.7%、25.4%、24.1%、22.9%，新能源汽车零售量突破500万辆，同比增长33.3%。2025年上半年度，我国外贸展现出较强韧性，“抢出口”、“抢转口”支撑出口增长，当期货物进出口总额为21.79万亿元，同比增长2.9%，其中出口总额为13.00万亿元，同比增长7.2%；进口总额为8.79万亿元，同比下降2.7%。 从各省市经济总量来看，2025年上半年度各省市经济总量排名与上年同期相比变化不大，四川与河南、辽宁与云南排名互换，上海排名回升两位至第9位，湖南、安徽则均后移一位，分列第10位和第11位，其他省市排名均未变化。其中，广东、江苏、山东地区生产总值分别为6.87万亿元、6.70万亿元和5.00万亿元，继续位居全国前三，广东与江苏差距进一步缩小；浙江、四川、河南、湖北、福建、上海及湖南GDP总量均超2.6万亿元，分别位列第4至10位；安徽、北京和河北经济总量在2.2万-2.6万亿元之间，分列第11至13位。分区域看，东部沿海地区以其较好的产业基础及较具竞争力的产业结构，经济总量继续保持领先优势，2025年上半年度在排名前十的省市中，东部地区省市包揽前四，共占六席，但天津和海南排名靠后，GDP总量分别为0.87万亿元和0.37万亿元， 仍分列全国第24位和第28位；中部地区经济发展水平总体尚可，在排名前十的省市共占三席；西部地区各省市之间经济发展差异性较大，仅四川经济总量进入前十，陕西、重庆、云南和广西分别以1.68万亿元、1.59万亿元、1.55万亿元和1.39万亿元的GDP总量分列全国第14位、16位、18位和19位，内蒙古和贵州GDP总量超1万亿元，其余省市GDP总量在1万亿元以内，排名均处第20位之后；东北三省经济总量仍处于中下游水平，辽宁排名上升一位至第17位。 从增速来看，2025年上半年度24个省市地区生产总值增速较上年同期上升，2个省市增速与上年持平，江苏、山东、辽宁、内蒙古和重庆5省市GDP增速有所下降，降幅分别为0.1个、0.2个、0.3个、0.8个和1.1个百分点；黑龙江和青海GDP增速增幅最高，分别为3.6个和3.0个百分点，其次是广西和山西，GDP增速较上年同期均上升1.9个百分点；31个省市中22个省市经济增速高于或等于全国平均水平。具体来看，西藏、甘肃和湖北分别以7.2%、6.3%和6.2%的经济增速位居前三位，宁夏和浙江以5.8%的GDP增速并列第4位，河南、新疆、福建、吉林和江苏均为5.7%，分列第6至10位；湖南、江西、安徽、四川和山东经济增速均为5.6%，广西、陕西、北京、河北、内蒙古、天津、贵州、黑龙江、上海和重庆位于5.0%-5.5%区间；其他省市经济增速不及5.0%，其中，广东受房地产拖累、出口增长承压以及重要城市工业生产承压转型等因素影响，GDP增速为4.2%，低于全国平均水平。分区域看，东部地区经济韧性较强，经济增速总体处于全国中上水平，GDP增速低于全国平均水平的有上海、海南和广东，天津经济增速与全国水平持平，其他省市经济增速均超5.3%；中部地区六省份经济增势良好，仅山西经济增速在全国水平之下，其他省份均在5.6%及以上，排名中上游，其中湖北在高技术制造业、服务业、外贸等较快增长带动下经济增速在经济大省中领跑；西部地区经济增速跨度相对较大，西藏、甘肃、宁夏、新疆和四川GDP增速在5.6%及以上，云南和青海GDP增速低于4.5%，其 他省市GDP增速处于5.0%-5.5%之间；东北地区中吉林经济增速尚可，为5.7%，黑龙江和辽宁GDP增速分别为5.1%和4.7%。 二、全国及各省市财政数据分析 受税收收入下降以及非税收入增幅回落等因素影响，2025年上半年度我国一般公共预算收入同比略降，但财政运行总体平稳。全国近半数省市一般公共预算收入增速较上年同期有所下降，仅吉林、新疆和西藏一般公共预算收入呈两位数增长，但主要依靠非税收入拉动；财政自给程度整体继续呈现东、中、西的阶梯式分布。东部地区在财政收入规模和自给率方面保持领先，但2025年上半年财政收入增幅均不大，除天津外，其余省市财政收入增速不到3%；东北和西部地区增幅相对较高，但整体财力偏弱，中部地区财力处于中游，其中湖北财政收入增速在经济大省中表现较突出。政府性基金预算收入仍呈减收状态，但在核心城市土地市场回暖、土地储备专项债重启发行托底土地市场以及基数效应等因素影响下，政府性基金预算收入降幅显著收窄。地方政府债务方面，2025年上半年，因积极的财政政策以及“自审自发”试点实行等，地方政府债券发行节奏明显加快，发行规模较上年同期显著增加。 受税收收入下降以及非税收入增幅回落等因素影响，2025年上半年度我国一般公共预算收入同比略降，但财政运行总体平稳。根据财政部网站公布的数据，上半年度全国一般公共预算收入11.56万亿元，同比下降0.3%。其中，中央一般公共预算收入4.86万亿元，同比下降2.8%；地方一般公共预算本级收入6.70万亿元，同比增长1.6%。全国税收收入9.29万亿元，同比下降1.2%；非税收入2.27万亿元，同比增长3.7%。从主要税种来看，国内增值税和企业所得税分别为3.64万亿元和2.49万亿元，同比分别增长2.8%和下降1.9%，其中企业所得税主要受企业利润收缩、减税政策等因素影响有所下降，两税种合计对税收收入的贡献率为66.0%；出口退税、进口货物增值税和消费税、国内消费税和个人所得税分别为1.27万亿元、0.87万亿元、0.90万亿元和0.79万亿元，同比增速分别为11.6%、-6.1%、1.7%和8.0%，其中进口货物增值税和消费税下降，主要受国际贸易政策不确定性、大宗商品价格下跌等多种因素导致进口收缩所致。土地和房地产相关税收方面，全