美德乐：2025年年度报告

大连美德乐工业自动化股份有限公司Modular Industrial Automation Co., Ltd. 2025 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................3第二节公司概况...........................................................5第三节会计数据和财务指标.................................................7第四节管理层讨论与分析..................................................10第五节重大事件..........................................................32第六节股份变动及股东情况................................................35第七节融资与利润分配情况................................................38第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................40第九节行业信息..........................................................45第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................46第十一节财务会计报告....................................................58第十二节备查文件目录...................................................176 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人张永新、主管会计工作负责人石林飞及会计机构负责人（会计主管人员）刘文强保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 公司于2026年1月30日在北京证券交易所上市，公司本次向不特定合格投资者发行股票1,600万股。本次发行后，公司注册资本由56,123,267元变更为72,123,267元。同时对《公司章程》涉及的部分条款予以修订。公司于2026年2月6日召开第二届董事会第五次会议，于2026年2月26日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>的议案》，具体内容详见公司于2026年2月10日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于拟变更公司注册资本及修订〈公司章程〉的公告》（公告编号：2026-026）。2026年3月，公司完成工商变更登记、章程备案等手续并取得营业执照。 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 □适用√不适用 五、2025年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 (一)会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 (二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司是国内领先的智能输送系统供应商，主营智能制造装备的研发、设计、制造和销售业务，主要产品为模块化输送系统和工业组件。公司生产的模块化输送系统属于智能制造装备中的智能物流装备。报告期内，公司业务重点聚焦应用于工厂自动化（Factory Automation）和物流自动化（LogisticAutomation）的工业生产物流系统，高精度输送系统和通用输送系统通过与智能生产设备深度融合，实现生产设备与自动化装配线的集成应用，是智能工厂建设的重要组成部分，广泛应用于新能源、汽车零部件、电子、仓储物流等行业领域。 公司持续坚持专业、专注、精益求精的经营理念，充分发挥20余年的行业深耕及技术积累，针对下游不同行业产品生产的特点及需求，基于模块化设计理念形成了从工业组件到输送系统的产品体系，产品能够满足下游众多行业在生产制造和仓储物流过程中对于输送系统智能化、精密化、柔性化的需求，服务于我国制造业企业智能化转型升级。 公司产品销售主要采用直销模式，销售区域以境内为主。公司销售人员通过市场营销、参与投标、参加行业展会、业内介绍等方式获取客户及业务。公司智能输送系统产品的下游客户大致分为终端制造业企业和系统解决方案供应商两类。部分制造业领先企业如新能源电池领域的比亚迪、汽车零部件领域的信质集团等具备自主建设产线、仓库的能力，因此直接采购智能输送设备，自主将智能输送设备与其他智能生产设备结合构建智能产线、智能工厂。对于不具备自主建设智能工厂能力的制造业企业而言，则由系统解决方案供应商协助其将智能输送设备融入整体智能制造系统，为制造业企业提供智能工厂整体解决方案。 