2024年中国中央空调行业整体呈现下行趋势，主要受房地产市场低迷、宏观经济环境变化以及行业内部竞争加剧等因素影响。全年行业销量下降19.1%，为近20年最大跌幅。
宏观环境及政策
- 房地产市场：全国房地产开发投资下降10.6%，房屋新开工面积下降23.0%，房屋竣工面积下降27.7%，新建商品房销售面积和销售额分别下降12.9%和17.1%。
- 相关行业：建材行业受房地产市场影响，市场有效需求减少；机械行业稳中有进，但三季度增速放缓；碳交易市场成交额181.14亿元，碳排放配额累计成交量6.30亿吨。
- 上游供应链：铜价全年呈现“M”型走势，最高达88940元/吨，后期回落；制冷剂行业进入配额执行期，R32等主要品种价格持续上涨。
- 政策支持：多部门发布政策推动绿色建筑、节能降碳、设备更新改造，如《城乡冷链和国家物流枢纽建设中央预算内投资专项管理办法》《节能降碳行动方案》等。
市场分析
- 工程项目市场：传统项目增长乏力，新能源项目后劲不足，医疗、轨道交通等热门场景竞争激烈，商业项目不温不火。工业项目投资向海外扩展，国内减少；农副项目受政策支持和需求上升推动，成为重要支撑。
- 家装零售及精装配套市场：消费分级趋势明显，“平替”成为关键词，高端市场消费升级需求持续。存量房时代开启，获客成本增加，渠道商聚焦性价比和定制化服务。
- 渠道格局：工程渠道“挑三拣四”，关注现金流和项目变现；零售商“做小规模做大利润”，加速向“服务商”转型。品牌格局未变，但国产品牌加速抢占份额。
- 产品市场：
- 冷水机：四大类产品均下滑，离心机市场参与者增多，气悬浮技术突破；螺杆机在工业、数据中心等领域保持优势；溴化锂市场受政策影响下滑。
- 氟系统：多联机和单元机市场萎缩，产品升级加速，定制化需求提升，头部品牌通过产品创新和渠道革新寻求突破。
- 热泵两联供机组：市场下滑9.9%，区域发展差异加大，头部品牌入局，“天氟地氟”系统成为亮点。
- 更新改造市场：潜力巨大，工程市场改造需求多，零售市场更新空间广阔，但面临政策落地、用户认知等挑战。
研究结论
- 中国中央空调行业进入深度整合期，并购和淘汰成为常态，企业需构建“护城河”提升竞争力。
- 节能改造成为市场亮点，未来高能效、低能耗系统需求将持续增长。
- 工业项目和农副项目成为重要支撑，但需关注资金问题和政策支持力度。
- 家装零售市场进入存量房时代，渠道商需聚焦定制化服务和下沉市场。
- 氟系统市场洗牌加剧，头部品牌通过产品和技术创新寻求突破。
- 更新改造市场潜力巨大，但需克服政策、成本和用户认知等挑战。