公司在经营过程中高度重视技术创新，通过自主研发掌握了覆盖智能输送系统方案设计、零部件加工、设备装配、系统交付环节的核心技术体系，形成了智能输送系统规划构建技术、智能控制技术、模块组装技术、输送传动技术、电磁驱动技术、材料工程技术、智能辊筒控制技术等一系列关键核心技术，并成功实现了科技成果转化。截止报告期末，公司拥有专利214项，其中境内发明专利24项，实用新型专利170项，外观设计专利20项。 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、辽宁省企业技术中心。经中国电池工业协会组织专家鉴定，公司应用于新能源电池生产的自动化输送系统技术水平国际先进；其中高速智控轮输送系统填补了国内外空白，技术水平达到国际领先。 报告期内，公司持续完善产品体系，根据客户应用场景变化产生的需求研发，不断提升技术指标；公司加大市场体系建设和强化终端客户推广工作，促进新客户开发及产品应用领域拓展。 报告期内，公司的商业模式较上年度未发生明显变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 2025年，面对旺盛的市场需求，公司主动积极应对市场环境变化，持续强化研发创新，快速提升产能，满足持续增长的订单交付需求；同时通过加强信息化管理建设，优化组织结构和流程，实行精细化成本管控等举措，实现了整体经营业绩的稳健增长。 1、经营业绩稳健增长 新能源行业市场需求自2024年下半年起逐渐回暖，使得公司新能源电池领域新增订单金额得到较大幅度增长；受益于汽车行业特别是新能源汽车产销量稳步增长和高销量的保持，公司汽车零部件领域新增订单金额同比亦有所增长。 2025年度，公司实现营业收入1,368,812,906.41元，同比增长20.31%；归属于上市公司股东的净利润271,336,786.40元，同比增长28.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润264,161,811.41元，同比增长31.08%。报告期末，公司总资产2,792,634,867.42元，较报告期初增加36.14%；归属于上市公司股东的所有者权益1,283,880,817.22元，较报告期初增加30.16%。 2、产能布局持续优化 报告期内，由苏州美德乐承担的募投项目“华东工业自动化输送设备生产及研发项目”的生产厂房已竣工投产，惠州美德乐自设立后迅速组建队伍及租用厂房进行生产，大连总部在原有生产厂房基础上又租用近4万平米厂房，三地工厂高效联动，尽可能释放产能，保证公司的接单能力的同时大幅提升公司产品交付能力和效率。 3、核心赛道增势强劲 经过近三年的深度调整，锂电池产业在2025年迎来拐点，需求侧在多轮驱动下出现结构性增长。根据SNE Research公布的数据，2025年全球上牌的电气车辆（含油混、插混、纯电）动力电池装车量合计达1187GWh，同比增长31.7%，延续了近年来较高的增长态势；同时储能市场爆发式增长，成为本轮周期的另一重要引擎，2025年全球储能系统用锂电池出货量达到550GWh，同比增长79%，增速是动力电池市场的2.5倍，其中中国市场规模352GWh，占全球总量的64%，同比增速高达117%。 公司积极把握行业机遇，重点布局新能源电池与汽车零部件两大核心领域；在巩固传统产品优势的同时，积极寻求产品升级和结构调整。 4、研发创新驱动发展 公司高度重视研发工作，持续在新技术和新工艺领域加强研发，保持前瞻性技术、高科技项目的关注和投入。公司通过长期技术研发及产品生产积累，构建起覆盖材料、零部件、模块单元、模块化设备、输送系统的完整核心技术体系，攻克了行业内企业产品生产过程普遍面临的一系列技术难点，突破了产品输送速度、定位精度、稳定性、洁净度、可靠性等关键性能指标提升面临的技术瓶颈。研发形成的核心技术体系对产品生产工艺改进、产品性能指标提升具有直接作用，使公司产品相对同行业竞品形成了技术优势，对产品的生产、销售具有显著推动作用。 公司创新开发的磁驱输送系统最高输送速度、定位精度达到行业内先进水平，混合动力输送系统为兼具磁驱输送系统优点并解决磁驱输送系统高成本、高能耗痛点的行业内首创产品，并已得到客户的验证。公司未来将加大力度拓展前沿创新产品的市场应用。 (二)行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C制造业”之“C34通用设备制 造业”之“C3434连续搬运设备制造”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属产业为“2高端装备制造产业”之“2.1智能制造装备产业”之“2.1.4其他智能设备制造”。 智能物流装备是在自动化基础上集成感知传感、信息化、人工智能等技术实现智能化的物流装备，属于智能制造装备体系中五类关键技术装备之一，是实现智能制造的重要组成部分。 公司业务重点聚焦于工业生产物流领域，工业生产物流包括工厂内部原材料、半成品在仓库的存储、在各车间之间的运输、在生产线各工序之间的输送。智能物流装备在工业生产物流系统中需确保物料在生产及仓储过程中得到准时和精确配送，进而提高制造业企业的产线生产效率、车间物流管理水平及仓储管理能力，实现工厂自动化（Factory Automation）。 工业生产物流可进一步细分为智能生产物流和智能仓储物流，两类物流的具体特点如下： 报告期内，公司业务重点聚焦于工业生产物流中的智能生产物流，高精度输送系统和通用输送系统通过与智能生产设备深度融合，实现智能工厂生产设备与自动化装配线的集成应用，部分通用